保證金與風險指標說明

2026-09-22 06:18

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［預估閱讀時間：3 分鐘］

系統每秒都會即時評估您的帳戶風險。瞭解下列指標，有助於判斷您的帳戶距離委託限制或強制平倉還有多遠。

1. 核心指標

指標	含義（白話說明）	指標反映的資訊
帳戶權益	帳戶中可用於承擔損失的資金：帳戶餘額加上所有合約倉位的未實現 PnL。餘額包含所有保證金幣種，其數值會根據適用的抵押率進行調整。	帳戶權益越高，風險越低。如果損失導致帳戶權益降至 ≤ 0，表示您的帳戶出現抵押品不足。
初始保證金率（IMR）	開倉所需保證金占帳戶權益的百分比：IMR= 已用保證金 ÷ 帳戶權益。合約倉位、合約委託及附帶負債的倉位，都會計入已用保證金。	顯示您是否仍可建立新倉位。IMR 超過 100% 表示開倉所需保證金已超過帳戶權益，因此您將無法提交新委託。
維持保證金率（MMR）	維持現有倉位所需的最低保證金占帳戶權益的百分比：MMR= 維持保證金 ÷ 帳戶權益。合約倉位、合約委託及附帶負債的倉位，都會計入已用保證金。	顯示您的帳戶距離強制平倉還有多近。當 MMR 達到 100% 時，您的帳戶權益僅足以支付維持保證金，強制平倉程序便會啟動。

1. 此處的 IMR 和 MMR 均以所需保證金 ÷ 帳戶權益計算。因此，百分比越高，風險越高，而 100% 是關鍵門檻。這與其他部分平台採用的「保證金 ÷ 倉位價值」計算慣例相反。請一律以本平台交易頁面顯示的風險等級為準。

2. 並非帳戶中的所有幣種都會納入帳戶權益計算。只有已啟用為保證金的幣種才會計入保證金權益。其數值也會根據適用的抵押率進行調整，而不是直接以目前市場價格乘以持有數量計算。詳情請參閱：統一交易帳戶的抵押率與保證金計算說明

隨著 MMR 或 IMR 上升，您的帳戶可能依序進入下列狀態。這些措施旨在抵押品不足發生前降低帳戶風險。

狀態	觸發條件	系統處置
A · 正常	MMR<100% 且 IMR ≤ 100%	您可以正常交易，包括建立、增加及平倉。
B · 委託限制	IMR>100%（同時 MMR 維持在 <100%）	已用保證金已超過您的帳戶權益。系統會取消需要保證金的未成交合約委託，並禁止您建立新倉位或增加現有倉位。平倉及轉入資金不受影響。
C · 減倉警告	100% ≤ MMR<160%	您的帳戶進入強制平倉前的最後風險降低階段。系統會限制建立新倉位、取消未成交委託，並逐步減少您的倉位以降低風險。您也會收到警告通知。注意：如果您的倉位只有一個風險檔位，整個倉位將立即被強制平倉，並轉入保險基金帳戶處理。
D · 強制平倉	MMR ≥ 160% 或帳戶權益 ≤ 0	您的帳戶已無法透過前述風險降低措施恢復。系統將觸發帳戶層級的強制平倉，並以破產價格將倉位轉入保險基金。

注意：狀態 B 和 C 會在全面強制平倉前提供緩衝。如果您收到委託限制或風險警告，請儘快增加保證金或減少倉位，使 IMR 或 MMR 恢復至安全水準。相關風險指標恢復至安全水準後，限制將會解除，並恢復正常交易。

系統會比較標記價格與強制平倉價格，以判斷是否觸發強制平倉：

風險指標的計算範圍取決於您的保證金模式。這會直接決定單一倉位的損失是否會影響其他倉位。

保證金模式	風險指標計算依據	對您的影響
全倉保證金	帳戶層級：計算 IMR 和 MMR 時，會納入帳戶中的所有倉位及可用保證金資產，並在帳戶層級評估風險。	獲利倉位可為虧損倉位提供保證金支援。然而，如果觸發強制平倉，系統將在帳戶層級執行強制平倉，您可能會損失帳戶中的所有保證金資產。
逐倉保證金	倉位層級：每個倉位會分別配置保證金並獨立計算風險。	每個倉位的風險與強制平倉均與其他倉位相互隔離。最大損失僅限於分配給該倉位的保證金，不會影響您的其他倉位。

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