美銀：Google反壟斷裁決帶來「大利多」，上調廣告平台Magnite（MGNI.US）目標價至38美元

據智通財經APP消息，美國司法部在一宗廣告技術反壟斷案中提出的補救措施，將對Magnite (MGNI.US) 的增長前景產生深遠影響，這同時促使美國銀行證券分析師Omar Dessouky將該廣告平台的目標價上調逾50%，至38美元。即使該股週二已上漲近10%，這一目標價仍意味著其股價有48%的上行空間。

美國司法部的裁決認定，Magnite及其同行的廣告中標率長期受壟斷機制壓抑。核心原因在於Google (GOOGL.US) 廣告交易平台（AdX）幾乎獨家掌握最大的廣告需求來源，同時擁有支撐其競價算法的定價與受眾數據。Dessouky因此判斷，在公平拍賣環境下，Google AdX的中標率可能會降至僅30%。

Dessouky預計，根據美國司法部解封備忘錄意見中已採納的行為補救措施，被Google AdX交易所壟斷的廣告支出將流向包括Magnite在內的競爭對手。

Dessouky表示：「我們估計，Magnite在開放網絡展示廣告支出中的市佔率將從6%上升至8%-10%，推動DV+業務進入增長通道；而此前展望為低增長甚至零增長。」

因此，該分析師將Magnite 2028年EBITDA預期上調28%，並認為如果Magnite在Google廣告流量池中的競價環境實現真正公平，同時其在現有廣告流量中的中標率持續改善，該盈利指標仍有進一步上調空間。

他寫道：「總體而言，我們認為未來數年，Google AdX可能會將其60%市場份額中最多近一半讓給4家主要競爭對手。」