“白毛股神”Serenity：Jabil或被市场低估，AI光模块业务有望推动40%估值重估空间

Odaily星球日报讯 “白毛股神”Serenity 在 X 平台发文表示，当前市值约 380 亿美元的某交易所是一项颇具吸引力的长期投资机会，市场可能尚未充分计入其 1.6T LRO 可插拔光模块业务的潜在价值。

到 2027 年上半年，行业瓶颈可能不再是需求不足，而是上游关键供应商 SIVE 的产能限制。在此背景下，某交易所凭借成熟的全球供应链体系以及接手 Intel（INTC）可插拔光模块产线的优势，有望充分受益于 AI 基础设施建设带来的需求增长。相较于依赖持续资本开支扩产激光器工厂的 Applied Optoelectronics（AAOI）模式，若 SIVE 与包括 Win Semi 在内的多家晶圆厂能够实现激光器大规模量产，某交易所负责后端制造与整合的模式将更具扩展性。

Serenity 表示，某交易所目前拥有已被超大规模云服务商验证的供应链体系，具备类似中际旭创（Innolight）的成长逻辑，同时享有美国市场估值溢价。他预计，随着市场在 2027 年上半年逐步认识到相关机会，某交易所存在约 40%的估值重估空间。不过，他强调目前并未持有相关仓位，仅分享研究思路供投资者参考。