一位Bloomberg分析師表示，比特幣預期將繼續下跌，並認為比特幣作為投資組合資產已經失敗。
Bloomberg Intelligence 高級大宗商品策略師 Mike McGlone 在其 X 帳號上發文指出，過去十年左右，比特幣及其他加密資產在投資組合管理方面的表現值得質疑。
McGlone 指出，過去十年間，數字資產經風險調整後的表現不如 Nasdaq-100 指數，因此在投資組合及風險管理方面，比特幣是一個「失敗」的資產。
風險更高，額外回報有限！
根據 McGlone 的評估，由比特幣佔比約三分之二的 MarketVector Digital Assets 100 Index（MVDA），自 2017 年以來表現落後於 Nasdaq-100 指數（NDX）。
McGlone 此階段強調的一個重點是波動性。這位分析師指出，自 2017 年以來，MarketVector Digital Assets 100 Index（MVDA）的波動率約為 Nasdaq-100 Index（NDX）的三倍，但這種較高的波動與風險並未在長期帶來顯著額外回報。
McGlone 認為，這個圖表顯示加密資產在風險及投資組合管理方面表現不佳。
McGlone 分析的另一重點是加密資產與股票之間的相關性。根據這位分析師的觀點，高波動性本來有可能透過與股票的負相關性促進投資組合多元化，但數字資產與股票之間的正相關並未為風險管理帶來實質效益。McGlone 指出，這限制了比特幣作為獨立於傳統資產以減少風險工具的能力。
比特幣權重約 67% 的 MVDA 指數，自 2017 年 CBOE 和 CME 上市比特幣期貨，使加密貨幣進入監管框架以來，一直落後於 Nasdaq-100。分析師指出，MVDA 對 Nasdaq-100 的優勢表現也在那段期間之後結束。
McGlone 補充，現貨比特幣ETF獲批以及 Donald Trump 政府的支持加密貨幣政策等重大利好因素，大多已被市場計價，因此未來加密資產相對於傳統資產要取得獨特的強勢回報將更加困難。
