伊朗局势点燃饲料成本，“再通胀”背景下监管强势介入猪企“反内卷”，能繁母猪存栏加速去化意味着什么？

一、发生了什么？成本倒逼，加速出清预期起

1. 外部变量：地缘政治的蝴蝶效应

2026年初，伊朗局势的持续化与扩大化成为农产品市场的黑色天鹅。石油价格的飙升不仅抬高了全球物流成本，更直接提升了生物柴油的经济性。玉米、大豆等作物作为能源替代品的逻辑被强化，加之化肥等农资价格受能源价格驱动上行，全球种植成本被整体垫高。

年初以来，DCE玉米、DCE豆粕分别上涨9%、11%，两者合计占到猪饲料成本的80%以上。多家饲料企业已宣布上调价格。

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