UBS: Phục hồi theo dõi Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) và xếp hạng “Mua”, tiềm năng của thuốc Dupixent bị đánh giá thấp

Ứng dụng Jinse Finance cho biết, UBS đã khôi phục đánh giá đối với Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US), xếp hạng là “Mua vào”, giá mục tiêu là 978 đô la Mỹ, cao hơn khoảng 30% so với giá đóng cửa gần nhất. Trước đó, UBS đã xếp hạng cổ phiếu này là “Trung lập”.

Chuyên gia phân tích của UBS, Joon Lee cho biết, thị trường hiện chưa phản ánh đầy đủ giá trị ở hai khía cạnh: Thứ nhất là tiềm năng phát triển sản phẩm kế tiếp của Regeneron sau Dupixent (Dupilumab); thứ hai là viễn cảnh gia hạn thời gian độc quyền của loại thuốc này. Dupixent là thuốc chủ lực do Regeneron hợp tác với Sanofi (SNY.US) phát triển.

Lee chỉ ra rằng, các thuốc ứng viên thế hệ tiếp theo của Dupixent “có thể bù đắp khoảng trống do thời gian độc quyền bằng sáng chế kết thúc”. Công ty có thể kéo dài thời gian độc quyền vượt qua năm 2031.

Trong bốn loại thuốc ứng viên Dupixent thế hệ tiếp theo đang được phát triển, một sản phẩm có thể công bố dữ liệu vào đầu năm tới và sau đó bắt đầu thử nghiệm giai đoạn 3 vào nửa cuối năm 2027. Lee lưu ý rằng ba loại thuốc ứng viên còn lại dự định sẽ bắt đầu thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 1/2 vào đầu năm 2027 và mở rộng sang thử nghiệm giai đoạn 3 trong năm 2027-2028. Lee cũng đề cập, việc thẩm định bằng sáng chế cho thấy các thuốc ứng viên này có những đặc điểm khác biệt, ví dụ như có thể đạt được “liên kết mục tiêu tối ưu hóa” phụ thuộc vào pH, cải thiện khả năng loại bỏ mục tiêu và độ bền của thuốc.

Ông dự đoán, đến năm 2035, doanh thu của Dupixent sẽ đạt 16 tỷ đô la Mỹ, trong khi kỳ vọng chung của thị trường là 13 tỷ đô la Mỹ.

Lee bổ sung: “Hệ thống quyền sở hữu trí tuệ đa tầng của Dupixent cùng với bình luận của đối tác Sanofi về việc bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ đến năm 2046, xét trên góc độ điều chỉnh rủi ro, quả thực rất đáng cân nhắc. Có hơn 50 bằng sáng chế liên quan đến tranh tụng, mất nhiều thời gian và công sức, đồng thời rủi ro khi đưa sản phẩm ra thị trường là tương đối cao, đối thủ cạnh tranh có thể phải chịu trách nhiệm bồi thường thiệt hại… Đây đều là những yếu tố quan trọng cần xem xét.”