加息預期與財政擔憂壓頂，日本10年期國債收益率創30年新高

智通財經APP獲悉，受財政疑慮及市場對日本央行未來加息的預期升溫影響，週一日本債券價格下跌，日本10年期國債收益率上升5.5個基點至2.93%，創1996年以來的新高；同時，30年期國債收益率亦升至4.06%，接近五月觸及的紀錄高點。

知情人士上週透露，日本首相高市早苗領導的政府支持日本央行近期加息，下一次加息可能在九月或十月。此外，由於日本政府尚未明確如何為一項為期兩年的食品消費稅減免計劃提供資金，財政方面的擔憂也令日本債券承壓。

法國巴黎銀行資產管理公司高級債券策略師木村龍太郎表示：「隨著投資者結束假期回到市場，市場流動性改善，債券市場再度消化日本央行加速加息的預期。除非高市政府放棄擴張性財政政策，否則收益率的任何下跌都可能是漸進式的，這意味著投資者無需擔心錯過買入良機。」

日本10年期國債收益率升至1996年以來最高水平

全球市場對貨幣政策進一步收緊的預期日益增強，這對債券市場構成威脅。各大央行正面臨多重壓力，包括伊朗戰爭導致油價上漲、政府支出大幅增加，以及人工智能投資熱潮推動經濟增長。

同時，週一公佈的數據顯示，第二季度日本實際國內生產總值(GDP)環比增長0.3%，按年率計算增長1.1%，遠低於市場預期。這一結果可能使日本央行在權衡下一次加息時機時，政策溝通變得更加複雜。

儘管如此，這些數據不太可能使日本央行偏離加息路線。隔夜掉期市場定價顯示，交易員認為日本央行在九月十八日下一次政策會議上加息的可能性高達80%。

日本GDP數據公佈後，日圓小幅走強，由公佈前約159.21日圓兌1美元升至159.04日圓兌1美元。自七月底美日聯合干預匯市以來，日圓漲幅已有所收窄，目前仍明顯低於其十年平均匯率水平126.09。

瑞穗綜合研究所首席日本經濟學家服部直樹表示：「繼七月份美日協調干預之後，我認為外部環境也對日本央行加息構成壓力。考慮到所有這些因素，我認為九月份加息仍然是主要情景。」