Lợi suất cao thúc đẩy lực mua, trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm được đấu giá thành công ổn định

Theo thông tin từ ứng dụng Zhihui Finance, do lợi suất cao đã thu hút dòng tiền đổ vào, cuộc đấu giá trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn hai năm diễn ra vào thứ Tư ghi nhận nhu cầu vượt mức trung bình 12 tháng.

Được biết, tỷ lệ đặt thầu lần này tăng từ 2,97 ở kỳ trước lên 3,89, trong khi mức trung bình 12 tháng là 3,75. Một dấu hiệu khác cho thấy nhu cầu mạnh là chênh lệch lợi suất ở cuối – tức chênh lệch giữa giá trung bình và giá trúng thầu thấp nhất – đã thu hẹp còn 0,014, so với 0,034 vào tháng trước. Sau khi kết quả đấu giá được công bố, hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Nhật Bản đã thu hẹp đà giảm.

Miki Den, chiến lược gia lãi suất cấp cao tại SMBC Nikko Securities, cho biết nhờ lợi suất cao mà cuộc đấu giá lần này đạt kết quả ổn định. Bà bổ sung rằng thị trường đang theo dõi sát chính sách tiền tệ của Nhật Bản và Mỹ, báo cáo việc làm của Mỹ sẽ được công bố vào cuối tuần này là tiêu điểm cốt lõi.

Đáng chú ý, trước đó, đợt đấu giá trái phiếu chính phủ kỳ hạn 40 năm mới nhất của Nhật Bản cũng ghi nhận nhu cầu lớn nhất kể từ năm 2020.

Do tác động này, lợi suất kỳ hạn hai năm – loại nhạy cảm với kỳ vọng chính sách tiền tệ – đã giảm 1,5 điểm cơ bản xuống còn 1,945% vào thứ Tư. Đầu tuần này, mức lợi suất này từng chạm 1,975%, cao nhất kể từ năm 1995. Lợi suất kỳ hạn 10 năm cũng đã lùi từ đỉnh 30 năm về khoảng 3,08%.

Cuộc đấu giá này diễn ra trong bối cảnh ngày càng nhiều đồn đoán về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể tăng lãi suất ngay trong tháng tới. Trước đó, ngân hàng này đã quyết định nâng lãi suất cơ bản lên mức cao nhất trong 31 năm vào đầu tháng này. Cựu lãnh đạo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Kazuo Momma, cũng bày tỏ kỳ vọng này khi được phỏng vấn.

Chiến lược gia Mark Cranfield nhận định: “Nhu cầu đấu giá trái phiếu chính phủ kỳ hạn hai năm của Nhật Bản hôm nay cao hơn mức trung bình một năm và không lặp lại cuộc đấu giá tệ hại hồi tháng 8. Kết quả này sẽ mang lại sự yên tâm cho thị trường trái phiếu cố định của Nhật Bản cũng như toàn bộ G-10. Dù lợi suất chưa vượt mốc 2%, nhưng cũng đủ sức hấp dẫn các nhà đầu tư tham gia vào đầu đường cong lãi suất. Ngoài ra, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities đã mua 22% số trái phiếu, giúp đảm bảo thanh khoản cho thị trường thứ cấp.”

Chỉ số hoán đổi lãi suất qua đêm cho thấy xác suất Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào tháng 10 khoảng 23%, còn khả năng tăng thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 gần như đã được thị trường định giá hoàn toàn.

Trong khi đó, các nhà hoạch định chính sách của Nhật Bản và Mỹ đã tăng cường các biện pháp can thiệp bằng lời nói kể từ tuần trước nhằm ngăn chặn đồng yên giảm giá, động thái này cũng góp phần củng cố tâm lý thị trường.