SemiAnalysis: Doanh thu mỗi gigawatt của dòng sản phẩm Vera Rubin từ Nvidia (NVDA.US) cao hơn 39% so với GB300, lợi nhuận cao hơn 42%

Theo thông tin từ Jinse Finance APP, SemiAnalysis ước tính rằng doanh thu mỗi gigawatt-năm của Rubin NVL72 cao hơn 39% so với cấu hình GB300 mạnh nhất, lợi nhuận cũng cao hơn 42%. Cơ quan này cho rằng lợi thế về hiệu năng của Rubin là nhờ thiết kế tích hợp tính toán, mạng lưới và kết nối của NVIDIA (NVDA.US). Dữ liệu liên quan được công bố vào thời điểm các nhà đầu tư đang đánh giá lại tốc độ chi tiêu cho hạ tầng AI cũng như sự điều chỉnh gần đây trong giá cổ phiếu của NVIDIA.

Theo phân tích mới nhất của SemiAnalysis, nền tảng Vera Rubin của NVIDIA được kỳ vọng sẽ cải thiện rõ rệt tính kinh tế của AI inference. Cơ quan này ước tính, trên những tác vụ agent trọng yếu, lợi nhuận tạo ra trên mỗi gigawatt điện của nền tảng này có thể cao gấp hơn hai lần thế hệ Blackwell trước đó.

Hiệu năng trở nên quan trọng vì hạ tầng AI ngày càng bị giới hạn bởi nguồn điện: sản lượng token trên mỗi megawatt cao hơn cho phép các nhà cung cấp dịch vụ đám mây và doanh nghiệp siêu quy mô phục vụ nhiều tác vụ hơn với cùng hạn mức điện, từ đó có thể tăng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận.

Tính đến thời điểm phát hành, cổ phiếu NVIDIA tăng 0,52% trước phiên giao dịch thứ Tư.

Hiệu năng của Vera Rubin

Bảng kiểm thử chuẩn AgentX mới nhất từ SemiAnalysis cho thấy doanh thu mỗi gigawatt-năm của Rubin NVL72 cao hơn khoảng 39% so với cấu hình GB300 mạnh nhất, lợi nhuận ước tính cao hơn 42%.

Phân tích cũng nhấn mạnh lợi thế hiệu quả trên mỗi đô la của Rubin: với cấu hình 170 token mỗi giây (TPS), tổng thông lượng tương ứng trên mỗi đơn vị tổng chi phí sở hữu (TCO) của nền tảng này có thể cao gấp tới 67 lần so với GB300.

SemiAnalysis cho rằng sự cải thiện trên là nhờ NVIDIA phối hợp thiết kế Rubin GPU, Vera CPU, NVLink 6, ConnectX-9, BlueField-4 và Spectrum-6 một cách tối ưu cho ngăn xếp mạng. Thiết kế này xoay quanh các tác vụ agent liên quan đến ngữ cảnh dài và tương tác nhiều vòng.

Hiệu suất năng lượng đặc biệt quan trọng bởi vì các trung tâm dữ liệu AI ngày càng bị hạn chế bởi nguồn điện có sẵn, chứ không chỉ là số lượng accelerator có thể mua được.

Lộ trình Vera Rubin

NVIDIA đã ra mắt nền tảng Vera Rubin vào tháng 3, cho biết các sản phẩm dựa trên Rubin sẽ được phát hành qua đối tác vào nửa cuối năm 2026.

Đến tháng 7, NVIDIA cho biết sản lượng NVL72 đang leo dốc, các rack đã hoạt động tại CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure và Nebius, với chuỗi cung ứng phủ khắp 30 quốc gia, hơn 350 nhà máy.

Trên Stocktwits, tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ với cổ phiếu NVIDIA tuần qua vẫn giữ nguyên mức “bearish”. Cổ phiếu này đã điều chỉnh trong hai tuần qua, bao gồm mức giảm 3,4% vào thứ Hai.

Đà suy yếu gần đây phản ánh sự điều chỉnh chung của các giao dịch AI: Sau khi nhiều lãnh đạo lĩnh vực AI nổi tiếng kêu gọi sự thận trọng hơn, các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi về tốc độ và tính bền vững của chi tiêu cho AI.