Doanh thu quý 3 của Novartis (NVS.US) tăng 4% so với cùng kỳ năm ngoái, giảm giá trị các dự án dài hạn kéo giảm lợi nhuận netto.

Vietnamese Finance APP cho biết, Novartis Pharma (NVS.US) đã công bố báo cáo tài chính quý 3 năm 2026 vào thứ Ba. Doanh thu thuần trong quý này đạt 14,522 tỷ đô la Mỹ, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước (tăng 4% tính theo tỷ giá cố định), thấp hơn kỳ vọng của thị trường; lợi nhuận kinh doanh cốt lõi đạt 6,036 tỷ đô la Mỹ, tăng 11%; lợi nhuận cơ bản trên mỗi cổ phiếu đạt 2,46 đô la Mỹ, tăng 9%, tốt hơn kỳ vọng thị trường. Do ảnh hưởng của việc giảm giá trị và tăng dự phòng cho các dự án nghiên cứu và phát triển, lợi nhuận ròng theo IFRS đạt 1,196 tỷ đô la Mỹ, giảm 70% so với cùng kỳ năm ngoái, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 0,63 đô la Mỹ.

Về doanh thu: Năm sản phẩm chính thúc đẩy tăng trưởng, generic Entresto tiếp tục gây áp lực

Doanh số bán hàng quý 3 tăng trưởng chủ yếu được thúc đẩy bởi Kisqali (1,821 tỷ đô la Mỹ, +37%), Kesimpta (1,484 tỷ đô la Mỹ, +21%), Scemblix (593 triệu đô la Mỹ, +66%), Leqvio (506 triệu đô la Mỹ, +64%) và Cosentyx (1,857 tỷ đô la Mỹ, +9%). Tăng trưởng doanh thu đóng góp 14 điểm phần trăm, nhưng cạnh tranh từ thuốc generic gây giảm 9 điểm phần trăm, chủ yếu từ Entresto (1,165 tỷ đô la Mỹ, -38%) và Promacta (142 triệu đô la Mỹ, -61%); ảnh hưởng từ định giá là -1 điểm phần trăm, còn ảnh hưởng tỷ giá mang tính trung tính.

Phân theo khu vực, doanh số tại Mỹ đạt 6,4 tỷ đô la Mỹ (+7%), Châu Âu đạt 4,3 tỷ đô la Mỹ (+1%, theo tỷ giá cố định +3%), thị trường mới nổi đạt 3,8 tỷ đô la Mỹ (+11%, theo tỷ giá cố định +8%), trong đó doanh số tại Trung Quốc đạt 1,2 tỷ đô la Mỹ (+25%, theo tỷ giá cố định +18%).

Về lợi nhuận: Biên lợi nhuận cốt lõi tăng, lợi nhuận IFRS bị ảnh hưởng bởi các dự án một lần

Biên lợi nhuận kinh doanh cốt lõi đạt 41,6%, tăng 2,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ tăng trưởng doanh số. Lợi nhuận kinh doanh theo IFRS đạt 1,843 tỷ đô la Mỹ, giảm 59% so với cùng kỳ năm ngoái, biên lợi nhuận kinh doanh 12,7%, giảm 19,7 điểm phần trăm. Các yếu tố ảnh hưởng bao gồm: chi phí nghiên cứu và phát triển tăng lên 5,15 tỷ đô la Mỹ (+75%) do giảm giá trị tài sản del-desiran IPR&D khi mua lại Avidity với khoản giảm giá trị 1,9 tỷ đô la Mỹ; các chi phí khác tăng lên 1,575 tỷ đô la Mỹ do tăng dự phòng cho hợp đồng cung cấp dài hạn và chi phí tái cấu trúc. Việc giảm giá trị này xuất phát từ kết quả nghiên cứu HARBOR giai đoạn III cho DM1 công bố tháng 9 năm 2026 không đạt chỉ tiêu chính, giá trị tài sản giảm xuống còn 5,5 tỷ đô la Mỹ.

Về dòng tiền và bảng cân đối tài sản: Dòng tiền tự do giảm, nợ ròng tăng

Dòng tiền kinh doanh quý 3 đạt 5,503 tỷ đô la Mỹ (-16%), dòng tiền tự do đạt 5,111 tỷ đô la Mỹ (-18%), chủ yếu bị ảnh hưởng bởi biến động vốn lưu động bất lợi và chi trả lãi suất tăng. Chín tháng đầu năm, dòng tiền kinh doanh đạt 15,061 tỷ đô la Mỹ (-11%), dòng tiền tự do đạt 14,002 tỷ đô la Mỹ (-12%).

Tính đến ngày 30/9, nợ ròng tăng lên 37,4 tỷ đô la Mỹ, cao hơn mức 21,9 tỷ đô la Mỹ cuối năm 2025, chủ yếu do các giao dịch mua lại Avidity Biosciences (11,7 tỷ đô la Mỹ) và chi trả cổ tức hàng năm 9,1 tỷ đô la Mỹ. Tỷ lệ nợ/ vốn chủ sở hữu tăng từ 0,72:1 lên 1,23:1. Thanh khoản của công ty là 9 tỷ đô la Mỹ.

Về pipeline và triển vọng: Nhiều sản phẩm được phê duyệt, tập trung vào tiến trình phê duyệt quy định

Trong quý 3, nhiều loại thuốc sáng tạo được phê duyệt: Cosentyx được phê duyệt tại Mỹ cho điều trị bệnh mồ hôi hóa mủ dạng tiêm tĩnh mạch; Fabhalta được phê duyệt truyền thống tại Mỹ và phê duyệt tại Nhật cho bệnh thận IgA; Pluvicto được phê duyệt tại Mỹ và Trung Quốc cho ung thư tuyến tiền liệt di căn nhạy cảm với hormone; Rhapsido được phê duyệt tại Mỹ cho bệnh mề đay mạn tính; Vijoice được phê duyệt tại EU cho bệnh tăng trưởng quá mức liên quan đến PIK3CA.

Về các dự án chờ phê duyệt, Cosentyx với chỉ định đa cơ viêm đã hoàn tất nộp hồ sơ tại Mỹ, EU, Nhật và được CHMP đánh giá tích cực; KLU156 (sốt rét) đã nộp hồ sơ tại Mỹ và được FDA ưu tiên đánh giá; KPE179 (DMD exon 44) được FDA ưu tiên đánh giá; Leqvio cho tăng cholesterol ở trẻ em đã được phê duyệt tại Mỹ; DAK539 (xơ tủy xương) đã nộp hồ sơ tại EU; Vanrafia (bệnh thận IgA) đã nộp hồ sơ tại Nhật và Trung Quốc.

Ngoài ra, công ty công bố nhiều điều chỉnh trong pipeline: TQJ230 (pelacarsen) nghiên cứu HORIZON giai đoạn III không đạt chỉ tiêu chính; LOU064 (remibrutinib) dự án điều trị nhược cơ nặng dừng do phân tích hiệu quả; VHB937 (lifonebart) dừng dự án Alzheimer và xơ cứng teo cơ bên; YTB323 tạm dừng toàn cầu cho nhiều chỉ định.