貝森特為美國出手買入日圓辯護：僅投入「象徵性」資金 日圓走強有利美國出口及美債市場

智通財經APP獲悉，美國財政部長貝森特週二表示，美國財政部此前與日本採取協調行動、買入日圓時僅動用了「象徵性」規模的資金，並為這一罕見的外匯市場干預行動進行辯護。他強調，日圓走強符合美國自身利益，不僅有利於美國出口，也可以減少日本為干預匯市而出售美元資產、包括潛在減持美債的需要。

貝森特週二在美國眾議院金融服務委員會聽證會上表示：「更強的日圓有利於美國出口；更強的日圓也意味著，日本政府不必為了給外匯干預融資而出售美國資產。」

美國財政部於7月31日與日本方面聯手買入日圓。當時日圓兌美元已經跌至約40年來最低水平。此後，日本政府投入創紀錄資金干預匯市，通過賣出美元、買入日圓阻止本幣進一步貶值，而相關操作可能涉及出售美國國債。

由於日本目前仍是美國國債最大的海外持有者，日本大規模干預匯市所帶來的美債潛在拋售壓力，也成為美國方面關注這一問題的重要原因。

貝森特：美國僅投入「象徵性」資金 卻成功釋放政策信號

貝森特表示，美國財政部只需要投入非常有限的資金，就能夠向市場表明對日本匯率政策的支持。貝森特在聽證會上表示：「只需要象徵性的金額，我們就能夠釋放支持日本政策的信號。」

根據市場觀察人士估算，美國財政部此次買入日圓所使用的資金明顯低於10億美元。相比之下，日本方面的干預規模要大得多，從7月底至8月底，日本用於買入日圓的資金達到創紀錄的964億美元。

貝森特還透露，儘管盈利並不是此次行動的目標，美國財政部目前已經通過這筆日圓交易獲得數千萬美元收益。

從規模來看，美國此次行動的象徵意義明顯大於實際資金投入。相較於日本近千億美元的干預規模，美國投入不足10億美元，但財政部直接參與買入日圓本身已經向外匯市場釋放出明確政策信號。

日圓走強符合美國利益 可降低日本出售美債干預匯市的壓力

貝森特此次進一步解釋了美國參與干預日圓的邏輯。首先，日圓升值意味著美元兌日圓回落，美國商品相對於日本商品的價格競爭力有望改善，因此更強的日圓有利於美國出口。其次，日本在本幣大幅貶值時通常需要賣出美元資產、買入日圓進行匯率干預。由於日本擁有龐大的美國國債儲備，如果干預規模持續擴大，市場可能擔憂日本出售部分美債籌集美元資金。

日本作為美國政府債券最大的外國持有者，其資產配置變化可能對美國國債市場產生影響。因此，對美國而言，阻止日圓出現無序下跌，不僅涉及匯率和貿易，也關係到美債市場穩定以及美國自身的融資成本。

貝森特上月在回覆民主黨參議員沃倫有關此次干預行動的質詢時就曾表示，日圓市場出現無序波動可能引發投資者被迫平倉，進而衝擊全球金融市場，並最終推高美國家庭和企業的借貸成本。

貝森特持續敦促日本央行加息 日央行本週迎來關鍵會議

除了直接參與匯市干預之外，貝森特近幾週還多次暗示，希望日本央行通過加息為日圓提供更加持續的支撐。他此前的表態顯示，其對於日本貨幣政策走向的判斷，也是美國財政部決定參與日圓干預的考慮因素之一。

日本央行將在本週召開貨幣政策會議。在日圓此前跌至數十年低點、日美兩國聯手干預匯市之後，日本央行是否進一步收緊貨幣政策已經成為全球市場關注焦點。

如果日本央行進一步加息，日本與美國之間長期存在的巨大利差有望縮小，從而降低投資者通過借入低息日圓、買入高收益美元資產進行套利交易的吸引力，並從基本面上為日圓提供支撐。

「現在我是莊家」！貝森特警告交易員不要輕易做空日圓

貝森特此前甚至直接向押注日圓繼續貶值的交易員發出警告。他上週在德克薩斯州南衛理公會大學的一場活動上表示：「現在我是莊家。所以，當我們對日圓進行干預時，我對於日本方面、日本央行將採取什麼行動，以及日本政策制定者將做什麼，有相當深入的了解。」他隨後補充稱：「如果你願意，你可以押注和我對著幹。」

這番言論顯示，美國財政部此次參與日圓干預可能並非單純的一次性市場操作，而是與貝森特對日本後續貨幣政策的判斷密切相關。

隨著日本央行本週迎來政策會議，市場焦點也從此前日本政府直接買入日圓，逐漸轉向日本央行是否通過加息進一步支撐匯率。