Lợi suất trái phiếu Mỹ, châu Âu và Anh cùng tăng, thị trường tập trung vào quyết định của Fed và ngân sách Anh.

⑴ Vào phiên giao dịch sáng thứ Tư tại châu Âu, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ, khu vực đồng euro và Anh đều tăng, các nhà đầu tư đang chờ đợi quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và công bố ngân sách của Anh. ⑵ Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 2 điểm cơ bản lên 5,010%, lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 2 điểm cơ bản lên 3,370%, lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 10 năm tăng khoảng 3 điểm cơ bản lên 5,366%. ⑶ Thị trường nói chung dự đoán Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong lần này, nhưng vẫn có khả năng tăng lãi suất trước cuối năm; định giá trên thị trường tiền tệ cho thấy xác suất giữ nguyên lãi suất khoảng 90%, dự báo tăng lãi suất vào tháng 12 gần như đã được phản ánh đầy đủ. ⑷ Một giám đốc mảng nợ công tại một tổ chức cho biết, kinh tế vẫn ổn định nhưng thị trường lao động có dấu hiệu suy yếu, sự kết hợp này ủng hộ chiến lược quan sát; hoạt động vận chuyển dầu tại Trung Đông đang dần ổn định trở lại, có xu hướng hỗ trợ giá dầu giảm trong trung hạn, tuy nhiên, rủi ro leo thang xung đột sau bầu cử giữa kỳ Mỹ vẫn khiến giá dầu duy trì ở mức cao. ⑸ Giám đốc này cũng chỉ ra rằng, các doanh nghiệp trí tuệ nhân tạo cùng với Bộ Tài chính Mỹ tăng cường vay mượn quy mô lớn đã khiến lợi suất duy trì ở mức cao, khách quan mà nói đã chia sẻ một phần áp lực thắt chặt của Fed. ⑹ Ngoài ra, một giám đốc chiến lược vĩ mô tại một tổ chức khác nhận định rằng, cần phân biệt giữa kiên nhẫn và tự mãn, thị trường lao động có vẻ không còn quá mạnh và lãi suất trên thị trường vẫn cao, nhưng triển vọng lạm phát chưa thay đổi, Fed vẫn còn dư địa nới lỏng cần phải rút lại. ⑺ Các nhà đầu tư trái phiếu cũng đồng thời chú ý đến công bố ngân sách của Anh và kế hoạch tài trợ cho năm tài chính 2026-2027 sẽ được Văn phòng Quản lý Nợ tiết lộ ngay sau đó. ⑻ Một nhà phân tích kinh tế Anh tại một tổ chức nhận định, nhà đầu tư kỳ vọng ngân sách lần này tiếp tục giữ định hướng thắt chặt tài khóa; đây là ngân sách đầu tiên dưới thời Thủ tướng và Bộ trưởng Tài chính mới, dự kiến các biện pháp đưa ra sẽ ôn hòa, không gây xáo trộn thị trường trái phiếu chính phủ Anh. ⑼ Ngoài ra, một giám đốc chiến lược thị trường tại một tổ chức khác cho rằng, mọi dấu hiệu đều chỉ ra đây sẽ là một bản ngân sách thận trọng, khiến những người bảo vệ lợi ích trái phiếu không còn lý do để hành động. ⑽ Các nhà đầu tư cũng bắt đầu hướng sự chú ý đến thông báo tái cấp vốn theo quý của Bộ Tài chính Mỹ vào tuần tới; trước đó, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm và 30 năm đã tăng vọt lên mức cao nhất trong 24 năm vào đầu tháng 10. ⑾ Một chiến lược gia tại một tổ chức cho biết, bảng câu hỏi của Bộ Tài chính gửi đến các nhà giao dịch chính thức là một bước tiến quan trọng trong thảo luận điều chỉnh phát hành, phân tích dữ liệu vị thế cho thấy nhu cầu đối với trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài đã thu hẹp lại. ⑿ Chiến lược gia này cho rằng, trong bối cảnh nhu cầu vay vốn tăng lên và thời hạn trung bình có trọng số trên thị trường gần đạt mức cao nhất lịch sử, hoàn toàn có lý do để chủ động rút ngắn cấu trúc kỳ hạn phát hành trong tương lai.