ASML (ASML.US) có thể tham gia thị trường kết nối lai để thách thức vị trí dẫn đầu của BE Semiconductor Industries (BESIY.US), Bank of America đã hạ xếp hạng của công ty này xuống mức "trung lập" và mục tiêu giá gần như giảm một nửa
Ngân hàng Mỹ cho rằng giá cổ phiếu hiện tại của nhà sản xuất thiết bị bán dẫn Hà Lan BE Semiconductor Industries vẫn chưa phản ánh đầy đủ mối đe dọa cạnh tranh tiềm ẩn từ phía ASML.
Theo thông tin từ ứng dụng tài chính Zhihui (智通财经APP), Bank of America cho rằng giá cổ phiếu hiện tại của nhà sản xuất thiết bị bán dẫn Hà Lan BE Semiconductor Industries (BESIY.US) vẫn chưa phản ánh đầy đủ nguy cơ cạnh tranh tiềm tàng từ ASML.US. Ngân hàng này đã hạ xếp hạng BE Semiconductor Industries từ "Mua vào" xuống "Trung lập", đồng thời giảm gần một nửa giá mục tiêu. Do ảnh hưởng của thông tin này, cổ phiếu của công ty trong phiên giao dịch thứ Ba đã có lúc giảm hơn 6%.
Hiện tại, BE Semiconductor Industries đang giữ vị trí dẫn đầu trên thị trường thiết bị ghép nối lai (Hybrid Bonding). Ghép nối lai là một công nghệ đóng gói tiên tiến mới nổi, cho phép kết nối trực tiếp bề mặt của hai con chip mà không cần các điểm tiếp xúc kim loại truyền thống, từ đó nâng cao mật độ kết nối và hiệu quả tản nhiệt của chip. Do nhu cầu về các sản phẩm như chip AI và bộ nhớ băng thông cao ngày càng tăng mạnh, công nghệ này cũng trở thành trụ cột quan trọng cho triển vọng tăng trưởng tương lai của công ty.
Các nhà phân tích tại Bernstein dự đoán rằng đến năm 2028, khoảng ba phần tư thiết bị ghép nối lai được xuất xưởng toàn cầu có thể đến từ BE Semiconductor Industries. Bản thân công ty cũng đặt nhiều kỳ vọng vào thị trường này. Trong kịch bản lạc quan, đến năm 2030, BE Semiconductor Industries dự kiến sẽ giao hơn 2.000 thiết bị ghép nối lai, trong khi tính đến cuối năm 2025, tổng số đơn hàng tích lũy của công ty chỉ hơn 150 thiết bị.
Tuy nhiên, nhóm phân tích do Didier Scemama của Bank of America dẫn đầu chỉ ra rằng lợi thế dẫn đầu của BE Semiconductor Industries đang đối mặt với những bất ổn mới, trong đó đáng chú ý nhất là việc ASML đã công khai bày tỏ ý định gia nhập thị trường ghép nối lai.
Bank of America cho rằng các công ty như ASML có thể tham gia vào thị trường tăng trưởng quan trọng nhất của BE Semiconductor Industries. Thêm vào đó, BE Semiconductor Industries có thể sẽ cần tăng chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển trong tương lai. Những rủi ro này hiện vẫn chưa được phản ánh đầy đủ vào giá cổ phiếu. Trước khi kế hoạch cụ thể của ASML trở nên rõ ràng hơn, yếu tố này có thể tiếp tục gây áp lực lên định giá BE Semiconductor Industries. Tuy vậy, Bank of America hiện chưa giả định rằng ASML cuối cùng sẽ giành được thị phần lớn.
Năm ngoái, ASML đã bàn giao sản phẩm đóng gói tiên tiến đầu tiên. Tháng 4 năm nay, giám đốc điều hành Christophe Fouquet của ASML cho biết trong cuộc họp công bố kết quả tài chính rằng công ty sẽ tiếp tục nghiên cứu cách ứng dụng công nghệ ghép nối lai để hỗ trợ khách hàng.
Theo Bank of America, lợi thế tiềm năng của ASML có liên quan tới các rào cản kỹ thuật mà công nghệ ghép nối lai hiện đang gặp phải. Một trong những vấn đề quan trọng cản trở ứng dụng quy mô lớn của công nghệ này là tỷ lệ sản phẩm đạt tiêu chuẩn còn thấp, các nhà sản xuất vẫn gặp khó khăn khi muốn sản xuất liên tục số lượng lớn chip đạt chất lượng. Khi có nhiều chip logic hoặc bộ nhớ xếp chồng lên nhau, yêu cầu về độ chính xác của thiết bị cũng tăng cao. Kỹ năng tích lũy của ASML trong lĩnh vực quang khắc độ chính xác cao, tốc độ lớn có thể mở ra cơ hội cho công ty khi tham gia vào lĩnh vực này.
Gần đây, giá cổ phiếu của BE Semiconductor Industries đã chịu áp lực rõ rệt. Do lo ngại các nhà sản xuất chip bộ nhớ có thể trì hoãn việc áp dụng công nghệ ghép nối lai cùng các yếu tố khác, cổ phiếu công ty đã giảm khoảng một phần ba trong quý ba, trở thành cổ phiếu có hiệu suất kém nhất trong chỉ số Stoxx 600 châu Âu cùng kỳ. Tuy vậy, dù đã điều chỉnh giảm mạnh, cổ phiếu BE Semiconductor Industries vẫn tăng khoảng 45% kể từ đầu năm đến nay.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Những lo ngại về rủi ro an ninh của AI agent gia tăng, CEO của JPMorgan, Dimon, cho biết: Mythos của Anthropic có thể làm tăng mối đe dọa mạng lên khoảng 10 lần.
Giám đốc điều hành của JPMorgan, Dimon, trong một cuộc phỏng vấn cho biết mô hình Mythos AI của Anthropic có thể khiến rủi ro an ninh mạng toàn cầu tăng lên khoảng 10 lần.
Phiên bản cập nhật 3 - Becton Dickinson cam kết đầu tư 19 tỷ USD theo thỏa thuận đã đạt được với chính phủ
BD sẽ đầu tư 3 tỷ USD để mở rộng hoạt động sản xuất tại Mỹ, nhằm nâng tỷ lệ cung ứng thiết bị y tế thiết yếu trong nước lên khoảng 80%. Thỏa thuận này liên kết cam kết sản xuất tại Mỹ của công ty với việc được miễn thuế quan. Ở đoạn 3 bổ sung thông tin về giá cổ phiếu, đoạn 6 bổ sung bình luận của các nhà phân tích và đoạn 11 bổ sung thông tin bối cảnh. Siddhi Mahatole, Reuters ngày 6/10 – Becton Dickinson (BDX.N) trở thành công ty thiết bị y tế lớn đầu tiên của Mỹ ký thỏa thuận với chính phủ Mỹ để mở rộng quy mô sản xuất trong nước, cam kết đầu tư 19 tỷ USD trong vài năm tới để đổi lấy quyền miễn trừ khỏi các mức thuế quan trong tương lai. Theo thỏa thuận, công ty thông báo vào thứ Ba rằng họ dự định đầu tư vào vốn, hoạt động và chuỗi cung ứng tại Mỹ, trong đó 3 tỷ USD sẽ dành riêng cho các cơ sở sản xuất chiến lược trên khắp nước Mỹ. Cổ phiếu của nhà sản xuất thiết bị y tế này đã tăng 2,4% trong phiên giao dịch sáng. Thỏa thuận này là một phần trong các nỗ lực của chính quyền Trump (link) nhằm thúc đẩy sản xuất thiết bị y tế trong nước bằng cách sử dụng biện pháp đe dọa áp thuế, hiện đã có nhiều hãng dược lớn cam kết đầu tư hàng chục tỷ USD (link) để xây mới và mở rộng các cơ sở sản xuất, nghiên cứu và phát triển tại Mỹ. Thỏa thuận liên kết cam kết sản xuất của BD tại Mỹ với việc miễn thuế đối với các sản phẩm và nguyên liệu liên quan theo Điều 232 tùy thuộc vào phạm vi cuối cùng của các biện pháp và liệu công ty có đáp ứng các mốc mục tiêu đã thống nhất hay không. Nhà phân tích Jefferies Matthew Taylor nhận xét: “Chúng tôi cho rằng sự rõ ràng về chính sách thuế, hoặc tác động thực tế của mức thuế có thể 'không nghiêm trọng như dự đoán', có thể là một bước ngoặt đối với ngành công nghệ y tế.” Ông bổ sung: “Chúng tôi tò mò liệu có những thông báo lớn nào khác từ lĩnh vực công nghệ y tế đang được chuẩn bị hay không.” Công ty dự kiến sẽ tăng sản lượng hàng năm tại Mỹ thêm khoảng 5 tỷ sản phẩm thiết bị y tế thiết yếu, từng bước nâng thị phần cung ứng trong nước lên khoảng 80%. Công ty cũng có kế hoạch sử dụng thép sản xuất tại Mỹ để sản xuất tất cả các loại kim tiêm dùng cho thị trường Mỹ. Becton Dickinson cho biết do chưa xác định được thuế suất cuối cùng, phạm vi sản phẩm cũng như thời điểm triển khai, nên hiện chưa định lượng được tác động tài chính của thỏa thuận này. Thông báo lần này dựa trên tuyên bố hôm thứ Hai của Tổng thống Donald Trump (link) rằng công ty sẽ đầu tư 3 tỷ USD chuyển hoạt động sản xuất các sản phẩm thiết yếu về Mỹ, trong đó hơn 1 tỷ USD sẽ được đầu tư vào bang Nebraska. Tháng 1 năm nay, Becton Dickinson thông báo (link) sẽ đầu tư 110 triệu USD để mở rộng sản xuất ống tiêm và kim tiêm tại thành phố Columbus, Nebraska, dự kiến tạo thêm khoảng 120 việc làm và sản phẩm sẽ bắt đầu cung cấp cho khách hàng vào giữa năm 2026. (Để thuận tiện cho người dùng không sử dụng tiếng Anh là ngôn ngữ mẹ đẻ, Reuters đã tự động dịch bài báo này sang nhiều ngôn ngữ khác nhau. Do dịch tự động có thể mắc lỗi hoặc không bao hàm đầy đủ ngữ cảnh cần thiết, Reuters không đảm bảo độ chính xác của văn bản dịch tự động, và chỉ cung cấp bản dịch này để thuận tiện cho độc giả. Reuters không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ thiệt hại hoặc tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng tính năng dịch tự động này.)
Phiên bản cập nhật: Thuốc chống ung thư của 3-ArriVent không thể "đáng kể" làm chậm sự tiến triển của bệnh, giá cổ phiếu lao dốc.
Đã cập nhật dữ liệu giá cổ phiếu và bổ sung bình luận của chuyên gia phân tích Christy Santhosh tại đoạn 8 và 10. Reuters ngày 6 tháng 10 – ArriVent BioPharma (AVBP.O) vào thứ Ba cho biết liệu pháp uống của họ để điều trị một loại ung thư phổi hiếm gặp đã không kéo dài đáng kể tiến triển bệnh trong thử nghiệm lâm sàng giai đoạn cuối, dẫn đến cổ phiếu của công ty này sụt giảm gần 60% trong phiên giao dịch đầu ngày. Liệu pháp này có tên là firmonertinib, được thử nghiệm trên các bệnh nhân ung thư phổi không tế bào nhỏ (NSCLC) giai đoạn cuối chưa từng được điều trị, những người mang một loại biến thể gen gọi là đột biến chèn exon 20 EGFR – một đột biến có thể thúc đẩy sự phát triển ung thư. Đột biến này chiếm khoảng 0,5% đến 1% trong tất cả các trường hợp NSCLC. Ung thư phổi không tế bào nhỏ chiếm khoảng 85% tổng số các ca ung thư phổi. Đánh giá của các nhà đánh giá độc lập cho thấy, trong thử nghiệm này, liệu pháp liều 240 mg do ArriVent phát triển đã kéo dài thời gian sống không tiến triển trung vị lên 11 tháng, trong khi nhóm hóa trị chỉ đạt 9,5 tháng. Giám đốc điều hành Bing Yao cho biết, sự cải thiện về thời gian sống không tiến triển (tức là khoảng thời gian bệnh nhân không bị xấu đi hoặc di căn) là không “đáng kể”. “Những kết quả gây thất vọng này không phải là những gì chúng tôi mong đợi, đặc biệt là với những bệnh nhân ... đang rất cần các phương pháp điều trị hiệu quả hơn,” ông nói. Công ty cho biết đang đánh giá bộ dữ liệu hoàn chỉnh nhằm xác lập lộ trình phát triển phù hợp nhất cho firmonertinib và không phát hiện tín hiệu an toàn mới nào trong thử nghiệm này. Chuyên gia phân tích Jeet Mukherjee của BTIG chỉ ra rằng, lý do chính khiến thử nghiệm dường như thất bại là do nhóm đối chứng có kết quả vượt mong đợi – thời gian sống không tiến triển của họ đạt 9,5 tháng, trong khi dự kiến chỉ là 7,5 đến 8 tháng; còn kết quả 11 tháng của firmonertinib thì nằm trong khoảng dự kiến là 9 đến 11 tháng. Ngoài ra, hiện firmonertinib đang trong một thử nghiệm lâm sàng giai đoạn cuối khác đối với bệnh nhân NSCLC có các đột biến EGFR PACC hiếm gặp trong khối u. “Đây là một thất bại lớn đối với lĩnh vực điều trị đột biến exon 20, nhưng chương trình PACC vẫn có cơ sở hỗ trợ lâm sàng,” chuyên gia phân tích Kaveri Borrman của Clear Street cho biết. Liệu pháp này đã được phê duyệt tại Trung Quốc cho bệnh nhân NSCLC mang các đột biến cụ thể. (Đối với người không nói tiếng Anh bản xứ, Reuters tự động dịch bản báo cáo này sang một số ngôn ngữ khác. Do quá trình dịch tự động có thể không chính xác hoặc thiếu ngữ cảnh, Reuters không đảm bảo tính chính xác của bản dịch tự động này, mà chỉ nhằm tiện lợi cho độc giả. Reuters không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do việc sử dụng chức năng dịch tự động.)
Cổ phiếu Sphere Entertainment giảm giá do BTIG hạ mục tiêu giá, cho biết tình hình đặt chỗ đang chậm lại
Ngày 6 tháng 10 - Giá cổ phiếu của Sphere Entertainment (SPHR.N) giảm hơn 6%, xuống còn 104,04 USD. BTIG đã hạ mục tiêu giá từ 190 USD xuống còn 160 USD, vẫn cao hơn 44% so với giá đóng cửa gần nhất của cổ phiếu này. Công ty môi giới này đã hạ dự báo doanh thu quý III của mảng hoạt động Sphere Experience từ 123 triệu USD xuống còn 110 triệu USD, và dự báo quý IV từ 164 triệu USD xuống còn 148 triệu USD, đều thấp hơn dự báo của Phố Wall là 123 triệu USD và 164 triệu USD. Dựa trên phân tích bán vé, sự chậm lại trong đặt chỗ cho "The Wizard of Oz" vào cuối quý III và xu hướng đặt chỗ đầu tháng 10, họ dự đoán doanh số bán vé và doanh thu mỗi buổi biểu diễn sẽ giảm. Trong số 13 công ty môi giới, có 11 công ty đưa ra xếp hạng "mua" hoặc cao hơn đối với cổ phiếu này, 2 công ty đưa ra xếp hạng "nắm giữ", giá mục tiêu trung vị là 178,50 USD — dữ liệu do LSEG tổng hợp. Tính theo mức biến động trong ngày, cổ phiếu này đã tăng tổng cộng 10,50% từ đầu năm đến nay. (Nhằm tạo thuận lợi cho người không sử dụng tiếng Anh bản địa, Reuters tự động dịch bản tin này sang một số ngôn ngữ khác. Do bản dịch tự động có thể sai sót hoặc thiếu ngữ cảnh cần thiết, Reuters không bảo đảm tính chính xác của văn bản bản dịch tự động và chỉ cung cấp để thuận tiện cho người đọc. Reuters không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại nào phát sinh do sử dụng tính năng dịch tự động này.)
Giá tiền điện tử
Thêm
