Triển vọng tuần tới: Sau khi số liệu Nonfarm được công bố, CPI sẽ là tâm điểm tiếp theo

Huitong.net ngày 4 tháng 9 đưa tin—— Tuần tới (7/9-11/9), nhiều nhóm dữ liệu trong nước, CPI Mỹ và sự kiện ra mắt sản phẩm mới của Apple.

Trong bối cảnh báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 8 của Mỹ vượt xa kỳ vọng và lo ngại suy thoái tạm thời bị loại bỏ, trọng tâm đặt cược của thị trường đã chuyển hoàn toàn sang dữ liệu lạm phát.

Lạm phát Trung Quốc, tín dụng xã hội, quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu, sự kiện ra mắt sản phẩm mùa thu của Apple và đặc biệt là chỉ số CPI tháng 8 của Mỹ sẽ lần lượt được công bố, mỗi nhóm dữ liệu này đều sẽ thay đổi kỳ vọng về chính sách của ngân hàng trung ương, ảnh hưởng đến định giá của cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và ngoại tệ; các nhà đầu tư cần chú ý đến sự gia tăng biến động và chuẩn bị sẵn sàng cho các rủi ro.

Thị trường chứng khoán Mỹ nghỉ lễ Lao động, dữ liệu kinh tế nhiều quốc gia mở màn cho tuần này

Thứ Hai (7/9) Mỹ nghỉ lễ Lao động, Sở giao dịch chứng khoán New York và hai sàn giao dịch phái sinh của Mỹ sẽ đóng cửa cả ngày.

Giao dịch hợp đồng kỳ hạn kim loại quý và dầu thô Mỹ thuộc CME sẽ kết thúc sớm lúc 02:30 ngày 8/9 theo giờ Bắc Kinh; giao dịch hợp đồng chỉ số chứng khoán kết thúc sớm lúc 01:00 ngày 8/9;

Giao dịch hợp đồng dầu Brent trên ICE kết thúc sớm lúc 01:30 ngày 8/9, thanh khoản sẽ co lại theo từng giai đoạn.

Về dữ liệu kinh tế, Trung Quốc công bố dữ liệu dự trữ ngoại hối tháng 8, là tham chiếu quan trọng để quan sát dòng vốn xuyên biên giới; Khu vực đồng euro công bố chỉ số niềm tin nhà đầu tư Sentix tháng 9 và GDP cuối cùng quý 2, dùng để kiểm chứng sức bền kinh tế cơ bản của Eurozone, cung cấp tham khảo cho chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu tiếp theo.

Nhật Bản công bố số liệu xuất nhập khẩu, dữ liệu kỳ vọng lạm phát Mỹ xuất hiện

Thứ Ba (8/9), Nhật Bản công bố số liệu xuất nhập khẩu tháng 7, phản ánh mức độ thúc đẩy kinh tế Nhật Bản từ nhu cầu nước ngoài. Buổi tối, Mỹ công bố dữ liệu kỳ vọng lạm phát 1-3 năm của Cục Dự trữ Liên bang New York tháng 8, chỉ số này phản ánh rõ ràng điểm neo tâm lý lạm phát của cư dân Mỹ, trong bối cảnh hiện tại có thể ảnh hưởng trực tiếp đến định giá chính sách của Fed.

Dữ liệu lạm phát nội địa được công bố dồn dập, tồn kho dầu thô và báo cáo việc làm ADP cùng xuất hiện

Thứ Tư (9/9), các chỉ số PPI, CPI tháng 8 của trong nước sẽ lần lượt được công bố, biểu hiện lạm phát nội địa sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến logic định giá của cổ phiếu và hàng hóa.

Về quốc tế, Mỹ API công bố dữ liệu tồn kho dầu thô tháng 9, kết hợp với báo cáo việc làm ADP hàng tuần, một mặt hướng dẫn xu hướng giá dầu thô ngắn hạn, mặt khác có thể xác minh sức nóng thực sự của lao động tư nhân Mỹ, làm tiền đề để quan sát trước khi CPI Mỹ được công bố.

Quyết định của ECB được chú ý, số liệu M2 tín dụng xã hội trong nước được công bố, sự kiện ra mắt sản phẩm mới của Apple diễn ra

Thứ Năm (10/9) là ngày có mật độ sự kiện lớn nhất trong tuần này.

Trung Quốc công bố số liệu M2 và tổng quy mô tín dụng xã hội, sức mạnh của tín dụng sẽ trở thành tiêu chí cốt lõi để đánh giá nhu cầu của nền kinh tế thực trong nước.

ECB công bố quyết định lãi suất tháng 9, thị trường dự báo sẽ nâng 3 lãi suất chính thêm 25 điểm cơ bản, phát biểu của Chủ tịch sau đó sẽ cung cấp tín hiệu mới cho đường hướng chính sách tiền tệ của Eurozone.

Phía Mỹ, EIA công bố số liệu tồn kho dầu thô tháng 9, kết quả đấu giá trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm, PPI tháng 8, doanh số bán nhà hoàn thiện, số liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới và tiếp tục, nhiều biến số như lạm phát, lao động, bất động sản và cung cấp trái phiếu được công bố cùng lúc.

Rạng sáng, Apple tổ chức sự kiện ra mắt sản phẩm mới mùa thu với chủ đề "Khởi đầu mới, Tỏa sáng", có thể tác động đến tâm lý thị trường nhóm cổ phiếu công nghệ.

CPI Mỹ là điểm nhấn cuối tuần, bức tranh chính sách của Fed sẽ được hoàn thiện

Thứ Sáu (11/9) sẽ diễn ra trọng tâm của cả tuần —— dữ liệu CPI tháng 8 của Mỹ.

Sau dữ liệu việc làm phi nông nghiệp bùng nổ, báo cáo lạm phát này sẽ là mảnh ghép cuối cùng quyết định Fed có nâng lãi suất vào tháng 9 hay không.

Sau đó, Mỹ sẽ công bố giá trị sơ bộ chỉ số niềm tin tiêu dùng Đại học Michigan và kỳ vọng lạm phát tháng 9, sự sẵn sàng tiêu dùng của cư dân và kỳ vọng tâm lý lạm phát sẽ củng cố hoặc điều chỉnh lại phán đoán của thị trường về đường hướng tiếp theo của Fed, biến động tài sản toàn cầu có thể lên mức cao nhất trong tuần.

Rủi ro cảnh báo: Ba rủi ro đan xen gồm lạm phát dai dẳng, thay đổi chính sách và sự kiện đột biến

Trong một tuần đánh dấu bởi nhiều dữ liệu và chính sách lớn, nhà đầu tư cần chú ý bốn điểm rủi ro tiềm tàng:

Biến động CPI vượt dự báo dưới kỳ vọng việc làm phi nông nghiệp: Dữ liệu việc làm Mỹ đã chứng minh nền kinh tế có sức bền tốt, nếu CPI vẫn cao, áp lực tăng lãi suất của Fed sẽ nhanh chóng tăng, lợi suất trái phiếu Mỹ khả năng cao sẽ tiếp tục tăng, thị trường chứng khoán Mỹ sẽ đối mặt với áp lực điều chỉnh định giá.

Ngược lại, nếu lạm phát tiếp tục giảm, giao dịch duy trì lãi suất sẽ được củng cố.

Tín hiệu chính sách sau khi ECB tăng lãi suất: thị trường đã định giá mức tăng 25BP, trọng điểm không nằm ở hành động tăng mà ở định hướng tiếp theo mà ECB phát đi.

Nếu báo hiệu thiên hướng diều hâu, đồng Euro sẽ mạnh nhanh chóng, kéo theo tác động dây chuyền tới các đồng tiền phi Mỹ.

Chênh lệch kỳ vọng dữ liệu lạm phát và tín dụng trong nước: Nếu các số liệu CPI, PPI, tín dụng xã hội thấp hoặc cao hơn đáng kể dự báo, sẽ trực tiếp thúc đẩy biến động ngắn hạn của thị trường hàng hóa nội địa.