Ngân hàng Mỹ: Thị trường chứng khoán Mỹ xuất hiện tín hiệu cảnh báo tương tự thời kỳ bong bóng internet, "rủi ro cú sốc" đang tích lũy

Theo tin tức từ BlockBeats, ngày 16 tháng 7, Bank of America cho biết thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang xuất hiện một dấu hiệu khác tương tự với thời kỳ bong bóng Internet. Ngân hàng này vào thứ Ba đã chỉ ra rằng thị trường đang đối mặt với một "rủi ro cú sốc" mới, do gần đây thị trường cổ phiếu có một hiện tượng phân kỳ đáng lưu ý: biến động của cổ phiếu riêng lẻ liên tục tăng cao, trong khi chỉ số biến động toàn thị trường vẫn giữ tương đối ổn định, mặc dù bên trong nhóm cổ phiếu công nghệ vốn đang diễn ra sự luân chuyển dòng tiền liên tục.

Báo cáo được công bố vào tháng 6 bởi Chicago Board Options Exchange (CBOE) cho thấy khoảng cách giữa chỉ số biến động cổ phiếu thành phần S&P 500 (VIXEQ) và chỉ số biến động VIX đã mở rộng lên mức cao nhất trong lịch sử. VIXEQ được dùng để đo lường mức biến động của từng cổ phiếu thành phần S&P 500, còn VIX được coi là "chỉ số sợ hãi" đo lường mức biến động chung của toàn thị trường. Tính đến thứ Ba, VIXEQ khoảng 50 điểm, tăng khoảng 46% từ đầu năm đến nay; trong khi đó, VIX khoảng 16 điểm, chỉ tăng khoảng 13% trong năm nay.

Nhóm nghiên cứu phái sinh cổ phiếu toàn cầu của Bank of America cho biết, hiện tượng phân kỳ tương tự từng xuất hiện trước khi bong bóng Internet vỡ. Hiện tại, chỉ số biến động thực tế của cổ phiếu riêng lẻ mà họ theo dõi đã quay trở lại mức trước khi bong bóng vỡ. Các nhà phân tích viết: "Khoảng cách giữa biến động của cổ phiếu riêng lẻ và chỉ số đã gần với mức cực đoan của thời kỳ bong bóng Internet. Rủi ro cú sốc thị trường là hoàn toàn có thật."

Họ cho biết, chỉ số biến động vẫn duy trì ở mức thấp, khiến cho hiện tượng phân kỳ lịch sử này tiếp tục mở rộng. Nếu trong tương lai không chỉ giá cổ phiếu tăng mà định giá còn tiếp tục đi vào vùng bong bóng, thì sự phân kỳ này thậm chí có thể vượt qua cả mức cực đoan của thời kỳ bong bóng Internet. Ngoài ra, Bank of America còn lưu ý rằng thị trường chứng khoán Mỹ đang bước vào giai đoạn yếu kém theo mùa. Dữ liệu lịch sử cho thấy, từ tháng 5 đến tháng 10 hàng năm thường là sáu tháng yếu nhất trong năm của thị trường chứng khoán Mỹ.