韓媒稱「貝森特導師」德魯肯米勒將首次訪問韓國，將與海力士、三星電子和斗山等洽談投資

「Bessent導師」、全球宏觀投資大佬Stanley Druckenmiller正式訪問韓國，計畫會晤三星電子、SK海力士、斗山等主要企業高管，探討投資機會。這是他首次公開訪問韓國，被市場視為韓國企業在全球AI供應鏈中地位躍升的重要訊號。

據韓國媒體9月20日報導，韓國業界人士透露，Druckenmiller最快將於9月22日在首爾與斗山株式會社及斗山能源（Doosan Enerbility）高管會面，其後還計畫陸續拜訪三星電子、SK海力士、Naver及Coupang等主要AI相關企業。Druckenmiller今年2月曾在接受摩根士丹利採訪時表示，他在韓國和日本市場持有「大規模倉位」，此次親赴首爾被認為是在審視現有投資的同時，積極尋找新的投資標的。

值得關注的是，此次訪問正值Druckenmiller對AI投資態度明顯趨於審慎之際。他於9月10日紐約一場投資者活動上表示，已將AI行業投資規模削減至六個月前的20%。分析人士認為，他親赴韓國AI企業的舉動，意在對AI投資進行更精準的篩選，重點考察真正掌握AI產業鏈瓶頸環節的企業。此次訪問若促成實質性投資，可能引發更多全球重量級投資者相繼赴韓，進而推動外界重新評估韓國在全球產業供應鏈中的地位。

首次公開訪韓，聚焦AI與能源兩大主線

Druckenmiller此次韓國之行圍繞兩條主線展開：AI基礎設施與能源。

在AI領域，三星電子和SK海力士是高頻寬記憶體（HBM）的核心供應商，而HBM是AI晶片不可或缺的關鍵組件。斗山株式會社則在AI晶片基板所需的關鍵材料——覆銅板（CCL，Copper Clad Laminate）領域擁有重要布局。

據報導，業界人士指出，隨著AI基礎設施投資持續擴張，韓國企業在記憶體、半導體材料、發電設備及電網等關鍵瓶頸領域的重要性顯著提升，這被視為Druckenmiller此行的核心驅動力之一。

在能源領域，斗山能源的核心業務涵蓋核電廠主要設備及燃氣輪機，與Druckenmiller近期持續加碼能源投資的方向高度契合。

報導稱，據悉，其旗下Duquesne Family Office今年第一季斥資逾1.27億美元買入阿根廷油氣生產商YPF股份，並新建了對墨西哥能源公司Vista Energy的投資倉位。市場人士預計，他將在與斗山高管會面後，評估是否進一步加大對韓國能源行業的投資。

AI投資降倉背景下的精準篩選

Druckenmiller 此行的另一層深意在於，他正處於主動壓縮AI整體敞口的階段，卻選擇親赴韓國考察AI相關企業，這一反差引發市場廣泛解讀。

分析人士認為，這並非對AI投資的全面撤退，而是一種更具選擇性的策略調整——從廣泛押注AI概念，轉向聚焦真正掌握產業瓶頸的核心標的。韓國企業恰好集中在HBM、半導體材料、數據中心電力基礎設施等AI產業鏈的關鍵節點，符合這一篩選邏輯。

一位金融業內人士表示，「Druckenmiller訪問韓國，可以視為韓國企業已成為全球AI供應鏈關鍵軸心的訊號。」不過，該人士同時強調，「仍需觀察此次訪問是否最終轉化為對韓國企業的實質性追加投資。」

管理52億美元資產，與美國核心決策層關係密切

Druckenmiller是華爾街最具影響力的全球宏觀投資者之一，以1992年做空英鎊並獲得巨額利潤而聲名大噪。目前，他執掌管理個人及家族資產的Duquesne Family Office，該機構去年6月向美國證券交易委員會（SEC）申報的美國上市證券投資組合規模達52億美元（約合7.2萬億韓元）。

Druckenmiller與美國核心政策圈關係深厚，被業界廣泛描述為美國財政部長Bessent（Scott Bessent）的導師，聯邦儲備主席沃什（Kevin Warsh）亦曾在Duquesne Family Office任職。報導稱，一位金融業內人士表示，「Druckenmiller的判斷與市場展望對全球金融投資行業具有重大影響力。」

正因如此，他的投資動向歷來受到市場高度關注。業界人士表示，Druckenmiller此行韓國有望成為更多全球經濟重量級人物相繼訪韓的催化劑，「如果更多全球商界領袖在訪問韓國後擴大投資，將可能促使外界重新審視韓國在全球產業供應鏈中的地位。」