BUZZ-街景觀察：CVS拆分或許是明智之舉，但也引發了一些疑問

11月5日 - ** CVS Health（CVS.N）於週三(link) 宣布，將進行拆分，計劃把其零售藥局業務與Aetna保險業務及藥局福利業務分離，這是這家耗時數年打造、市值達1170億美元的醫療保健集團進行的一次重大重組。

疑慮猶存

** 美銀全球研究（「買入」評級，目標價：100美元）表示：「撇開已宣布的分拆計劃不談，我們認為此次公告在很大程度上降低了公司邁向2027年的風險。」

** 杰富瑞（「買入」，目標價：103美元）表示，在「即將到來的地方性法規浪潮」對CVS策略構成挑戰之前決定拆分業務是正確之舉，此舉有望減輕對股價的壓力。

** 巴克萊（「超配」，目標價：108美元）指出，投資者主要疑慮在於拆分計劃缺乏財務細節，這與20年前CVS收購Caremark時所概述的至少5億美元成本協同效應相悖。

** 加拿大皇家銀行資本市場（「跑贏大盤」，目標價：113美元）表示，此次公告與去年的投資者日相比代表了「出人意料的戰略轉變」；並指出仍有若干重要問題待解。

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