美聯儲釋放持續升息信號，美元創三個多月以來最大單週漲幅

根據智通財經APP的消息，在美聯儲暗示未來仍將繼續升息後，美元本週顯著走強，創下三個多月以來的最大單週漲幅。強勁的美國經濟增長以及美聯儲持續抗擊通脹的政策立場，為美元提供了重要支撐。

彭博美元即期指數本週累計上漲1.1%。本週，美聯儲實施三年多以來首次升息，並釋放後續仍可能進一步收緊貨幣政策的信號。JPMorgan、渣打銀行以及布朗兄弟哈里曼公司認為，此次政策行動消除了此前限制美元進一步上漲的一項重要因素。

從技術面來看，彭博美元即期指數週三和週四於200日移動平均線附近震盪整理，並於週五收盤略高於這一關鍵技術位置。歷史走勢顯示，美元指數日線有效突破200日均線後，往往有機會迎來進一步的漲勢。今年3月和6月，該指數突破200日均線後均曾出現後續升勢。

美元原本還有望創下自3月伊朗戰爭爆發以來的最大單週升幅，但隨著日圓在週五收復部分失地，美元漲幅有所收窄。此前有報導稱，日本央行進行了匯率詢價，這一舉動通常被市場視為日本當局可能進行官方匯市干預的前兆。

渣打銀行紐約外匯研究聯席主管兼北美宏觀策略主管Steve Englander表示，此次25個基點的升息，似乎消除了市場先前不願買入美元的一項主要顧慮，即投資者擔心美聯儲主席沃什可能因為特朗普總統的立場而避免升息。

Englander認為，此次升息不僅削弱了市場做多美元的顧慮，同時也增加了做空美元的風險。他預計，隨著未來12個月美國10年期國債收益率可能升至5.5%，美元進一步走強的路徑已變得更加清晰。

值得注意的是，在本週美聯儲利率決議公布之前，包括資產管理機構和非商業交易者在內的投機性外匯投資者，已連續一段時間削減美元多頭倉位。根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)週五公布、彭博彙編的數據，截至9月15日當週，美元看漲頭寸已連續第七週下降。

儘管如此，市場對於美元能否突破今年高點仍存在分歧。布朗兄弟哈里曼公司全球市場策略主管Elias Haddad表示，其他主要央行同樣正在收緊貨幣政策，這限制了美國與其他經濟體之間貨幣政策進一步分化的空間，因此美元可能難以創下新的周期性高點。

目前，彭博美元即期指數較6月24日創下的2026年高點仍低約1.9%。風險逆轉指標顯示，期權交易員預計未來一個月美元可能溫和走強，但從期權市場隱含的漲幅來看，距離推動美元指數刷新年內高點仍有明顯差距。

不過，美國經濟相比其他主要經濟體的增長優勢，仍可能繼續支撐美元。Haddad指出，下週公布的9月標普全球採購經理人指數(PMI)預計將顯示，美國經濟增長表現仍領先於歐元區、英國和日本。

JPMorgan外匯分析師Pat Locke則認為，根據利率差等多項指標衡量，在本週美聯儲會議之前，美元大約被低估2%至4%。隨著市場開始消化美聯儲進一步升息的可能性，美元正在出現估值「追趕」行情，其中相較於低收益貨幣的上漲尤其明顯。