Trong lúc cổ phiếu chip giảm mạnh, "phần mềm an ninh mạng" đồng loạt tăng giá, CrowdStrike và Palo Alto Networks đạt mức cao mới

Cảnh báo an toàn AI đã gây ra sự phân hóa nội bộ trong nhóm cổ phiếu công nghệ, ETF an ninh mạng vượt trội ETF bán dẫn hơn 10 điểm phần trăm chỉ trong một ngày - mức chênh lệch lớn nhất từng ghi nhận trong lịch sử.

Vào thứ Hai, CrowdStrike kết phiên tăng 13,8%, lập đỉnh lịch sử mới; Palo Alto Networks tăng vọt 13%, ghi nhận mức tăng trong ngày lớn nhất kể từ tháng 4/2025; Fortinet tăng 9%. Cả ba cổ phiếu đều dẫn đầu danh sách tăng giá của S&P 500 trong ngày. Trước đó, Giám đốc điều hành Anthropic, Dario Amodei, đã đăng bài viết cảnh báo tốc độ phát triển AI quá nhanh, tiềm ẩn nguy cơ mất kiểm soát. Phát biểu này gây áp lực lên nhóm cổ phiếu chip nhưng lại trở thành chất xúc tác mạnh mẽ cho nhóm an ninh mạng.

Đợt tăng này dẫn đến sự phân hóa lịch sử giữa nhóm phần mềm với nhóm bán dẫn. Theo dữ liệu của Dow Jones Market Data, chỉ trong một ngày, ETF phần mềm công nghệ mở rộng của iShares đã vượt ETF bán dẫn iShares tới 10,67 điểm phần trăm, là mức thể hiện vượt trội lớn nhất từng thấy trong một ngày. Các chuyên gia phân tích cho rằng, tín hiệu thị trường rất rõ ràng: khi câu chuyện AI gặp hoài nghi, dòng vốn đang dịch chuyển nhanh từ phần cứng tính toán sang phần mềm an ninh.

Cảnh báo an toàn AI kích hoạt phân hóa nhóm ngành

Amodei trong một bài blog đã trình bày chi tiết mối lo ngại về khả năng "tự cải tiến đệ quy" (RSI) của AI – tức là các mô hình AI khi đã có khả năng tự học, tự lặp lại, sẽ có thể tạo ra những bước nhảy khó kiểm soát về năng lực.

Ông cũng nhắc tới việc AI agent của OpenAI gần đây đã tấn công nền tảng mô hình mã nguồn mở Hugging Face, đồng thời kêu gọi các bên liên quan chính trong ngành nên giảm tốc, ưu tiên phát triển AI an toàn hơn. Giám đốc điều hành OpenAI Sam Altman cùng Giám đốc Tesla và SpaceX Elon Musk đều công khai ủng hộ quan điểm của Amodei.

Cảnh báo này tác động tiêu cực trực tiếp lên nhóm cổ phiếu chip vốn nhạy cảm với nhu cầu tính toán AI, nhưng thị trường ngay lập tức chuyển sự chú ý sang một luận điểm khác: dù tốc độ phát triển AI thế nào, nhu cầu an ninh chỉ có tăng chứ không giảm.

AI càng mở rộng, chi tiêu an ninh càng cứng rắn

Theo Marketwatch, nhà phân tích Kirk Materne của Evercore ISI cho biết trong báo cáo gửi khách hàng hôm thứ Hai rằng, bất kể tốc độ phổ biến của AI agent vào doanh nghiệp nhanh hay chậm, "những agent này vẫn cần được bảo vệ, quản trị và giám sát", do đó, sẽ duy trì "nền tảng nhu cầu cơ cấu đối với các tên tuổi an ninh mạng và một phần cơ sở hạ tầng", ngay cả khi tốc độ huấn luyện AI chững lại.

Materne nói thêm, "sự xem xét kỹ lưỡng hơn đối với an ninh AI có thể khiến các doanh nghiệp chú trọng hơn đến quản lý danh tính, quản trị dữ liệu, khả năng quan sát và lĩnh vực bảo mật." Ông đánh giá Okta, SailPoint, Palo Alto Networks và CrowdStrike sẽ hưởng lợi sớm nhất, do các doanh nghiệp đang ưu tiên đầu tư vào phần mềm bảo mật danh tính.

Ông cũng đặc biệt lưu ý, các nhà cung cấp an ninh mạng đang tăng tốc hợp tác với các phòng thí nghiệm AI, nhất là trong lĩnh vực an ninh thời gian thực (run-time security) – tức bảo vệ hệ thống đang vận hành theo thời gian thực.

Trong số các mục tiêu bảo mật mạng, Materne cho rằng Palo Alto Networks và CrowdStrike "ở vị trí tốt nhất để tiếp tục hưởng lợi từ chi tiêu an ninh ngày càng tăng" nhờ vào lợi thế vượt trội: "cung cấp được khả năng tích hợp tầm nhìn và phản ứng trên toàn bộ chuỗi an ninh".

Theo báo cáo, nhà phân tích Joseph Gallo của Jefferies cho biết, dù động lực thị trường của bảo mật AI agent đang ngày càng tích tụ, tổng thể vẫn ở giai đoạn đầu. Ông dự đoán sẽ xuất hiện "tín hiệu ban đầu" vào cuối năm nay, còn "đóng góp thực chất" phải tới 2027 hoặc xa hơn mới rõ nét.

Gallo cũng lạc quan với các nhà cung cấp bảo mật danh tính là những bên hưởng lợi đầu tiên bởi lĩnh vực này có "mức độ nhìn nhận nhu cầu cao" và việc áp dụng AI agent đang thúc đẩy sản phẩm liên quan triển khai nhanh hơn.

Đáng chú ý, Giám đốc điều hành D.A. Davidson, Gil Luria, đồng tình với sự tồn tại của rủi ro an ninh AI nhưng lại có góc nhìn khác về cách ứng phó. Trong báo cáo, ông cho rằng con đường đúng đắn đối với các doanh nghiệp trước đe dọa an ninh AI là "củng cố nền tảng mã nguồn" – tức nâng cao khả năng chống lại tấn công của chính phần mềm, chứ không phải làm chậm phát triển AI.

Luria tin rằng Microsoft, Amazon và Google nhờ sở hữu tập khách hàng lớn, sẽ là "ứng viên lý tưởng" dẫn đầu hướng này. Quan điểm này bổ sung cho đánh giá của Materne và Gallo: Dù ngành sẽ đi theo con đường nào, vai trò cốt lõi của an ninh mạng vẫn khó bị lung lay.