国债-受加息预期推动，美国国债收益率上涨，30年期国债收益率创2004年以来新高

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Caroline Valetkevitch/Harry Robertson

路透纽约/伦敦9月24日 - 周四，美国国债收益率上涨，30年期国债收益率触及2004年以来的最高水平。随着更多美联储官员表示，可能需要进一步加息以遏制高通胀，近期债券价格的暴跌态势进一步加剧。

美联储决策者——包括费城联邦储备银行总裁安娜·保尔森 (Anna Paulson) 和纽约联储总裁约翰·威廉姆斯 (John Williams) ——发表上述言论 (link)，此前一天，美联储理事迈克尔·巴尔 (Michael Barr) 曾表示，美国央行 (link) 可能需要进一步加息。

据芝加哥商品交易所集团（芝商所）的FedWatch工具显示，交易员目前预计美联储在10月下次会议上再次加息的概率约为70%。周三晚些时候，这一预期为66%。上周，美联储为控制通胀，自2023年以来首次加息。

收益率与价格呈反向变动，周三因美国采购经理人指数（PMI）强于预期，重新点燃了通胀担忧，促使交易员加大对美联储加息的押注，收益率因此大幅攀升。

周三5年期国债拍卖结果不佳，进一步推高了当天的收益率。周四，在7年期国债拍卖结束后，收益率大多维持在较高水平。

由于美以联军对伊朗的军事行动推高了能源价格，而经济增长依然强劲，全球债券价格 (link) 已面临数月的下行压力。周四，随着中东战事的不确定性持续，油价 (link)也出现上涨。

“我不怀疑(美联储将) 再次加息四分之一甚至半个百分点，但这仍落后于市场预期中的加息幅度，”康涅狄格州韦斯特波特市Wealthspire Advisors公司高级副总裁兼顾问奥利弗·珀施（Oliver Pursche）表示。

“市场正反映出对高能源价格的担忧，这是通胀的主要驱动因素。问题在于这些担忧何时会平息，以及能源价格恢复正常需要多长时间。”

在美国财政部 (link) 宣布回购40.78亿美元的20至30年期债券（作为其持续回购计划的一部分，旨在支持市场流动性）后，30年期国债收益率小幅延续升势。此次操作中，共投放了价值104.68亿美元的债券。当天早些时候，财政部曾表示将回购最多60亿美元的国债。

30年期国债 US30YT=RR 收益率最新报5.472%，上涨7个基点。该收益率盘中一度升至5.5016%，创下自2004年6月以来的最高水平。

基准美国10年期国债 US10YT=RR 的收益率上涨7.1个基点，报5.185%。该收益率盘中一度升至5.2251%，创下19年来新高。

美国7年期国债收益率 US7YT=RR 最新报5.133%，上涨8个基点。

One Point BFG Wealth Partners首席投资官彼得·布克瓦尔（Peter Boockvar）写道，此次7年期国债拍卖“表现疲软，但不如昨日5年期国债拍卖糟糕”，并指出周四拍卖的投标覆盖率低于过去12个月的平均水平。

通常与美联储利率预期同步波动的2年期美国国债收益率 US2YT=RR 上涨1.9个基点，报4.914%。

作为经济预期指标而备受关注的美国国债收益率曲线部分——即衡量2年期与10年期国债收益率之差的指标 US2US10=TWEB ——目前为正26.9个基点。

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