BUZZ-街景視角：印度Sun Pharma收購奧格農以及銀屑病藥物是風險因素

11月2日 - ** 製藥公司Sun Pharma的 SUN.NS 第二季度利潤因收購Organon產生的一次性費用而下滑 (link)，降幅近36%

** 剔除該項費用後，利潤增長6.3%

** 股價下跌1.1%，報1,759.4盧比

分析師關注Organon和ILUMYA相關問題

** Systematix（維持「買入」評級；目標價2,290盧比）表示，受處方藥增長、市場份額提升及新藥上市推動，各地區業績表現強勁，推動營收和EBITDA超預期

** 預計創新產品組合的增長將重回兩位數，新產品上市將帶來約10億美元的銷售額

** 野村證券（「買入」；目標價2,260盧比）指出銷售額、EBITDA和調整後淨利潤均超過其預期；認為銀屑病藥物ILUMYA在美國的復甦將獲得糾正措施及其他批准的支持

** Emkay Global（給予「增持」評級；目標價2,000盧比）認為，面對競爭加劇，對ILUMYA持審慎態度，但預計美國市場放緩僅屬暫時現象

** ICICI Direct表示，Organon的整合面臨挑戰，短期增長動力有限且槓桿率較高；但對Sun的收購紀錄仍持審慎樂觀看法

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