韩国9月DRAM出口创330亿美元新高

韩国9月DRAM出口创330亿美元新高，三星HBM进口增速反超 韩国产业通商资源部与贸易统计数据显示，2026年9月韩国DRAM出口额达到332.6亿美元，同比激增552%，连续8个月保持200%以上的高速增长。这一轮爆发主要由数据中心扩建和智能体AI推广拉动，带动全月存储器整体出口额同比增长359%至540.73亿美元，固态硬盘出口也同比大增531%。高盛预计，强劲的出货动能将推动三星电子（SEC）与SK海力士（SK Hynix）2026年第3季度的存储器业务营收分别实现428%和305%的同比增长。 与整体存储器的高歌猛进相比，两家龙头在HBM领域的出货节奏出现显著分化。高盛通过跟踪日本关键封装材料进口发现，2026年前8个月，对应三星电子TC-NCF工艺的日本塑料薄膜进口额同比大幅增长61%，而对应SK海力士MR-MUF工艺的日本环氧树脂进口额仅同比增长4%。尽管8月单月塑料薄膜进口同比下滑33%，但前8个月的整体高增表明三星电子的高带宽内存正在加速向主要客户放量，正在加快缩小与SK海力士的出货差距。 为支撑存储器技术迭代与产能扩张，韩国9月半导体晶圆制造设备进口额同比增长65%至28.28亿美元，第3季度累计进口额同比增长92%，显示出上游扩产依然坚定。然而下游需求并未全面回暖，9月显示面板出口额同比下滑10%，其中OLED受下游移动端压价和新机推迟影响下滑11%。如果AI数据中心资本开支放缓或传统终端复苏持续低迷，存储器供需平衡和三星电子的HBM放量节奏将是后续最关键的变数。