大摩与瑞银对AI投资主线现分歧：前者看好云服务商轮动，后者押注AI基础设施价值重估

BlockBeats 消息，7 月 6 日，随着美股 AI 板块内部轮动加剧，摩根士丹利与瑞银对下一阶段 AI 投资主线给出不同判断。摩根士丹利认为，资金正从此前大幅上涨的半导体板块转向微软、亚马逊、Meta 等超大规模云服务商，AI 行情并未结束，而是进入板块轮动阶段。

瑞银则更看好 AI 基础设施的长期价值创造能力。其 Holt 团队预计，三星电子、SK 海力士、美光等存储芯片企业盈利能力将持续改善，AI 基础设施板块经济利润有望从 2023 年的约 2000 亿美元增至 2027 年的 1.4 万亿美元，增幅约 600%，同期大型云服务商经济利润预计仅增至约 4000 亿美元。瑞银认为，存储芯片行业正从传统周期性行业转变为 AI 产业链中最重要的价值创造者之一。