تباطؤ تطوير الذكاء الاصطناعي مع ارتفاع أسعار النفط يضرب أسهم شركات الرقائق في اليابان وكوريا الجنوبية أولاً، سهم SK Hynix يتراجع بأكثر من 5% وسهم SoftBank ينهار بنسبة 11%

دعت كبرى شركات الذكاء الاصطناعي إلى إبطاء وتيرة تطوير النماذج المتقدمة، ومع ارتفاع أسعار النفط مجدداً مما أعاد إشعال مخاوف التضخم، تعرضت أسواق الأسهم الآسيوية لضغوط وهبطت في افتتاح تعاملات يوم الاثنين.

تراجع المؤشر الكوري المركب في سيول بأكثر من 3%، وانخفض سهم SK Hynix بأكثر من 5% وسهم Samsung Electronics بأكثر من 3%. أسهم شركات الرقائق الكورية واليابانية، التي تعتبر أدوات أساسية في موجة الذكاء الاصطناعي، كانت أول المتأثرين.

انخفض مؤشر Nikkei 225 الياباني عند الافتتاح بنسبة 0.6%، ثم اتسعت الخسائر إلى 2%، وتراجعت أسهم SoftBank بنسبة 11%.

في الوقت نفسه، ارتفع سعر خام برنت بأكثر من 3% ليصل إلى 107.99 دولار للبرميل، بعد أن أغلقت السعودية خط أنابيب رئيسي وعقب تأجيل اجتماع كان من المقرر عقده بين عمان وإيران ودول أخرى في 14 من الشهر الجاري، مما أدى إلى تصاعد سريع في سوق الطاقة وزاد من قلق الأسواق حيال آفاق التضخم.

تراجعت عقود Nasdaq 100 الآجلة بأكثر من 1%، وانخفضت عقود S&P 500 بنسبة 0.6%. هذا الأسبوع تواجه الأسواق اختبارات عدة: سيعلن الاحتياطي الفيدرالي قرار سعر الفائدة يوم الأربعاء، ويُظهر تسعير سوق المبادلات احتمال رفع الفائدة بأكثر من 90%. كما ستصدر كل من بنك إنجلترا وبنك اليابان قرارات سياسية بدورهما، وقد تعيد هذه القرارات من البنوك المركزية الثلاثة رسم ملامح السياسة النقدية العالمية لما تبقى من عام 2026 وربما لفترة أطول.

كبار شركات الذكاء الاصطناعي يدعون إلى التباطؤ، وأسهم الرقائق تحت الضغط

يوم السبت، أعلن الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic، داريو أمودي، عن إدخال تدابير أمان إضافية تشمل تقييمات من طرف ثالث مستقل، ودعا القطاع بأكمله إلى التباطؤ الطوعي في تطوير النماذج المتقدمة. وسرعان ما أيد الرئيس التنفيذي لشركة OpenAI، سام ألتمان، هذه الدعوة علنًا، وأكد إيلون ماسك من xAI قائلاً: "داريو على حق".

هذا الإجماع النادر من كبرى مؤسسات الذكاء الاصطناعي أثار شكوك المستثمرين بشأن هذا القطاع الأساسي الذي يقود صعود سوق الأسهم هذا العام. وقال نيك تويدايل، كبير محللي الأسواق لدى AT Global Markets في سيدني: "مع تقييم المستثمرين لتأثير التحول الاستراتيجي الكبير لشركات الذكاء الاصطناعي الرائدة على التقييمات، قد يكون افتتاح هذا الأسبوع متقلبًا للغاية. ومن المتوقع أن تتأثر أولاً شركات التكنولوجيا العملاقة في آسيا التي تدعم سلاسل التوريد لهذه الشركات الكبيرة".

ومع ذلك، يعتقد بعض محللي السوق أن التأثير الحالي يقتصر بدرجة أكبر على الناحية النفسية. وقال كيري كريغ، استراتيجي الأسواق العالمية في إدارة الأصول لدى Morgan Stanley: "ما لم يتحول هذا التباطؤ إلى إرشادات إنفاق رأسمالي مخفضة أو تأجيل إطلاق النماذج، فمن المرجح أن يكون هذا دافعًا نفسيًا أكثر منه دافعًا للتقييم أو الأرباح".

وفيما يخص أخبار الشركات، كشف مطلعون أن Anthropic قد اختارت Nasdaq كموقع محتمل للاكتتاب العام القياسي المرتقب لها. فيما قال سام ألتمان إن OpenAI لن تمضي قدمًا في خطط الاكتتاب العام هذا العام، بسبب تركيز الشركة الحالي على التعامل مع قضايا أمان الذكاء الاصطناعي.

ارتفاع أسعار النفط يعيد إشعال مخاوف التضخم، وتوقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تزداد

التطورات المفاجئة في سوق الطاقة زادت من متاعب الأسواق. السعودية أغلقت خط أنابيب نفط رئيسي بعد هجوم بطائرة مسيرة، وتم تأجيل اجتماع كان مرتقبًا بين إيران ودول الخليج. ارتفع سعر خام برنت بنسبة 2.8% ليصل إلى 107.55 دولار للبرميل، بينما صعد خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 2.5% إلى 102.51 دولار للبرميل، ليعود كلاهما فوق حاجز المئة دولار.

تصاعد أسعار النفط تزامن مع بيانات التضخم الأمريكية التي أُعلنت يوم الجمعة. وأظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) ارتفع بنسبة 0.3% شهريًا في أغسطس و2.4% سنويًا؛ وصعد المؤشر الإجمالي بنسبة 0.4% شهريًا و3.4% سنويًا، متجاوزًا التوقعات.

دفعت بيانات التضخم عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع؛ إذ ارتفع عائد السندات لأجل عامين بمقدار 4 نقاط أساس يوم الجمعة، واقترب عائد السندات لأجل عشر سنوات من عتبة 5% ليسجل حاليًا 4.95%. ويُظهر تسعير سوق المبادلات أن احتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة يوم الأربعاء تجاوز 90%.

قال مارتن ويتون، مدير استراتيجيات الأسواق المالية لدى Westpac Banking Corp: "توقعات رفع الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في سبتمبر أصبحت واضحة للغاية مع تسعير الاحتمالية عند 90%. عقب صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الجمعة، ارتفعت عوائد سندات الخزانة، ومن المتوقع أن يستمر التأثير على سوق السندات الآسيوية اليوم".

وأشار المحللون إلى أن عودة أسعار النفط فوق المئة دولار مجددًا إلى جانب تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، يزيدان من صعوبة تخفيف الضغوط التضخمية العالمية، ويجعلان المساحة المتاحة لصانعي السياسات لالتقاط الأنفاس أكثر ضيقًا، مما سيؤدي إلى استمرار ارتفاع تكاليف الاقتراض لفترة أطول.