Citigroup: Lợi nhuận kinh doanh quý III của Samsung vượt kỳ vọng, đà phục hồi mảng chip bán dẫn rất mạnh mẽ
Lợi nhuận hoạt động sơ bộ quý III của Samsung Electronics đạt 107,4 nghìn tỷ won, tăng 20% so với quý trước và tăng mạnh 782% so với cùng kỳ năm ngoái. Citibank cho biết động lực chính của sự bùng nổ kết quả kinh doanh là sự phục hồi mạnh mẽ của mảng bán dẫn, đủ để bù đắp cho bất lợi tỷ giá hối đoái, chi phí thưởng và thua lỗ từ bộ phận di động. Với sản lượng HBM4 tăng và ASP tăng mạnh, Citibank đánh giá cao khả năng sinh lời linh hoạt của công ty vào năm 2027, duy trì khuyến nghị mua.
Kết quả kinh doanh quý 3 của Samsung Electronics vượt xa kỳ vọng, với sự phục hồi mạnh mẽ của mảng chip nhớ trở thành động lực cốt lõi, Citi duy trì xếp hạng mua và lạc quan về triển vọng trung dài hạn của công ty.
Samsung Electronics công bố lợi nhuận kinh doanh sơ bộ quý 3 năm 2026 đạt 107,4 nghìn tỷ won, tăng 20% so với quý trước và tăng vọt 782% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo thông tin từ Truyền thông Giao dịch Zhuifeng, các nhà phân tích của Citi là Peter Lee và Jayden Oh trong báo cáo nghiên cứu chỉ ra rằng kết quả này vượt dự báo thị trường, dù quý này phải đối mặt với các yếu tố tỷ giá bất lợi và chi phí thưởng bổ sung khoảng 10 nghìn tỷ won, lợi nhuận mạnh mẽ từ chip nhớ vẫn đủ bù đắp các tác động tiêu cực trên.
Citi duy trì xếp hạng mua với Samsung Electronics, đặt mục tiêu giá 12 tháng là 430.000 won/cổ phiếu, hàm ý mức tăng tiềm năng khoảng 60% so với giá đóng cửa ngày 7/10 là 268.500 won/cổ phiếu. Kèm với lợi suất cổ tức dự báo 3,7%, tổng mức sinh lời kỳ vọng đạt 63,8%.
Mảng bán dẫn đóng vai trò chủ chốt, các bộ phận khác phân hóa rõ nét
Citi dự báo, lợi nhuận kinh doanh của các bộ phận trong quý 3 của Samsung tập trung chủ yếu vào mảng bán dẫn. Cụ thể, lợi nhuận kinh doanh bộ phận bán dẫn dự kiến đạt 107,0 nghìn tỷ won, tăng mạnh so với 89,2 nghìn tỷ won của quý 2, trở thành động lực chính cho toàn tập đoàn.
Các bộ phận khác có sự phân hóa rõ ràng. Bộ phận màn hình dự kiến ghi nhận 1,1 nghìn tỷ won lợi nhuận kinh doanh, Harman đóng góp khoảng 0,5 nghìn tỷ won. Mảng di động và điện tử tiêu dùng đều ghi nhận khoản lỗ kinh doanh khoảng 0,6 nghìn tỷ won.
Đáng chú ý, khoản lỗ từ mảng di động đã thu hẹp nhẹ so với quý trước, song sản lượng smartphone xuất xưởng trong quý 3 đã giảm 9% so với quý trước xuống còn 58 triệu chiếc. Doanh số các sản phẩm tầm trung và thấp chững lại đã phần nào bù trừ cho sự cải thiện ở các mẫu cao cấp.
Ba trọng điểm chú ý trong hội nghị báo cáo kết quả quý 3
Citi chỉ ra rằng Samsung sẽ tổ chức buổi họp báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 vào ngày 29/10, khi đó thị trường sẽ đặc biệt quan tâm đến ba chủ đề lớn.
Đầu tiên là đánh giá mới nhất về triển vọng cung cầu chip nhớ toàn cầu năm 2027; tiếp theo là tiến triển trong các hợp đồng cung cấp chip nhớ dài hạn (LTA); cuối cùng là chi tiết tiếp theo về chính sách hoàn trả cho cổ đông. Những thông tin này sẽ có tác động trực tiếp đến cách thị trường đánh giá quỹ đạo lợi nhuận tương lai và định hướng phân bổ vốn của Samsung.
HBM4 chuẩn bị được sản xuất hàng loạt, lợi nhuận năm 2027 đầy tiềm năng
Nhìn đến năm 2027, Citi cho rằng Samsung sở hữu lợi thế cấu trúc nổi bật trong làn sóng nhu cầu chip nhớ do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy. Nhờ năng lực sản xuất dẫn đầu trong các mảng DRAM và NAND, Samsung có thể liên tục hưởng lợi từ sự tăng trưởng nhu cầu DRAM máy chủ cũng như ổ cứng SSD doanh nghiệp (eSSD).
Về giá bán bộ nhớ băng thông cao (HBM), Citi dự báo giá trung bình mỗi GB của HBM4 12hi sẽ tăng mạnh từ khoảng 2 USD năm 2026 lên 4–5 USD vào năm 2027, tức tăng 100% đến 150% theo năm; giá HBM4 8hi dự kiến sẽ cao hơn 20% đến 30% so với 12hi. Citi nhận định xu hướng giá này sẽ giúp Samsung tăng đáng kể giá bán bình quân (ASP) và mở rộng biên lợi nhuận đáng kể.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
BUZZ-Cổ phiếu Henry Schein giảm giá sau khi bổ nhiệm Giám đốc Tài chính mới
Ngày 8 tháng 10 - Giá cổ phiếu của nhà phân phối sản phẩm nha khoa Henry Schein (HSIC.O) đã giảm 2% trong giao dịch trước giờ mở cửa, xuống còn 82 USD. Ronald South, người đã giữ chức Giám đốc Tài chính trong bốn năm qua, sẽ chuyển sang làm cố vấn cao cấp. Emmanuel Caprais sẽ kế nhiệm vị trí Giám đốc Tài chính, chính thức nhận nhiệm vụ vào ngày 4 tháng 11. Caprais trước đây từng là Giám đốc Tài chính của nhà sản xuất công nghiệp toàn cầu ITT. Sự thay đổi nhân sự này diễn ra khoảng bảy tháng sau khi Frederick Lowery thay thế Stanley Bergman làm Giám đốc Điều hành; Bergman trước đó đã lãnh đạo công ty này trong 35 năm. Trong số 18 công ty môi giới, có 9 công ty xếp hạng cổ phiếu này là “Mua” hoặc cao hơn, 8 công ty xếp hạng “Giữ” và 1 công ty xếp hạng “Bán”; giá mục tiêu trung vị là 96 USD – theo dữ liệu tổng hợp bởi LSEG. Đến khi đóng cửa phiên giao dịch trước đó, cổ phiếu này đã tăng 10,69% trong năm nay.
BUZZ-KeyBanc nâng hạng Generac, cổ phiếu tăng nhờ thỏa thuận với Amazon
Ngày 8 tháng 10 - Giá cổ phiếu của Generac (GNRC.N) đã tăng 1.2% lên 224 đô la trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi KeyBanc nâng xếp hạng của nhà sản xuất thiết bị điện này từ “trọng số ngành” lên “tăng tỷ trọng”. Công ty môi giới này cho biết, thỏa thuận cung cấp điện cho trung tâm dữ liệu giữa GNRC và Amazon (Amazon.com AMZN.O) đã xác nhận vị thế của họ như một nhà cung cấp máy phát điện chính. Theo KeyBanc, ban lãnh đạo GNRC dự định đạt doanh thu từ trung tâm dữ liệu từ 3 tỷ đến 3.2 tỷ đô la vào năm 2028, và vẫn tự tin về việc nâng cao năng lực chuỗi cung ứng. KeyBanc cũng nhấn mạnh rằng, sau nhiều lần thoái vốn tài sản khỏi danh mục đầu tư, ban lãnh đạo vẫn duy trì thái độ nghiêm ngặt trong phân bổ vốn. Tính đến phiên giao dịch trước, GNRC đã tăng hơn 62% trong năm nay.
Do ảnh hưởng của thuế quan Mỹ, xuất khẩu ô tô của Mexico giảm mạnh trong tháng 9
Dữ liệu từ INEGI cho thấy, xuất khẩu ô tô của Mexico trong tháng 9 đã giảm 12% so với cùng kỳ năm trước. Trong quá trình đàm phán rà soát Thỏa thuận Mỹ - Mexico - Canada (USMCA), ô tô Mexico vẫn phải đối mặt với thuế quan thực tế của Mỹ từ 10% đến 12%. Doanh số bán xe hơi trong nước tăng 8% trong tháng 9, giúp giảm bớt áp lực cho ngành công nghiệp này. Theo Sarah Morland của Reuters từ Mexico City ngày 8/10, dữ liệu do Viện Thống kê Quốc gia Mexico (INEGI) công bố hôm thứ Tư cho thấy xuất khẩu ô tô của nước này trong tháng 9 đã ghi nhận mức giảm lớn nhất tính đến nay trong năm. Các nhà phân tích cho rằng sự sụt giảm này xuất phát từ chính sách thuế quan của Mỹ, thị trường lớn nhất của ngành công nghiệp lớn nhất tại quốc gia Mỹ Latinh này. Tháng 9, xuất khẩu ô tô của Mexico giảm 12% so với cùng kỳ năm trước, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 12/2025, trong khi sản lượng sản xuất giảm 15%. Tuy nhiên, doanh số bán xe trong nước tăng 8%, phần nào giảm áp lực cho ngành sản xuất then chốt này. Dữ liệu này được công bố khi các quan chức chính phủ đang xem xét lại Thỏa thuận thương mại tự do Mỹ - Mexico - Canada (USMCA), tuy nhiên, ngay cả khi các cuộc đàm phán vẫn tiếp tục, ô tô Mexico vẫn có thể phải chịu mức thuế nhập khẩu 25%. Các quan chức Mexico ước tính rằng việc tuân thủ quy định sử dụng linh kiện sản xuất ở Bắc Mỹ có thể giảm gánh nặng thuế xuống còn 10% đến 12%. Sau hơn 30 năm ký kết liên tiếp các thỏa thuận thương mại tự do, nền kinh tế hai nước đã gắn bó chặt chẽ, tuy nhiên, những thay đổi đột ngột về chính sách và các biện pháp thuế quan dưới thời chính quyền Trump đã làm giảm niềm tin của doanh nghiệp vào chuỗi cung ứng lâu dài. "Điều này gây ra nhiều bất định hơn cho các nhà sản xuất ô tô và ảnh hưởng đến các quyết định sản xuất và xuất khẩu," bà Janeth Quiroz, Giám đốc Phân tích Kinh tế tại Monex cho biết. Bà cảnh báo, sự phụ thuộc của Mexico vào thị trường Mỹ là rủi ro lớn nhất mà ngành phải đối mặt. "Dữ liệu tháng 9 là một tín hiệu cảnh báo chứ không phải là dấu hiệu khủng hoảng," bà nói. "Nếu xu hướng này kéo dài đến năm 2027, chúng ta thực sự có thể phải đối mặt với những vấn đề cơ cấu sâu xa hơn của ngành sản xuất Mexico." Năm ngoái, General Motors đã công bố đầu tư 4 billions USD để chuyển một phần sản xuất từ Mexico sang Mỹ, nhằm đối phó với các chính sách thuế quan biến động. Nhà sản xuất Chevrolet này, cũng như Ford và Nissan, đều chứng kiến lượng xuất khẩu giảm mạnh trong tháng 9. Mercedes-Benz đã đóng cửa nhà máy liên doanh với Nissan vào tháng 5 năm ngoái và tháng trước không sản xuất hoặc xuất khẩu bất kỳ xe ô tô nào, đây là lần đầu tiên kể từ khi công ty bắt đầu xuất khẩu ra nước ngoài cách đây tám năm. Tuy vậy, một số công ty khác đã lấp đầy khoảng trống này, đặc biệt là Kia của Hàn Quốc, BMW của Đức và Mazda của Nhật Bản, trong đó xuất khẩu hàng tháng của Mazda tăng hơn gấp đôi. Hiệp hội công nghiệp ô tô chính của Mexico, AMIA, nhấn mạnh trong buổi họp báo hôm thứ Tư rằng Mexico vẫn là nguồn nhập khẩu ô tô lớn nhất của Mỹ, cung cấp 16% ô tô nhẹ trong một thị trường đã giảm 2% tính đến năm nay. Số liệu của AMIA cho thấy, mặc dù xuất khẩu sang Mỹ trong 9 tháng đầu năm 2026 giảm 5%, nhưng Canada – thị trường lớn thứ hai của Mexico – lại tăng lượng mua trên 9%. Chuyên gia phân tích Alejandra Vargas của Ve Por Mas (Bx+) cảnh báo rằng, tăng trưởng liên tục chậm lại có thể ảnh hưởng đến các quyết định đầu tư của nhà sản xuất ô tô, và tác động tới hoạt động sản xuất nói chung cũng như tăng trưởng kinh tế của Mexico. "Trong những tháng tới, diễn biến quan hệ thương mại giữa Mexico và Mỹ sẽ vẫn là yếu tố quyết định chính cho hướng đi của ngành này," cô nói.
BUZZ-Hallador tăng mạnh cổ phiếu sau khi ký hợp đồng cung cấp điện trị giá khoảng 700 triệu đô la
Ngày 8 tháng 10 – Cổ phiếu của nhà sản xuất điện Hallador Energy (HNRG.O) đã tăng 4.9% trong giao dịch trước giờ mở cửa lên 14.32 USD. Công ty cho biết đã ký một thỏa thuận cung cấp năng lượng và công suất kéo dài sáu năm với một công ty tiện ích có xếp hạng đầu tư, áp dụng từ tháng 6 năm 2029 đến tháng 5 năm 2035. Các thỏa thuận này dự kiến sẽ tạo ra khoảng 700 millions USD doanh thu trong thời hạn hợp đồng. Tổng giá trị bán hàng tương lai của công ty sẽ tăng lên khoảng 3 billions USD nhờ các hợp đồng này. Doanh thu từ công suất và điện được ký kết dự kiến sẽ tăng từ 46 USD mỗi megawatt-giờ vào năm 2026 lên 73 USD mỗi megawatt-giờ vào năm 2030. Tính đến khi đóng cửa phiên giao dịch trước đó, cổ phiếu HNRG đã giảm tổng cộng 28.3% kể từ đầu năm nay.
Giá tiền điện tử
Thêm
