全球债市抛售加剧！澳债收益率创十五年新高，交易员押注澳联储即将重启加息

智通财经APP获悉，受全球主权债抛售加剧以及国内通胀和消费数据持续超预期影响，澳大利亚基准国债收益率升至2011年以来最高水平。目前，交易员已大幅上调对澳洲联储短期内恢复加息的押注，利率期货显示11月加息25个基点的概率已超过九成。

数据显示，澳大利亚10年期国债收益率一度飙升10个基点，至5.19%，创下自2011年7月以来的最高纪录。而对货币政策更为敏感的3年期国债收益率也上涨7个基点，达到4.73%。

在全球其他市场，美国10年期国债收益率上涨3个基点，至4.78%，为2025年1月以来最高水平。日本10年期国债收益率上升5个基点，达到2.99%，创下三十年来的新高。据最新数据统计，交易员已将美联储9月加息的概率预期上调至74%。而在上周五美联储主席沃什在杰克逊霍尔发表有关遏制通胀的讲话之前，这一概率仅为34%。

策略师Mark Cranfield表示：“十国集团固定收益交易员正愈发关注日本国债，澳大利亚债券的走势不仅受美债影响，也越来越多地参考日债动向。短期前景不容乐观：通胀顽固，叠加美国、日本、英国和法国普遍存在的巨额财政赤字。”

就澳大利亚而言，统计局最新数据显示，7月家庭支出环比增长1.1%，几乎是市场预期的四倍，且为连续第三个月上升。7月支出数据出炉的前一天公布的通胀数据同样顽固，7月截尾均值CPI同比上涨3.6%，整体CPI上涨3.5%，均高于澳洲联储2%至3%的目标区间。两项数据发布后，货币市场几乎完全计入11月加息。

此前，市场一度认为紧缩政策正在起效。二季度工资价格指数同比增长3.2%，其中私人部门工资增速降至3.1%，为2022年6月以来最低;7月失业率从4.4%升至4.5%，就业人数减少1.6万，劳动参与率小幅回落。但由于全职就业仍保持韧性，市场认为劳动力市场只是在逐步降温，而非迅速走弱。

澳洲联储主席米歇尔·布洛克在8月议息会议后表示，若有必要将再次加息，并认为“很有可能”需要这样做。一周后，副行长安德鲁·豪泽随后也警告称，如果通胀上行风险成为现实且通胀未能回落，央行将不得不再次加息。

最新数据令市场重新定价。ASX 30天银行间现金利率期货曲线显示，交易员预计11月现金利率将升至4.58%，意味着从当前4.35%加息25个基点的概率约为92%。到12月会议，市场已完全计入一次25个基点加息;现金利率预计将在明年3月达到4.67%的峰值，这暗示届时还有约28%的概率再额外加息一次。

分析人士指出，尽管收益率上行受到全球债市抛售推动，但澳大利亚国内基本面是更关键的因素。通胀粘性叠加家庭支出强劲，表明澳洲联储通过高利率抑制需求的信号尚未完全传导至居民部门。在9月议息会议之前，市场将密切关注更多就业、通胀和消费数据，以判断加息是否会从“押注”变为现实。