美银警告称“避险夏季”即将到来,市场资金正转向景气循环股
格隆汇6月29日|美银首席股票策略师Michael Hartnett指出,美国股票基金上周流出的85亿美元,几乎完全抵消前一周高达1190亿美元的资金净流入,反映市场情绪开始恶化,而“七巨头”动能减弱正是其中的重要讯号。这可能预示着一场“避险夏季”(risk-off summer)即将到来,尤其若收益率曲线再度倒挂,同时科技股跌势加剧,市场风险偏好恐进一步降温。 Hartnett认为,市场资金正从大型AI权重股转向景气循环股。投资人预期,若特朗普政府将施政重心由外交事务转向更有利于11月期中选举选情的民生与生活成本议题,相关受惠板块可望吸引更多资金青睐,其中半导体被视为可能受惠的板块之一。 至于近期避险资产、美元、黄金、白银、比特币以及新兴市场资产同步走弱的现象,Hartnett认为,美元现在属于“只能短租,不能长持”的资产,即适合作为短线交易标的以掌握阶段性涨势,但并不适合长期持有。
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