المراقب: الرصاص جاهز في المخزن، الزناد مهيأ، والباقي يعتمد على موقف الاحتياطي الفيدرالي
“ من خلف طاولة التداول، يأتي فويبنغ ليعلق على الشؤون المالية ”
أولاً: المنطق الأساسي الكلي: عودة شبح التضخم وإعادة تقييم تسعير سندات الخزانة الأمريكية
تعيش فئات الأصول الكبرى حول العالم حالياً حالة حساسة للغاية عند نقطة تحول حاسمة، حيث يرتكز التثبيت الأساسي للتسعير على العائد لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات (US10YT) والذي يشهد انعكاساً من أدنى مستوياته. من منظور تقني طويل الأمد، يعيش عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند مستوى دعم القاع لعدة سنوات داخل مثلث تقاربي. ونتيجة لتصاعد التوترات الجيوسياسية الأخيرة في الشرق الأوسط، ارتفعت أسعار السلع الأساسية مثل النفط بشكل ملموس، مما أعاد محور “توقعات التضخم” الكلية بقوة إلى الواجهة.
وفي الوقت ذاته، تبدد بيانات سوق العمل الأمريكية المخاوف المتعلقة بالركود الاقتصادي بشكل كامل. وفق أحدث بيانات لطلبات إعانة البطالة الأمريكية لأول مرة (الخط الوردي في الرسم البياني لعام 2026)، تستقر الأرقام حول مستوى 213 ألف، مما يعكس قوة موسمية وهيكلية كبيرة. يجمع الوضع الكلي بين "ارتفاع توقعات التضخم + صلابة سوق العمل"، وهو ما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على تغيير محور سياسته، حيث من المرجح أن يتحول تركيزه من “مكافحة الركود” إلى “مقاومة التضخم” من جديد. هذا التحول الجذري في التوقعات سيدفع لانعكاس مزدوج في أسعار وكميات الفائدة، وسيقود صعود عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ويؤسس لمنطق إعادة تسعير الأصول عبر الفئات المختلفة.
ثانياً: انتقال عبر الأصول ومراقبة الحالة الحاسمة
مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وصلت جميع فئات الأصول الرئيسية إلى نقاط تقنية ومنطقية حاسمة:
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
قد يشهد اتجاه أسعار الفائدة في أوروبا وأمريكا تبايناً! شركة Castle Securities: الصدمات في قطاع الطاقة وأسعار الفائدة المرتفعة قد تزيد من الضغط على تراجع الاقتصاد الأوروبي
تعتقد Castle Securities أن صدمة أسعار الطاقة وتشديد السياسة النقدية من قبل البنك المركزي الأوروبي، على الرغم من دفعهم عوائد السندات الأوروبية إلى ارتفاع مستمر، قد يصبحان في النهاية عاملين يحدان من ارتفاع العوائد بشكل أكبر.
انخفض سهم بنك أمريكا (BAC.US) بنسبة 6% في لحظة ما، وأطلق الرئيس التنفيذي إشارات حذرة: من المتوقع أن تظل إيرادات التداول في الربع الثالث مستقرة على أساس سنوي، وقد تكون إيرادات رسوم خدمات الأعمال المصرفية الاستثمارية أقل من التوقعات.
صرح الرئيس التنفيذي لبنك أمريكا، Brian Moynihan، أن الإيرادات من أعمال التداول في البنك خلال الربع الثالث من المتوقع أن تكون " مستقرة أساساً" مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، ما يعني أن وتيرة نمو أعمال التداول في وول ستريت بدأت تتباطأ بعد تحقيق نمو قوي في النصف الأول من العام.
الأسهم الأمريكية الليلة الماضية | المؤشرات الثلاثة الرئيسية تنخفض، عمالقة الذكاء الاصطناعي يدعون جماعياً إلى إبطاء وتيرة التطوير، وانخفاض حاد في جميع أسهم المفاهيم
عند الإغلاق ، انخفض مؤشر داو جونز بمقدار 152.01 نقطة، أي بنسبة 0.29% ليصل إلى 52421.28 نقطة؛ وانخفض مؤشر S&P 500 بمقدار 37.03 نقطة، أي بنسبة 0.48% ليصل إلى 7619.95 نقطة؛ وانخفض مؤشر ناسداك المركب بمقدار 146.62 نقطة، أي بنسبة 0.56% ليصل إلى 26186.41 نقطة.
بعد إغلاق خط الأنابيب الرئيسي، أفيد أن السعودية تسعى لزيادة صادرات النفط الخام عبر مضيق هرمز
بعد الهجوم الذي تعرضت له السعودية الأسبوع الماضي، تم إغلاق خط أنابيب النفط الشرقي الغربي الذي كان ينقل ما يصل إلى 5 ملايين برميل من النفط الخام يوميًا. وذكر وزير الطاقة الأمريكي أنه يتوقع استئناف تشغيل الخط قريبًا، لكن مسؤولين في المنطقة يقولون إن الأمر قد يستغرق عدة أسابيع. انخفضت صادرات النفط الخام السعودية في أغسطس إلى 3 ملايين برميل يوميًا، وهو أدنى مستوى منذ تسع سنوات على الأقل، وارتفعت في سبتمبر. وقالت إيران إنه بناءً على طلب السعودية، تم تأجيل الاجتماع المتعلق بالملاحة في مضيق هرمز المخطط له لدول الخليج إلى يوم الاثنين المقبل. وصرح ترامب أن إيران متحمسة وبحاجة ملحة للتوصل إلى اتفاق، وأنه سيقرر ما إذا كانت الولايات المتحدة ستشارك، وإن واشنطن منفتحة على ذلك.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
