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美股本周的下跌,量化模型是如何度过的

美股本周的下跌,量化模型是如何度过的

左兜进右兜左兜进右兜2026/10/17 16:36
作者:左兜进右兜
大家好,我是右兜。

9月29日,离月底还有两个交易日,我在频道里写了一段话:复盘月K线,10月是变盘月窗口,指数可能开始走月K线弱势。当时模型也在佐证,X模型再次开始批量出现买入,联合健康、好市多这类优质个股陆续到位。

半个月过去,纳指100 ETF(QQQ)从10月6日的759.66跌到10月16日的709.80,跌了6.56%。

但这个判断我当时就说了,只是凭个人经验、K线和周期做的解读,不作为交易基础。社区和独立站一整套都是模型交易,模型不管我怎么想。这周真正值得复盘的,是模型在下跌里做了什么。

这一周模型发生了什么


本周模型净值回撤5.54%,是今年单周最大的一次。同期QQQ跌5.52%,标普500 ETF(SPY)跌1.97%。

日期(美东)

QQQ当日

10/12 周一

-0.70%

10/13 周二

-0.33%

10/14 周三

-1.97%

10/15 周四

-0.13%

10/16 周五

-2.50%

这一周模型一直在买入,买的几乎都是X模型。

X模型是下降模型。一只股票从阶段高点回落到一定幅度,开始分笔买入,越跌越买;反弹到目标价,整笔卖出。所以前四天QQQ已经跌了3%多,模型一路在接,净值到周四收盘回撤还不到0.5%。

周五QQQ再跌2.5%,半导体跌得更深,前几天接的仓位一起吃了全天,单日净值跌5.18%,占了这一周回撤的九成以上。

如果一直同步模型的全部交易,周五收盘净值大约回到了9月15号左右,相当于一个月白干。  

本周完成的8笔交易


下跌的同一周,模型也在卖出。本周完成8笔交易,全部盈利,合计账户贡献+2.36%。

代码

模型

买入→卖出

买入价

卖出价

收益

MSFT

Z

9/1→10/12

498.41

535.02

+7.35%

C

X

10/1→10/13

125.73

132.40

+5.31%

MRVL

X

10/13→10/13

253.06

268.89

+6.26%

COST

X

9/28→10/14

925.55

978.18

+5.69%

UNH

X

8/17→10/15

380.84

401.58

+5.45%

CSCO

Y

9/22→10/15

110.23

110.30

+0.06%

LLY

Y

9/28→10/15

1176.87

1257.79

+6.88%

GEV

X

10/15→10/16

894.83

940.12

+5.06%


UNH仓位10%,其余每笔5%。本周同时新开仓11笔。

已实现的+2.36%抵不过持仓浮亏,所以周净值还是跌了5.54%。但这张表说明,模型在下跌里不是只买不卖。

和七月那次比


七月科技股也跌过一轮,QQQ从7月10日到7月29日跌了8.79%,分成两段,中间有反弹。


7月第一段

7月第二段

本周

区间

7/10→7/17

7/22→7/29

10/09→10/16

QQQ

-4.16%

-6.18%

-5.52%

SPY

-1.54%

-2.40%

-1.97%

模型净值

-4.88%

-2.93%

-5.54%

模型最大单日

-3.65%

-1.16%

-5.18%

净值收复

8月27日创新高


尚未收复

七月第一段跌的是芯片,QQQ本身没怎么跌,7月15日那天QQQ只跌0.27%,模型跌了3.65%,因为X模型在半导体上接满了仓。

中间7月17日到21日反弹,QQQ涨1.96%,模型涨了3.54%,X模型在反弹里整笔卖出了一批。到第二段QQQ跌得最深的时候,模型只跌了QQQ的一半。

本周等于把七月两段叠在了一起:QQQ跌幅接近七月第二段,模型的持仓结构却像第一段。七月的回撤是几天里分着跌出来的,中间有喘气;这次是四天平静加一天暴跌。从深度看,这次5.54%比七月7.32%,痛感主要来自速度和集中度。

这一轮和七月不一样的地方

七月跌的主要是科技股。这一轮是非科技股先跌,模型在它们下跌的过程中买入;最近科技股开始跌,非科技股陆续反弹卖出,X模型再被动接科技股,轮动比较频繁。

X模型

非科技股

科技股

本周卖出

C、COST、UNH、GEV,4笔,全部+5%以上

MRVL,1笔,+6.26%

七月对照

只有XOM、CAT零星几笔

绝大部分,以半导体和硬件为主

目前X模型的持仓大部分是科技股,但仍持有一部分非科技股。

既然9月底就觉得要跌,为什么不空仓


如果我做主观交易,十月会控制仓位,等下跌过程中再去抄底。看K线交易的人,大概也会这么做。

但贵知道明天怎么走。如果能确定哪天、哪一段要跌,就彻底不参与了。X模型就是在未知里,左侧分几笔试探着建仓。

X模型的设计就是越跌越加,所以仓位上得最快的时候,恰恰是跌得最快的时候。这是规则本身的代价。

这两天又有人说要跌到七月底那个位置做双底,双头什么的。这些技术形态我也看,当饭后谈资聊聊。双底双头都是走出来才知道的,提前预防可以,但按某个形态去交易,不是模型设计的意义。

模型要解决的,是下跌时人害怕、不敢加仓,上涨时舍不得卖。中间怎么应对行情,交给规则。模型整体是量化多头策略,所以也不做空。

今年的几次回撤


截至10月16日收盘,模型今年收益+49.27%,同期SPY +11.93%。这期间模型经历过的明显回撤:

区间

最深回撤

收复

7/09→7/16

-7.32%

8月27日,触底后30个交易日

10/09→10/16

-5.54%

尚未收复



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