美国银行：英特尔股价领先于其盈利能力

格隆汇1月26日｜财报发布后，美国银行分析师Vivek Arya及其团队更新了对英特尔股票的看法。分析师指出，英特尔尚无法在当前18A制程上为自家产品实现理想良率，在缺乏规模和执行历史的晶圆代工市场中，未来的14A制程也可能难以向外部客户承诺稳定可靠的生产。团队预计，英特尔未来三年的年销售增长率为3%–7%，其中外部晶圆代工收入预计在2027年为20亿美元、2028年为40亿美元。Arya在研究报告中重申对英特尔股票的“跑输大盘”评级，目标价40美元，基于其对2027年企业价值/销售比的3.5倍估值，处于历史区间1.7–4倍之内。