Cổ phiếu chip lưu trữ đã giảm hơn 20% trong vài tuần qua, logic cơ bản đang đối mặt với việc định giá lại.

Golden Ten Data đưa tin ngày 11/7, các chuyên gia trong ngành cho biết trong lịch sử ngành chip lưu trữ, mỗi khi thị trường khởi sắc, các nhà sản xuất thường đồng thời mở rộng công suất, dẫn đến việc công suất mới được tung ra ồ ạt, giá giảm mạnh khiến toàn ngành rơi vào tình trạng thua lỗ; sau đó các nhà sản xuất lại đồng loạt cắt giảm chi tiêu vốn, đợi đến khi nhu cầu phục hồi thì thị trường lại khởi sắc — chu trình này đã tạo nên tính chu kỳ đặc thù của ngành. Cổ phiếu chip lưu trữ trên thị trường chứng khoán Mỹ kể từ cuối tháng 6 chạm đỉnh, các thông tin như việc Meta bán điện toán hiệu suất cao đã khiến thị trường lo ngại về tình trạng dư thừa tính toán, kéo theo làn sóng điều chỉnh chung của cổ phiếu chip lưu trữ. Dữ liệu cho thấy trong vài tuần gần đây, cổ phiếu của các tập đoàn hàng đầu như SanDisk, Micron Technology, Seagate Technology, Western Digital đều đã giảm trên 20%. Các nhà phân tích chỉ ra rằng, hiện tại logic cơ bản hỗ trợ nhu cầu chip lưu trữ đang đối mặt với việc đánh giá lại, biến số then chốt nằm ở việc khoảng cách công nghệ giữa các mô hình AI lớn có tiếp tục thu hẹp hay không. Các chuyên gia này cũng nhận định rằng ngành chip lưu trữ đang trải qua một sự thay đổi sâu sắc về mô hình kinh doanh: trước đây lưu trữ giống như một loại hàng hóa phổ thông, giá cả thả nổi theo thị trường, hợp đồng cũng chủ yếu theo quý hoặc năm; hiện nay, các nhà cung cấp đám mây và trung tâm dữ liệu AI để đảm bảo nguồn cung thiết yếu đang ngày càng ký nhiều thỏa thuận cung ứng dài hạn với nhà sản xuất gốc, có thời hạn 3-5 năm, kèm theo biên độ giá, sản lượng tối thiểu và tiền bảo chứng của khách hàng.