日债收益率曲线熊市走平，市场押注9月加息概率攀升

⑴ 日本国债在假期结束后遭遇抛售，主要驱动来自全球收益率上行以及市场对日本央行加快加息步伐的预期升温，收益率曲线早盘呈现熊市走平特征。⑵ 抛售情绪始于周一晚间，共同社报道称政府官员表示日本央行9月别无选择只能加息，并指美国在7月底决定与日本合作遏制日元走弱，因其对央行行长植田和男关于9月可能加息的暗示表示欢迎。⑶ 植田在7月会后新闻发布会上表示，9月会议将进行仔细讨论，因需对通胀上行风险保持比以往更高的警惕，且若判断金融环境过于宽松，则有可能加速加息。⑷ 隔夜指数互换市场目前定价9月加息概率约78%，高于周一的约65%，显示市场对央行立场转鹰的定价正在快速调整。⑸ 截至收盘，10年期基准收益率上行约4个基点至约2.85%，30年期收益率上行约4个基点至约3.99%，超长端在午后走弱令收益率曲线走平特征有所消退。⑹ 交投整体清淡，受盂兰盆节假期影响市场双方人手偏紧，区域账户在5年期债券及大型寿险公司在20年期债券上的逢低买盘对市场形成一定承接，但期货市场日内交易者早盘积极建立空头头寸并在跌破126.60后锁定利润，短期方向仍受加息预期主导。