BMO看好第一太阳能（FSLR.US），目标价263美元：232關稅衝擊下被錯殺，訂單及利潤改善有望帶動重新評估

智通財經APP訊，BMO Capital將太陽能電池板製造商第一太陽能（FSLR.US）的股票評級由「與大盤持平」上調至「跑贏大盤」，目標價由237美元上調至263美元，該目標價較該股週四收盤價210.10美元有約25%的上漲空間。

BMO指出，在美國《貿易擴展法》第232條款出台後，第一太陽能股價下跌約16%，跌幅已過度。分析師Ameet Thakkar表示，此次上調該股評級主要基於三個因素：第一，在第232條款實施後，公司估值具吸引力；第二，訂單在未來數年有望獲得重新評級的空間；第三，市場對Tesla帶來的威脅已充分反映在價格中。在他看來，這三項因素的影響將超越2026年至2027年期間暫時性的利潤率低谷。

分析師表示，第232條款規定的15%關稅以及最低進口價格政策，預期將使美國太陽能組件價格長期穩定在每瓦0.43至0.44美元。第一太陽能的產能實際上已售罄至2028年，因此公司未來數個季度仍有望在平均售價（ASP）顯著提高的情況下提升訂單出貨比，儘管利潤率面臨的不利因素可能持續至2027年。

分析師補充稱，此次上調評級反映其預計美國本土生產的太陽能組件定價環境將越來越有利，這應可幫助第一太陽能提高訂單出貨比、擴大長期利潤率，並於2029年產能可用後推動息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）實現大幅增長。