Lại xuất hiện "giao dịch nội gián tại Nhà Trắng"? Một ngày trước khi Bộ Tài chính Mỹ bất ngờ can thiệp, ETF trái phiếu dài hạn Mỹ ghi nhận "dòng tiền ròng lớn nhất trong một ngày trong lịch sử"
Một ngày trước khi Bộ Tài chính Hoa Kỳ công bố kế hoạch mở rộng đáng kể chương trình mua lại trái phiếu dài hạn, một quỹ ETF trái phiếu dài hạn cực kỳ nhạy cảm đã ghi nhận dòng tiền ròng trong ngày cao kỷ lục, đạt 123 triệu USD, với khối lượng giao dịch gần như tăng gấp đôi. Sau thông báo, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm giảm tối đa 10 điểm cơ bản trong một ngày, và quỹ ETF này tăng 3,2%. Thời điểm dòng tiền bất thường đổ vào lại một lần nữa làm dấy lên nghi ngờ về giao dịch nội gián trên thị trường, đồng thời gợi nhắc đến những tranh cãi trước đó về "giao dịch nội gián tại Nhà Trắng".
Một khoản vốn bí ẩn đã chính xác rót vào một quỹ ETF cực kỳ nhạy cảm với lãi suất dài hạn — ngay trước ngày Bộ Tài chính Mỹ công bố mở rộng chương trình mua lại trái phiếu kỳ hạn dài. Thời điểm trùng hợp khiến thị trường lại dấy lên nghi ngờ về giao dịch nội gián.
Ngày 20/8 (thứ Tư), Bộ Tài chính Mỹ thông báo sẽ ít nhất tăng gấp đôi quy mô mua lại trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 đến 30 năm. Ngay sau tin tức này, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm của Mỹ trong ngày đã giảm đến 10 điểm cơ bản, xuống mức 5,18%, rời khỏi đỉnh gần hai thập kỷ.
Ngay ngày trước khi thông báo được phát đi — tức thứ Ba, một quỹ ETF mang tên Pimco 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index ETF đã ghi nhận dòng vốn ròng trong ngày lên tới 123 triệu đô la Mỹ, lập kỷ lục lịch sử. Đồng thời, khối lượng giao dịch trong ngày đạt 5,2 triệu cổ phiếu, gần gấp đôi mức đỉnh trước đó trong năm 2024.
Vào thứ Tư, ngày công bố thông tin, ETF này tăng 3,2% trong ngày, mức tăng mạnh nhất trong một phiên kể từ tháng 11/2024.
Tại sao ETF này lại nhạy cảm đến vậy?
ETF này có quy mô khoảng 1,5 tỷ đô la Mỹ, đầu tư vào những tài sản gọi là STRIPS — tức trái phiếu kho bạc sau khi tách phần gốc và lãi thành trái phiếu không trả lãi định kỳ.
Trái phiếu không trả lãi định kỳ không phát sinh lãi suất đều đặn mà toàn bộ lợi nhuận đến từ việc nhận lại gốc khi đáo hạn, do đó giá của chúng phản ứng mạnh với biến động lãi suất hơn nhiều so với các loại trái phiếu thông thường. ETF này có duration hiệu dụng khoảng 28 năm, có nghĩa là mỗi khi lãi suất kỳ hạn dài giảm 1 điểm phần trăm, giá trị ròng của quỹ về lý thuyết sẽ tăng khoảng 28%.
Nếu một ETF trái phiếu dài hạn thông thường giống như một chiếc xe sedan, thì ETF này giống như một chiếc xe đua — cùng một khúc cua, phản ứng của nó mạnh mẽ hơn nhiều.
Vì lý do đó, ETF này là một trong những công cụ trực tiếp và có hiệu ứng đòn bẩy cao nhất để đặt cược vào xu hướng lãi suất dài hạn trên thị trường.
Thời điểm bất thường, dấy lên nghi ngờ
Thông báo mua lại của Bộ Tài chính là động thái bất ngờ, không hề được thị trường dự báo trước.
Tuy nhiên, ngay trước ngày công bố, đã có nhà đầu tư mua vào quy mô lớn ETF cực nhạy cảm với lãi suất dài hạn này, cả về quy mô lẫn thanh khoản đều lập kỷ lục lịch sử. Thời điểm này khiến thị trường đặt câu hỏi liệu có ai đó nắm được thông tin về chính sách trước hay không.
Đây không phải lần đầu tiên trên thị trường Mỹ xuất hiện tranh cãi kiểu này. Trước đó, khi chính quyền Trump tuyên bố tạm dừng thuế quan đối ứng, thị trường quyền chọn cổ phiếu Mỹ cũng từng ghi nhận giao dịch bất thường, làm dấy lên các cuộc tranh luận sôi nổi về “giao dịch nội gián ở Nhà Trắng”.
Hiện tại, theo Bloomberg, nguồn gốc cụ thể của khoản tiền trên chưa được tiết lộ và chưa có cơ quan quản lý nào công khai xác nhận đã mở điều tra.
Trái phiếu dài hạn vẫn chịu áp lực trong năm nay
Dù bật tăng mạnh trong một ngày, ETF này vẫn giảm tổng cộng 5,4% từ đầu năm.
Nguyên nhân là kỳ vọng lạm phát tiếp tục duy trì ở mức cao kết hợp lo ngại về thâm hụt ngân sách, khiến trái phiếu dài hạn của Mỹ chịu áp lực bán kéo dài, lợi suất kỳ hạn 30 năm từng áp sát đỉnh cao nhất gần 20 năm qua.
Lần này, Bộ Tài chính mở rộng chương trình mua lại giúp trái phiếu dài hạn được hỗ trợ trong ngắn hạn, nhưng việc liệu xu hướng tiêu cực cả năm có thể đảo chiều hay không vẫn là điều thị trường còn tranh luận.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
LVMH giảm 37% trong năm, từng là cổ phiếu giá trị lớn nhất châu Âu, hiện đã rớt khỏi top 10.
Vào thứ Ba, cổ phiếu của LVMH đã giảm 2,6%, vốn hóa thị trường giảm xuống còn 201 tỷ euro (khoảng 232 tỷ đô la), thấp hơn một chút so với L'Oréal và lần đầu tiên kể từ năm 2017 rơi khỏi top 10 châu Âu. Năm nay, cổ phiếu LVMH đã giảm tổng cộng 37%, trở lại mức từng thấy khi các cửa hàng toàn cầu phải đóng cửa do lệnh phong tỏa vì đại dịch. Khi nhu cầu hàng xa xỉ suy giảm, nhiều ngân hàng đầu tư đã hạ xếp hạng đối với LVMH.
Becent: Cam kết duy trì sự ổn định và chiều sâu cho thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ
Meta tự phát triển chip AI, dự kiến triển khai vào nửa đầu năm sau nhằm giảm chi phí và giảm sự phụ thuộc vào Nvidia
Meta sẽ bắt đầu triển khai chip AI tự nghiên cứu thế hệ thứ ba MTIA 450 tại các trung tâm dữ liệu vào nửa đầu năm sau, trong khi thế hệ thứ tư dự kiến sẽ được đưa vào trung tâm dữ liệu vào cuối năm 2027. Trong 12 tháng tới, cam kết triển khai chip tự nghiên cứu của Meta đã vượt quá lượng điện tương đương 1 gigawatt. Ông Yee Jiun Song, Phó Chủ tịch kỹ thuật của Meta, cho biết so với các sản phẩm hiện tại của Nvidia, chip tự nghiên cứu của họ hiệu quả hơn và tiêu thụ ít năng lượng hơn khi vận hành các mô hình AI.
Giá tiền điện tử
Thêm
