Từ GPU đến "người bán xẻng": Deutsche Bank lần đầu bao phủ mảng phần cứng AI, hai ông lớn laser Lumentum (LITE.US) và Coherent (COHR.US) đều nhận khuyến nghị "mua vào"

Theo thông tin từ ứng dụng tài chính Zhihong, Deutsche Bank gần đây đã chính thức bao phủ lĩnh vực phần cứng AI và đưa ra một câu hỏi trọng tâm: Điều gì thực sự là nhu cầu thiết yếu trong thời đại trí tuệ nhân tạo hiện nay? Nhà phân tích Gianmarco Conti của Deutsche Bank cho biết trong báo cáo: “Là cư dân kỹ thuật số năm 2026, chúng ta tiêu thụ một lượng lớn dữ liệu — không xóa ảnh hoặc video trên thiết bị, không phản đối công nghệ mới và càng không từ chối sự tiện lợi. Dù dưới hình thức chatbot, bộ cụm AI cấp doanh nghiệp hay công cụ 'lập trình cảm xúc', AI đều đang làm cho cuộc sống của chúng ta trở nên tiện lợi hơn.”

Conti nhấn mạnh rằng sự tiện lợi này trực tiếp chuyển hóa thành việc tiết kiệm thời gian, đồng thời nâng cao hiệu suất sản xuất trong tất cả lĩnh vực của cuộc sống. Đối với các nhà đầu tư ngành công nghệ, trọng tâm thị trường đang dần chuyển từ GPU sang CPU và các cơ hội cấu trúc khác ở tầng tính toán hiệu suất cao, điều này tạo ra một loạt lựa chọn đầu tư phần cứng kiểu “bán xẻng”.

Năm cổ phiếu được Deutsche Bank đánh giá “mua vào” với độ tin cậy cao nhất:

Lumentum Holdings (LITE.US) và Coherent (COHR.US) đều nhận được đánh giá “mua vào”. Conti nhấn mạnh, bất kể kiến trúc AI áp dụng phương án cắm nóng hay công nghệ quang học đóng gói chung (CPO), các thiết bị laser đều là thành phần cốt lõi không thể thiếu. “Cả hai công ty đều đang trong tình trạng cung cấp hạn chế, công suất bán hết và liên tục tăng giá, NVIDIA (NVDA.US) đã đầu tư 2 tỷ USD cho mỗi công ty,” Conti cho biết.

Arista Networks (ANET.US) cũng nhận được đánh giá “mua vào”. Deutsche Bank cho rằng, phần mềm của Arista vẫn giữ ưu thế về giá trị gia tăng ở lĩnh vực AI doanh nghiệp và AI chủ quyền, đây chính là thị trường bán hàng trọng tâm của công ty. Hướng dẫn tăng trưởng doanh thu 40%, đồng thời sở hữu dòng tiền tự do mạnh mẽ; giá trị hiện tại vẫn chưa phản ánh đầy đủ triển vọng này.

Cisco (CSCO.US) cũng được xếp vào nhóm “mua vào”. Conti cho biết, Cisco tích hợp chip silicon, thiết bị quang học và hệ thống vào một thể thống nhất, nắm trong tay đơn hàng AI siêu lớn trị giá 930 triệu USD, trở thành lựa chọn ít rủi ro cho việc tham gia chuyển đổi AI.

Hewlett Packard Enterprise (HPE.US) là cổ phiếu thứ năm được đánh giá “mua vào”.

Cùng lúc đó, Deutsche Bank dành xếp hạng “trung lập” cho A10 Networks (ATEN.US), Dell Technologies (DELL.US) và Ingram Micro (INGM.US).