Nhà đầu tư Bitcoin giờ đã có bức tranh toàn cảnh trước động thái của Fed: Đây là điều cần biết

Báo cáo lạm phát quan trọng cuối cùng trước cuộc họp được mong đợi của Cục Dự trữ Liên bang vào tuần tới đã được công bố vào thứ Sáu và tiếp tục phác họa một bức tranh kinh tế đầy phức tạp, cho thấy thị trường việc làm mạnh mẽ, lạm phát dai dẳng và giá dầu ở mức 100 USD/thùng.

Kỳ vọng về việc tăng lãi suất đã tăng vọt trong vài tuần qua, điều này có thể gây khó khăn cho các tài sản rủi ro như bitcoin.

Tất Cả Dữ Liệu Đã Có

Theo các nhà phân tích tại Kobeissi Letter, ngân hàng trung ương Mỹ hiện đã có đầy đủ các mảnh ghép vì gần như tất cả các dữ liệu kinh tế quan trọng đều đã được công bố trong vài tuần qua trước cuộc họp FOMC then chốt ngày 15-16 tháng 9. Và các dữ liệu này cho thấy quan điểm nghiêng về thắt chặt chính sách tiền tệ.

Báo cáo việc làm cách đây vài tuần cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo thêm 162.000 việc làm trong tháng 8, gần gấp ba lần so với dự báo, cho thấy thị trường lao động vẫn mạnh hơn nhiều so với kỳ vọng và có khả năng chống chịu tốt hơn với chính sách tiền tệ thắt chặt. Sau đó là dữ liệu PPI, cho thấy lạm phát nhà sản xuất tăng vọt lên 5,4%, từ mức 4,8% trong tháng 7. Các thành phần PPI khác góp phần làm tăng chỉ số lạm phát PCE ưa thích của Fed cũng mạnh hơn.

Chỉ số CPI công bố vào thứ Sáu xác nhận rằng lạm phát tiêu dùng vẫn ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Thêm vào đó, giá dầu đã vượt qua mốc 100 USD/thùng trong tuần qua, trong khi giá dầu diesel đạt mức kỷ lục tại Mỹ. Điều này làm tăng nguy cơ chi phí năng lượng và vận chuyển cao hơn sẽ lan tỏa sâu hơn trong nền kinh tế.

Điều Đó Có Ý Nghĩa Gì Đối Với Bitcoin?

Phản ứng ban đầu của BTC là rất đáng chú ý khi tài sản này trải qua biến động mạnh vào thứ Sáu. Nó giảm từ 77.000 USD xuống 76.000 USD rồi tăng vọt lên gần 80.000 USD, sau đó lại quay về mốc ban đầu. Xác suất tăng lãi suất 25 điểm cơ bản đã tăng vọt lên 79% ngay sau khi có số liệu CPI, trong khi Reuters sau đó cho biết các hợp đồng tương lai đang định giá xác suất này ở mức 87%, tăng từ 72% trước khi dữ liệu lạm phát được công bố.

Lãi suất cao thường hỗ trợ lợi suất trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ, đồng thời thắt chặt điều kiện tài chính và làm giảm nhu cầu đối với các tài sản rủi ro như BTC. Đây chính là rủi ro rõ ràng nhất đối với bitcoin.

Tuy nhiên, sự phục hồi sau đó có thể gợi ý rằng các nhà đầu tư đã dự phòng phần lớn cho các đợt tăng lãi suất đã được dự báo. Do đó, cuộc họp ngày 16 tháng 9 sẽ bớt tập trung vào việc Fed có nâng lãi suất nữa hay không (vì điều này hiện đã được dự đoán rộng rãi), mà quan trọng hơn là sau cuộc họp, Kevin Warsh và các nhà hoạch định chính sách khác sẽ có quan điểm thắt chặt đến đâu và liệu thị trường có tin rằng còn thêm các đợt tăng lãi suất tiếp theo hay không.