Lợi suất trái phiếu euro giảm nhẹ khi thị trường cân nhắc giữa lạm phát và triển vọng tăng lãi suất

⑴ Theo báo cáo từ các tổ chức, lợi suất trái phiếu chính phủ khu vực đồng euro đã giảm nhẹ vào thứ Năm, các nhà đầu tư tạm thời nghỉ ngơi sau khi lo ngại về lạm phát ở Mỹ và châu Âu tăng cao và kỳ vọng tăng lãi suất đã gia tăng mạnh vào đầu tuần này.⑵ Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm, chỉ số tham chiếu của khu vực đồng euro, đã giảm 1,6 điểm cơ bản trong ngày, xuống còn 3,3077%, tuy nhiên, sau bốn tuần giảm liên tiếp, trong tuần này vẫn có khả năng tăng khoảng 5 điểm cơ bản.⑶ Dữ liệu lạm phát tiêu dùng của Mỹ công bố hôm thứ Ba cao hơn dự kiến, đã thúc đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng và khiến các nhà giao dịch tăng cược về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nâng lãi suất, ảnh hưởng này cũng lan sang châu Âu vào thứ Ba và thị trường đã ổn định trở lại vào phiên kế tiếp. Do thị trường trái phiếu Mỹ nghỉ lễ Ngày Cựu chiến binh, giao dịch trên thị trường trái phiếu toàn cầu khá trầm lắng vào thứ Tư.⑷ Eric Leim, chuyên gia chiến lược lãi suất tại Commerzbank, cho biết khi nhà đầu tư Mỹ quay trở lại vào thứ Năm, thị trường có khả năng sẽ sôi động trở lại và các phát biểu của lãnh đạo Fed vẫn là tâm điểm được thị trường theo dõi. Ông nói rằng nếu họ tiếp tục đưa ra các phát biểu mang tính "diều hâu", đáng chú ý là ảnh hưởng đó sẽ lan tỏa như thế nào đến kỳ vọng lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu.⑸ Các nhà hoạch định chính sách của Fed đã cảnh báo về lạm phát vào đầu tuần này và để ngỏ khả năng tăng lãi suất nhanh hơn. Thành viên Hội đồng Thống đốc Fed Waller cũng đề cập đến khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 12, mặc dù thị trường tiền tệ gần đây vẫn đánh giá khả năng này là khá thấp.⑹ Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến cũng sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, thị trường tiền tệ hiện định giá xác suất tăng 25 điểm cơ bản là khoảng 80% và đã hoàn toàn tiêu hóa kỳ vọng ECB sẽ tăng hai lần nữa mỗi lần 25 điểm cơ bản đến giữa năm 2027.⑺ Lợi suất trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn hai năm, vốn nhạy cảm hơn với kỳ vọng lãi suất, mới nhất giảm 1,4 điểm cơ bản xuống còn 3,1091%, sau bốn tuần giảm liên tiếp, trong tuần này dự kiến tăng gần 13 điểm cơ bản.