美國中期選舉日美元走強，國債收益率上升提供支撐，美伊局勢或主導後市走勢

智通財經APP獲悉，美元週二在美國中期選舉投票期間走強，受美國國債收益率上升及經濟數據表現穩健提振。不過，隨著美國與伊朗之間的外交談判出現積極跡象，國際油價波動正成為影響美元短期走勢的重要因素。分析人士認為，相較於中期選舉結果，美伊衝突的後續發展及特朗普政府的政策立場，可能對美元產生更為顯著的影響。

彭博美元即期指數週二上漲0.2%，徘徊在今年以來的高位附近。該指數上個月曾創下年內高點，當時美國通脹數據持續偏高，推動市場提高對美聯儲進一步加息的預期，為美元提供了強勁支撐。

與此同時，美國近期公佈的經濟數據也顯示出較強韌性。美國供應管理協會(ISM)週一公佈的數據顯示，10月製造業採購經理人指數(PMI)升至55.5，創逾四年來第二高水平，製造業生產增速更是達到2021年以來最快水平。強勁的經濟活動數據，加之美國國債收益率回升，進一步增強了美元的吸引力。

不過，本週的市場走勢表明，國際油價及美伊關係變化可能成為未來幾天主導美元表現的關鍵因素。週一，隨著美國和伊朗均釋放出願意通過談判解決衝突的信號，國際油價大幅下跌，美元也隨之走弱。週二盤中，隨著雙方談判取得進展的跡象增多，以及有關特朗普希望給予外交談判更多時間的報道傳出，美元一度再次跟隨油價回落。

這一走勢凸顯出，在持續的中東衝突推動能源價格及美國通脹上升的背景下，美元對油價變化的敏感度正在提高。

加拿大帝國商業銀行(CIBC)外匯策略主管Sarah Ying在一份報告中指出，對於美元而言，油價仍是當前最值得關注的短期驅動因素。她表示：「對美元來說，油價仍然是最重要的短期觀察指標，任何大幅波動都很可能蓋過美國中期選舉帶來的影響。」

Ying認為，鑒於特朗普政府最近幾天在伊朗問題上的措辭趨於溫和，投資者可以考慮布局美元下跌。不過，她同時提醒，美國政府的立場可能在中期選舉結束後發生變化。

事實上，隨著中期選舉臨近，外匯期權市場對美元進一步上漲的押注也有所減弱。

根據彭博美元指數的一週期風險逆轉指標，交易員為看漲美元期權支付的溢價已降至九月以來最低水平，顯示市場對美元短期上漲的信心有所下降。

風險逆轉指標通常用於衡量市場對匯率上漲和下跌風險的相對定價。看漲期權溢價收窄，意味著投資者為防範美元上漲而支付額外成本的意願正在減弱。

CIBC的分析還顯示，從外匯市場隱含波動率來看，交易員目前賦予美國中期選舉的風險權重，大致相當於一份普通美國消費者物價指數(CPI)報告。

這意味著，儘管中期選舉可能影響美國未來的政策方向，外匯市場並未將其視為足以單獨引發美元劇烈波動的重大風險事件。

相比之下，投資者更加關注特朗普在選舉結束後將採取何種政策，尤其是美國對伊朗的軍事與外交立場，以及未來的貿易談判進展。Ying表示：「更值得關注的是特朗普在中期選舉後的政策議程，特別是伊朗問題和貿易談判。」