2025年，伊朗的加密貨幣交易大幅放緩。地緣政治緊張局勢、網路攻擊以及更嚴格的監管規定共同動搖了此前蓬勃發展的市場。
根據區塊鏈分析公司TRM Labs的數據，2025年1月至7月期間，流入伊朗的加密貨幣總額約為37億美元，較2024年同期下降了11%。
這一收縮在4月之後尤為明顯，6月的流入量同比暴跌超過50%。隨後在7月，跌幅甚至超過76%。
駭客、戰爭與錢包凍結
多起地緣政治與安全事件對伊朗加密貨幣市場造成重大衝擊，包括與以色列的核談判停滯、6月爆發的武裝衝突、Nobitex遭遇9000萬美元安全漏洞，以及Tether將一個重要的伊朗相關穩定幣地址列入黑名單。
根據TRM的報告，這些衝擊共同改變了交易者的行為，促使資本流向海外交易所，並增加了對其他區塊鏈和穩定幣的使用。
儘管市場動盪，Nobitex依然在伊朗加密貨幣生態系統中扮演核心角色，2025年處理了超過87%的伊朗相關交易量。在該平台處理的超過30億美元資金中，約有20億美元通過Tron網絡流動，廣泛使用TRC-20 USDT和TRX。
這種集中化為用戶帶來效率，但同時也放大了系統性風險，正如Predatory Sparrow組織在伊朗與以色列衝突高峰期間，利用Nobitex基礎設施漏洞所展現的那樣。
雙重優先事項
這起9000萬美元的駭客事件凍結了流動性，減緩了交易處理速度，並暫時將用戶推向規模較小或風險更高的平台，這不僅暴露了營運上的弱點，也揭示了當局「雙重優先事項」——在無需令狀的監控與為VIP用戶維持選擇性隱私之間取得平衡。TRM Labs追蹤到鏈上活動與伊斯蘭革命衛隊（IRGC）相關人士及受制裁實體如Gaza Now有關，凸顯了此次攻擊的政治層面。
6月的地緣政治升級加速了國內交易所的資本外流，例如在衝突爆發前一週，Nobitex的資金外流激增超過150%，這些資金往往流向KYC（認識你的客戶）要求較低的全球交易所或高風險、無KYC的平台。
7月，Tether凍結了42個伊朗相關地址，其中許多與Nobitex及一名IRGC關聯人士有關，這進一步加劇了資本外流。這一凍結擾亂了長期以來的交易流，導致伊朗用戶轉向如Polygon網絡上的DAI等其他穩定幣。
國內意見領袖、政府相關頻道及交易所積極鼓勵這一遷移，展現了參與者的適應能力以及當局利用數位資產繞過制裁的策略。
與此同時，伊朗國內監管環境持續變化，2025年8月通過的《投機與牟利稅法》對加密貨幣交易徵收資本利得稅。雖然預計將分階段實施，但此舉顯示德黑蘭有意將加密貨幣納入與黃金、房地產及外匯同等的稅收體系，正式規範數位資產市場。
除了資本市場外，加密貨幣仍是伊朗採購與規避制裁的重要工具。例如，中國經銷商通過加密貨幣交易供應無人機零件、AI硬體和電氣設備，而一個成熟的地下KYC繞過產業則通過提供偽造身份文件，協助這些操作順利進入國際交易所。
