Arm Holdings (ARM.US) báo cáo kết quả Q2 vượt kỳ vọng, doanh thu từ quyền cấp phép tăng 50%, tiền bản quyền trung tâm dữ liệu tăng gấp đôi

Ứng dụng Jinse Finance nhận được tin, công ty thiết kế chip Arm Holdings (ARM.US) của Anh đã công bố báo cáo tài chính quý hai năm tài khóa 2027 kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2026 sau phiên giao dịch ngày thứ Tư. Trong quý này, công ty đạt doanh thu 1,443 tỷ USD, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước, vượt kỳ vọng thị trường và thiết lập kỷ lục doanh thu quý hai tốt nhất trong lịch sử. Đây là quý thứ năm liên tiếp Arm đạt tốc độ tăng trưởng doanh thu hơn 20% so với cùng kỳ năm trước.

Nhờ nhu cầu về sức mạnh xử lý của trí tuệ nhân tạo bùng nổ toàn diện, doanh thu từ bản quyền và các khoản thu khác của Arm trong quý này đạt 773 triệu USD, tăng mạnh 50% so với cùng kỳ; doanh thu từ phí bản quyền đạt 670 triệu USD, tăng 8% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu bản quyền từ trung tâm dữ liệu tăng gấp đôi. Theo chuẩn kế toán phi GAAP, thu nhập pha loãng trên cổ phiếu của công ty trong quý đạt 0,52 USD, tăng 33% so với cùng kỳ và cũng vượt kỳ vọng thị trường.

"Arm đã ghi nhận năm quý liên tiếp tăng trưởng doanh thu trên 20%, phản ánh động lực mạnh mẽ của chúng tôi trước nhu cầu xử lý được dẫn dắt bởi AI." Giám đốc điều hành Arm - Rene Haas cho biết, "Doanh thu bản quyền tăng 50% chứng tỏ khách hàng đang đẩy mạnh đầu tư vào nền tảng điện toán hiệu suất cao của Arm, điều này sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu bản quyền mạnh hơn trong tương lai. Đồng thời, nhu cầu về chip do chính Arm phát triển tiếp tục tăng mạnh, cam kết từ khách hàng ngày càng lớn giúp chúng tôi tự tin hơn với mục tiêu đạt doanh thu CPU Arm AGI lên tới 2 tỷ USD trong năm tài khóa 2027 và 2028. Arm đang trở thành nền tảng tính toán ưu tiên trong quá trình chuyển đổi AI ở mọi thị trường."

Thị phần trung tâm dữ liệu tăng vọt, đơn hàng chip tự phát triển kín đến năm 2027

Báo cáo tài chính cho thấy thị phần của Arm tại thị trường trung tâm dữ liệu đang tăng nhanh. Số lượng máy chủ của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây siêu quy mô sử dụng kiến trúc Arm đã tăng từ khoảng 15% năm 2024 lên hơn 50% năm 2025, và công ty dự kiến tỷ lệ này sẽ vượt 60% trước cuối năm 2026. Amazon AWS tiết lộ cam kết doanh thu chip Graviton đã tăng hơn 20 lần so với năm trước, Microsoft nhấn mạnh việc áp dụng CPU Cobalt dựa trên Arm rất mạnh, Google xem chip Axion kiến trúc Arm là thành phần chủ chốt trong cơ sở hạ tầng AI của họ. Nền tảng CPU Vera dựa trên Arm của NVIDIA hiện đã chính thức có mặt trên Oracle Cloud (OCI) và đang được triển khai sản xuất tại OpenAI.

Về chip tự phát triển, nhu cầu đối với CPU AGI của Arm, ra mắt vào tháng Ba năm nay, tiếp tục gia tăng mạnh mẽ, với nhiều đơn đặt hàng kéo dài tới năm 2027 và đợt bàn giao thương mại đầu tiên sẽ diễn ra đúng tiến độ vào quý cuối cùng của năm tài khóa 2027. Oracle Cloud dự kiến sẽ cung cấp các phiên bản CPU Arm AGI từ năm 2027.

Cột mốc quy mô: Lần đầu xuất xưởng trên 10 tỷ chip một quý

Trong quý này, các đối tác của Arm báo cáo số lượng chip kiến trúc Arm xuất xưởng trong một quý vượt mốc 10 tỷ lần đầu tiên, tăng 1,5 tỷ so với cùng kỳ năm trước. Máy tính cá nhân sử dụng kiến trúc Arm đã chiếm khoảng 20% tổng lượng xuất xưởng toàn cầu; doanh thu bản quyền AI vật lý (ô tô và robot) tăng 50% so với cùng kỳ.

Dự báo quý tới ổn định, nhưng vẫn còn lo ngại

Arm dự kiến doanh thu quý ba năm tài khóa 2027 sẽ đạt 1,54 tỷ USD (dao động 50 triệu USD), tăng khoảng 7% so với quý trước; lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP là 0,56 USD (dao động 0,04 USD); chi phí hoạt động phi GAAP khoảng 825 triệu USD.

Tuy vậy, báo cáo tài chính cũng cho thấy một số rủi ro: Do giá bộ nhớ tăng đã tác động đến thị trường điện thoại thông minh, mảng kinh doanh liên quan đến điện thoại chịu áp lực; dòng tiền tự do trong quý đạt 110 triệu USD, giảm 73% so với cùng kỳ (dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất là 1,096 tỷ USD, giữ ở mức ổn định); theo chuẩn kế toán GAAP của Mỹ, lợi nhuận ròng quý này của công ty là 130 triệu USD, giảm 45% so với cùng kỳ, chủ yếu do cùng kỳ năm trước đóng góp khoản lợi nhuận bất thường từ thanh lý tài sản kinh doanh trị giá 131 triệu USD.

Sau khi công bố báo cáo tài chính, Arm giảm 0,4% trong phiên giao dịch ngoài giờ.