الأسهم تستعد لأسبوع صعب، والنفط يترقب مكاسب كبيرة مع استمرار الحرب في الشرق الأوسط

كتابة: راي وي

سنغافورة، 6 مارس (رويترز) - تراجعت الأسهم الآسيوية يوم الجمعة وكانت تتجه نحو أكبر انخفاض أسبوعي لها منذ ست سنوات، بينما كانت أسعار النفط تستعد لأكبر قفزة لها منذ ثلاث سنوات في أسبوع مليء بالتقلبات في الأسواق العالمية تزامنًا مع استمرار الصراع في الشرق الأوسط دون بوادر تهدئة.

سعى المستثمرون إلى ملاذ السيولة النقدية مع تزايد الإدراك بأن حرب الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران قد تستمر لفترة أطول مما كان متوقعًا في البداية.

كما اتجهوا للتسعير بمزيد من التوقعات المتشددة لسياسة البنوك المركزية الكبرى، مدفوعين بالمخاوف من عودة التضخم إذا استمر ارتفاع أسعار الطاقة.

ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بنحو 18 نقطة أساس هذا الأسبوع، وهي الزيادة الأكبر تقريبًا خلال عام، بينما كان الدولار على وشك تسجيل أكبر مكاسب أسبوعية له منذ 16 شهرًا.

وقال داليب سينغ، كبير الاقتصاديين العالميين في PGIM Fixed Income: "مجال النتائج المحتملة (للحرب) توسع ليشمل كلًا من احتمال الحل البناء الاستثنائي وأيضًا احتمال التدمير الكبير."

"تُطلب من الأسواق تسعير مجموعة أوسع بكثير من السيناريوهات مع وجود قدر ضئيل للغاية من المعلومات الموثوقة حول احتمال كل سيناريو أو الطريق بينها."

وكان للحرب حتى الآن التأثير الأكبر على أسعار النفط، حيث يتم تداول العقود الآجلة لخام برنت الآن حول 83 دولارًا للبرميل، بعد أن وصلت إلى أدنى مستوى لها عند 69 دولارًا تقريبًا قبل أسبوع. وقفز النفط الأمريكي إلى أعلى مستوى له خلال 20 شهرًا في وقت سابق من هذا الأسبوع. [O/R]

كلاهما يتجه لتحقيق ارتفاع يزيد عن 15٪ خلال هذا الأسبوع، وهو أكبر ارتفاع منذ فبراير 2022.

وذكر فريق الاستثمارات العليا لدى Klay Group: "يكمن الخطر الأهم على الأسواق في تصعيد حاد أو أضرار مباشرة للبنية التحتية في مناطق الإنتاج الرئيسية بالخليج، ما قد يؤدي إلى ضغط تصاعدي مستمر على النفط، ويغذي زيادة التضخم الرئيسي، ويضيق السيولة العالمية، ويرفع بشكل ملموس من مخاطر الركود."

انهيار الأسهم الكبرى

انخفض مؤشر MSCI الشامل لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.4% وهو يتجه إلى تراجع بنسبة 6.6% للأسبوع، وهو سيكون أكبر هبوط أسبوعي منذ مارس 2020.

انخفض نيكي الياباني بنسبة 0.5% في طريقه لخسارة أسبوعية بلغت 6.5%، بينما مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي كان أيضًا متجهًا لأكبر تراجع أسبوعي في ست سنوات بانخفاض 10.5%.

الهبوط في الأسواق هذا الأسبوع دفع حتى أسهم وشركات التكنولوجيا الكبرى مثل كوسبي للانخفاض، في ظل محاولة المستثمرين جني الأرباح لتغطية الخسائر في أماكن أخرى.

وقال بن بينيت، رئيس استراتيجية الاستثمار في آسيا لدى L&G Asset Management: "عندما يرتفع الدولار وترتفع عوائد السندات الأمريكية، فإن ظروف التمويل تصبح أكثر تشددًا، ما يؤدي في كثير من الأحيان إلى تفاقم التحركات الواسعة خصوصًا إذا كان هناك استخدام للرافعة المالية."

كانت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مستقرة في آسيا يوم الجمعة، بينما ارتفعت عقود يوروستوكس 50 الآجلة بنسبة 0.6% وأضافت عقود داكس الآجلة 0.5%.

الدولار يتصدر المشهد

كان الدولار من بين القلائل الفائزين هذا الأسبوع في جلسات مضطربة دفعت الأسهم والسندات، بل وحتى المعادن النفيسة الآمنة، للانخفاض في بعض الأحيان.

توقف صعود الدولار يوم الجمعة، لكنه لا يزال على المسار لتحقيق مكسب أسبوعي بنسبة 1.4%، مدعومًا بالطلب على الملاذ الآمن وتراجع التوقعات بتيسير السياسة النقدية الأمريكية.

كان اليورو، الذي يظل حساسًا بشدة لأي قفزة في أسعار الطاقة، على وشك تراجع بنسبة 1.7% هذا الأسبوع، بينما كان الجنيه الإسترليني يتجه لخسارة أسبوعية قدرها 0.95%.

يقوم المستثمرون الآن بتسعير حوالي 40 نقطة أساس فقط من التيسير من مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، انخفاضًا من 56 نقطة قبل أسبوع، في حين انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا هذا الشهر إلى 23% بعد أن كانت شبه مؤكدة الأسبوع الماضي.

وينظر إلى أن البنك المركزي الأوروبي سيرفع أسعار الفائدة قبل نهاية العام.

دفع تغير توقعات أسعار الفائدة إلى رفع عوائد السندات عالمياً، وفي آسيا يوم الجمعة، استقر العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند 4.1421% بعد أن ارتفع حوالي 18 نقطة أساس هذا الأسبوع.

وقفز العائد على السندات لأجل عامين بنحو 20 نقطة أساس خلال الأسبوع.

في مكان آخر، كان الذهب الفوري مستقرًا عند 5,078.88 دولار للأونصة، رغم أنه كان يتجه لخسارة أسبوعية بنسبة 3.7% مع تراجع جاذبية المعدن الأصفر كملاذ آمن بفعل ارتفاع العوائد وقوة الدولار. [GOL/]