更新版 4-高盛受惠于股票业务表现强劲，季度利润超出预期

更新了第1段中的股价数据，在第2段中增加了FICC业务与其他银行的对比，并在第16段中补充了分析师评论

Saeed Azhar/Pritam Biswas

路透10月13日 - 高盛 GS.N 周二公布的第三季度利润超出市场预期，这得益于并购交易保持稳定，以及受中东冲突影响的市场波动推高了其股票业务收入，推动其股价在早盘交易中上涨3.6%。

不过，这家华尔街巨头公布的固定收益、外汇及大宗商品（FICC）业务收入有所下降，这与竞争对手摩根大通 (link) JPM.N 和富国银行 (link) WFC.N 第三季度的趋势一致。该行今年的FICC业务表现起伏不定。

受美联储加息、燃料成本上涨以及芯片股抛售潮影响，本季度美国股市波动剧烈。投资者纷纷调整投资组合，从而推动银行交易部门的收入增长。

股票业务季度营收大增72%，达到64.4亿美元。

“固定收益、外汇及大宗商品（FICC）业务表现平平，这从近期银行会议来看在预料之中；但投资银行业务明显超出市场共识，这表明交易项目储备依然充沛，预计将使该收入线在未来几个季度保持高位，”Argus Research分析师斯蒂芬·比加尔（Stephen Biggar）表示。

第三季度FICC业务收入为34.7亿美元，较去年同期下降1%。该业务第二季度净收入飙升32%，但在第一季度因利率业务受到伊朗战争引发的市场波动冲击，净收入曾下滑10%。

“尽管当前世界局势复杂且充满不确定性，但我们仍处于非常有利的位置，能够继续为客户创造价值，”首席执行官大卫·所罗门在声明中表示。

截至9月30日的三个月内，总利润为52.9亿美元，合每股17.01美元。而一年前，这一数字为41.0亿美元，合每股12.25美元。根据伦敦证券交易所集团（LSEG）汇总的分析师预测，市场预期每股收益为13.02美元。

2026年迄今，高盛股价累计上涨约1.7%，表现逊于最接近的同行摩根士丹利 MS.N 以及标普500指数 .SPX。

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投行业务表现稳健

LSEG数据显示，高盛投资银行部门成功应对了交易活动的短暂放缓——第三季度并购交易额较前三个月下降41%，至9930亿美元，这是自2025年第二季度以来首次跌破1万亿美元大关。

投资银行业务费用较去年同期增长21%，达到32.2亿美元。高盛凭借更高的债务和股权承销业务，以及咨询收入18%的跃升，逆势而上，抵御了大盘放缓的趋势。咨询收入创下了该投资银行的历史新高。

该投行担任了英特尔 INTC.O 230亿美元股权发行的联合牵头簿记行，以及SK海力士 000660.KS 265亿美元美国发行的全球协调人 (link)。

此外，该行还为纽约扬基队与阿波罗体育资本（Apollo Sports Capital）旗下公司达成的26亿美元融资交易提供顾问服务，并为Nvidia(辉达/英伟达) NVDA.O 向联发科（MediaTek） 2454.TW 进行的35亿美元投资 (link) 提供顾问服务。

由于第二季度业务活动十分活跃，投行佣金较上一季度下降了5%。

“令人担忧的是，高利率环境可能会放缓未来几个季度的IPO计划，而且投资者在重新调整投资组合后是否会感到满意，这将对这一异常强劲的交易佣金表现构成压力，”Zacks投资管理公司首席市场策略师布莱恩·穆尔贝里表示。

与此同时，竞争对手摩根大通 JPM.N 因投资银行业务表现疲软及交易台活动减少，第三季度利润未达预期。

无压力的私募信贷

高盛的私募信贷基金9月表示，投资者在第三季度赎回要约中要求从其某只基金赎回资金的请求进一步放缓，使赎回比例连续第三个季度保持在5%的上限以下，而此时其他私募信贷机构正面临赎回请求。

负责管理该行私募信贷基金的资产与财富管理部门报告称，其收入跃升14%，再次交出强劲的季度业绩。这推动总净收入增长23%，达到186.8亿美元，创下历史第二高纪录。

近年来，该行不断拓展资产与财富管理业务，以实现更稳定的收益，并减少对波动性较大的交易和投资银行业务的依赖。

首席执行官继任

据《华尔街日报》上月底援引知情人士的话报道，高盛已讨论了一项计划，即所罗门将辞去首席执行官职务，由首席运营官沃尔德伦最早于明年接任。

高盛发言人托尼·弗拉托表示，董事会会定期讨论继任事宜，但尚无明确的时间表。

所罗门于2018年被任命为首席执行官，同年沃尔德伦出任首席运营官。在高盛进军零售银行业务受挫后，所罗门通过剥离资产缩减了该行的消费银行业务。

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