机构:长期美国国债供应压力明年可能加剧
LBBW的Elmar Voelker在一份报告中称,美国国债收益率曲线长端的供应压力可能从明年夏天开始增加,以满足美国政府持续高企的净融资需求。美国财政部上周的指引重申了未来“几个季度“保持拍卖规模不变的意向。不过,该声明中新增的一项内容称,美国财政部已开始初步考虑未来增加名义票息债券和浮动利率票据(FRN)拍卖规模。
随着拍卖的临近,本交易周将首次考验债券市场参与者如何看待这一信息。该高级固定收益分析师称:“我们认为,低于平均水平的投资者需求可能再次助长近期的债市看跌趋势。”
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VIPAI盈利兑现与美国选举窗口下的跨资产配置
1. 本周市场呈现明显分化。10月23日至30日,BTC下跌4.78%,纳斯达克100下跌1.98%,黄金和白银分别下跌2.72%和8.59%;德国DAX、韩国综合指数、日经225及恒生指数上涨。我们重点关注不同资产的增长前景、估值敏感度与风险敞口,而非采用统一方向的配置判断。 2. Alphabet与英特尔财报后的市场反应,使AI投入回报成为研究重点。市场关注点正从资本开支规模转向收入兑现、利润率和自由现金流。利率回落可以缓解折现压力,但持续的估值修复仍需经营表现与融资条件共同支持。 3. 11月3日美国中期选举及11月6日就业报告构成下周的重要事件窗口。我们关注选后财政与立法议程如何影响利率、美元和行业经营边界,执行上控制杠杆与集中敞口,保留保证金和退出流动性,不将单一政治结果直接视为买卖信号。 4. Binance披露安全事件后,行业对终端防护、权限隔离和应急协作的关注进一步提升。 重点观察资产:BTC、纳斯达克100、原油、黄金,以及AAPL、AMD、PLTR、ARM、ANET和QCOM等重点财报公司。

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