Quặng sắt thoái trào, đồng dẫn dắt: Cổ phiếu ngành khai khoáng của Úc đã tìm thấy câu chuyện tăng trưởng mới

Theo thông tin từ ứng dụng JinTong Finance, các nhà phân tích cho biết cơ sở hạ tầng điện và trí tuệ nhân tạo (AI) đang thúc đẩy nhu cầu đồng tăng mạnh, mang lại một logic đầu tư mới cho các nhà đầu tư vào lĩnh vực khai khoáng, và cổ phiếu ngành khai khoáng của Úc có khả năng tiếp tục xu hướng tăng giá.

Trong năm qua, lĩnh vực khai khoáng là mảng hoạt động mạnh nhất của chỉ số S&P/ASX 200 ở Úc, hiện đang dần thoát khỏi sự thống trị lâu dài của quặng sắt khi các công ty khai khoáng chuyển hướng sang đồng tìm kiếm tăng trưởng. BHP (BHP.US.) hưởng lợi khi giá đồng đạt mức cao mới, với doanh thu từ mảng đồng lần đầu tiên chiếm hơn một nửa tổng doanh thu cả năm; trong khi lợi nhuận của Fortescue Ltd., doanh nghiệp tập trung vào quặng sắt, vẫn tiếp tục sụt giảm.

Với việc các trung tâm dữ liệu AI, điện khí hóa và mở rộng lưới điện thúc đẩy nhu cầu đồng, cùng với sự ảm đạm của thị trường bất động sản kìm hãm nhu cầu quặng sắt, xu hướng dịch chuyển trọng tâm trong mảng khai khoáng này dự kiến sẽ tăng tốc hơn nữa. Các doanh nghiệp khai khoáng hàng đầu tại Úc đang từng bước gia tăng đầu tư vào tài sản đồng, thoát khỏi sự phụ thuộc đơn nhất vào hàng hóa truyền thống là quặng sắt.

“Cốt lõi của vấn đề là nhu cầu đồng đang tăng lên, còn quặng sắt thì không – thị trường đang phản ánh điều đó vào giá cả,” David Tuckwell, Giám đốc Đầu tư của ETF Shares tại Sydney, cho biết. Theo báo cáo tài chính mới nhất của các công ty khai khoáng lớn tại Úc, “việc chuyển đổi sang mảng đồng đã thực sự trở thành hiện thực.”

BHP không phải là công ty duy nhất tìm kiếm mở rộng thị phần đồng toàn cầu, các đối thủ như Rio Tinto (RIO.US) cũng đang theo đuổi chiến lược tương tự, với nỗ lực nắm bắt lợi thế từ nguồn cung khan hiếm, nhu cầu tăng do cơn sốt AI và các rào cản thương mại đẩy giá đồng lên cao. Động thái tăng cường tiếp cận đồng của BHP chính là động cơ đứng sau việc công ty này đề nghị mua lại Anglo American Plc, tuy nhiên thương vụ này đã bị hủy bỏ vào năm ngoái.

Sự phân hóa giữa thị trường đồng và quặng sắt ngày càng rõ rệt. Khi các thị trường bất động sản chính tại châu Á đang phục hồi khó khăn sau đại dịch, giá quặng sắt vẫn tiếp tục ở mức thấp.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng tại thị trường Úc, các nhà đầu tư sẽ không có quá nhiều lựa chọn nếu muốn tìm kiếm cổ phiếu thuần về khai thác đồng.

“Nếu muốn sở hữu tài sản đồng có quy mô lớn và chất lượng tốt, sàn ASX không phải là lựa chọn số một,” ông Dylan Kelly, Trưởng bộ phận Nghiên cứu tại Terra Capital Holdings nhận định. “Đối với các nhà sản xuất đồng quy mô lớn có chu kỳ khai thác dài, chi phí cực thấp và nhiều đối tượng mục tiêu, nên tập trung vào Canada,” ông bổ sung và cho biết công ty mình đang nắm giữ một lượng nhỏ cổ phần của FireFly Metals Ltd. đặt trụ sở tại Perth.

Dù vậy, gia tăng đầu tư vào tài sản đồng vẫn mở ra hướng đi mới cho nhà đầu tư muốn tham gia vào đợt tăng giá dựa trên AI này — cơn sốt đang liên tục đẩy các thị trường chứng khoán toàn cầu lên các mức cao mới, đồng thời tạo thêm dư địa tăng trưởng cho nhóm doanh nghiệp khai khoáng Úc. Khi đầu tư vào trung tâm dữ liệu và xây dựng lưới điện tăng tốc, nhu cầu đồng được dự báo sẽ tiếp tục leo thang, trong khi các chính sách thuế dự kiến của Mỹ và sản lượng đồng tại Chile giảm càng gia tăng áp lực phía cung.

“Toàn ngành đồng đang xuất hiện khoảng trống cung ứng có tính cấu trúc,” Jessica Leung, quản lý danh mục đầu tư tại Global X Management cho biết. Cùng với nhu cầu kim loại này ngày càng lớn do xây dựng AI, ngành khai khoáng Úc hiện đang chuyển hướng sang “điểm tăng trưởng tiếp theo trong mắt họ”.