تكنولوجيا Jiayin (JFIN.US) تمتلك 500 مليون نقداً في النصف الأول من العام، الرهان على الأسواق الخارجية هو المفتاح لتحقيق الاختراق

أفادت تطبيق المعرفة المالية الذكية أنه في 28 أغسطس، أصدرت Jiayin Technology (JFIN.US) تقريرها المالي للنصف الأول من عام 2026، حيث حققت إيرادات بقيمة 1.494 مليار يوان، وأرباح إجمالية قدرها 613 مليون يوان، وهوامش ربح إجمالي بنسبة 41.03%.

في عام 2026، شرعت الشركة في ترقية استراتيجية شاملة، حيث حولت نموذج النمو من النمو القائم على التوسع إلى التركيز أكثر على الجودة والكفاءة. وخلال النصف الأول من العام، سرعت الشركة من تعديل هيكل الأعمال، وقللت بشكل فعال من درجة انكشاف المخاطر. وفي الربع الثاني، بلغ معدل التأخر في السداد لأكثر من 90 يومًا 2.21%، مما حافظ على الاستقرار، وبحلول نهاية يونيو 2026، ارتفع رصيد النقدية والنقد المعادل إلى 504 مليون يوان.

صرح رئيس مجلس إدارة Jiayin Technology، Yan Dinggui، بأن الشركة تقوم بتوسيع نطاق عملها من مجرد منصة لتوفيق القروض إلى منصة متنوعة تركز على الامتثال، وتمكين التكنولوجيا، وتنسيق النظام البيئي، وفي الوقت ذاته ستعمق استثماراتها الاستراتيجية في الذكاء الاصطناعي والأعمال الخارجية لمواجهة التحديات التي تفرضها التحولات.

تقليص الحجم من خلال استراتيجيات نشطة، والابتكار يقود تمكين التكنولوجيا

أفادت تطبيق المعرفة المالية الذكية أنه في مواجهة القيود التنظيمية والبيئة القاتمة للقطاع، اعتمدت Jiayin Technology من ناحية استراتيجيات نشطة للاحتفاظ بالعملاء الرئيسيين؛ ومن ناحية أخرى، عززت استثماراتها في البحث والتطوير لدعم تطبيقات الذكاء الاصطناعي وتمكين التكنولوجيا، ما عزز استقرار القاعدة الأساسية للأعمال.

وبسبب تقليص حجم الأعمال بشكل نشط، تأثر حجم القروض التي تمت معالجتها؛ فحسب البيانات الفصلية، بلغ حجم القروض في الربع الأول والربع الثاني 19.3 مليار يوان و9.5 مليار يوان على التوالي، فيما بلغت الإيرادات 757 مليون يوان و737 مليون يوان على التوالي، وقد تم تحقيق الأهداف المتوقعة. واحتفظت الشركة بقاعدة العملاء الرئيسيين عالية الجودة، وارتفع معدل تحقيق النقدية من المنصة بشكل واضح ليصل إلى 7.76%.

ويُعد تمكين التكنولوجيا اتجاهًا استراتيجيًا مهمًا لتحول الشركة، حيث تسرع من عملية الترقية التقنية من مزود خدمات تمويل مساعد إلى مزود تكنولوجيا. وخلال النصف الأول من العام، بلغت استثمارات البحث والتطوير 204 ملايين يوان، وشكّلت هذه التكاليف 13.66% من الإيرادات، بزيادة سنوية قدرها 8.29 نقطة مئوية.

مصدر البيانات: التقرير المالي للشركة ومعالجة البيانات

تشمل المنتجات الأساسية التي طورتها Jiayin Technology ذاتيًا نظام ذكاء التحكم في المخاطر "Mingjian" ومنصة إدارة أموال المؤسسات الذكية "Tianyin"، والتي يتم تحديثها وتحسينها باستمرار عبر استثمار في تقنيات الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

في الربع الثاني، تم الانتهاء من تطوير بنية تحتية أساسية، وطبقة للتحكم في المخاطر، وتجميع مهارات أساسية ضمن منصة Fuxi المطورة ذاتيًا من قبل الشركة، وتغطي جميع المراحل الأساسية لدورة القرض. بالإضافة إلى ذلك، أصبحت مهارات النمذجة الائتمانية متاحة على نطاق واسع، مما خفض دورة التحسين التقليدية للنماذج من 3-5 أيام إلى مستوى الساعات، وجعل مؤشرات الدقة لمعرفات المخاطر مثل AUC وKS تتجاوز بشكل ملحوظ المعايير البشرية.

وفي الوقت نفسه، تم دمج تطبيقات الذكاء الاصطناعي بشكل كامل في سلسلة الخدمات التشغيلية الأساسية للشركة، حيث حققت سيناريوهات مثل خدمة العملاء وإدخال البيانات تغطية شاملة من النهاية إلى النهاية عبر حلول الذكاء الاصطناعي، بل واستبدلت بعض السيناريوهات العمليات البشرية بالكامل. فعلى سبيل المثال، في جانب التحكم في المخاطر، يعزز عامل المساعدة الاستراتيجية المطور ذاتيًا عملية إعداد السياسات من "نمذجة الخبراء والحساب اليدوي" إلى "نمذجة الخبراء المدعومة بالذكاء الاصطناعي والحساب الآلي"، مما زاد من كفاءة تكرار السياسات بعشرات المرات، ورفع الدقة في السيناريوهات الرئيسية بأكثر من 20%.

وبفضل الاستثمارات الضخمة في البحث والتطوير، يتطور الذكاء الاصطناعي من أدوات أحادية إلى قدرات نظامية، مما يدعم الشركة في الحفاظ على كفاءتها التشغيلية وتنافسية التكاليف خلال فترة تعديل الأعمال. وخلال النصف الأول من العام، بقيت العلاقة مع العملاء الرئيسيين مستقرة، وبقيت نسبة تكرار القروض في الربع الثاني عند أكثر من 70%، وتسارعت وتيرة التحصيل حيث انخفضت الذمم المدينة إلى 2.555 مليار يوان، بنقص قدره 1.178 مليار يوان مقارنة بنهاية عام 2025، ما أدى إلى زيادة كبيرة في النقدية والنقد المعادل إلى 504 مليون يوان.

السوق الخارجية محرك أساسي، وفلسفة الاستثمار طويلة الأمد تحرص على عائدات المساهمين

وحول التحول الاستراتيجي والترقية الهيكلية، عززت Jiayin Technology توسع أعمالها الخارجية لاستحداث نقاط نمو جديدة، وأحرزت تقدما ملحوظا في هذا المجال. ففي الربع الثاني، نما حجم أعمال الشركة في إندونيسيا بنسبة 58% على أساس سنوي، و10% على أساس ربع سنوي، وتم توسيع شبكة التعاون مع المؤسسات المالية المحلية باستمرار. كما نما حجم سوق الأعمال في المكسيك بنسبة 36% على أساس ربع سنوي، وتحسن كفاءة استقطاب العملاء وقدرة التحكم في المخاطر بشكل مستمر.

بالنسبة للأهداف طويلة المدى للأعمال الخارجية، قامت الشركة بترقية شاملة لاستراتيجيتها وفريق عملها، وتخطط للتركيز على جنوب شرق آسيا كنقطة انطلاق أساسية، مع التوسع بشكل مدروس في الأسواق الناشئة مثل شرق أفريقيا وآسيا الوسطى، وتدفع تدريجيًا الاستراتيجية العالمية إلى الأمام.

ومن منظور القطاع، يواصل القطاع المالي التقني العالمي نموه القوي، ووفقًا لـ "تقرير استشاري حول البحث المتعمق في سوق الخدمات المالية التقنية العالمية والصينية"، من المتوقع أن يصل إجمالي الإنفاق على الخدمات المالية التقنية عالميًا إلى 2.1 تريليون دولار في عام 2026، بنمو سنوي قدره 18.7%، بينما تقود منطقة آسيا والمحيط الهادئ بنسبة نمو سنوية قدرها 23.5%. وبفضل سنوات من الاستثمار في البحث والتطوير والميزة التنافسية في منتجات الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن تصبح الأعمال الخارجية لـ Jiayin Technology محركًا رئيسيًا للنمو.

أما في سوق رأس المال، فمنذ العام الماضي دخل قطاع التكنولوجيا المالية في أسواق الأسهم الأمريكية في تصحيح عميق، حيث انخفض معظم مضاعفات القيم الدفترية PB دون 0.5 مرات، ومضاعفات السعر إلى الأرباح PE إلى خانة الآحاد، ولم تكن Jiayin Technology استثناءً كما سقطت في "الحفرة الذهبية". تواصل الشركة عمليات إعادة شراء الأسهم لتعزيز ثقة المساهمين، واعتبارًا من أغسطس 2026، تمت إعادة شراء ما يقارب 4.6 مليون سهم من الأسهم الأمريكية المودعة، بإجمالي مبلغ نحو 30.4 مليون دولار أمريكي.

وباختصار، وخلال النصف الأول من العام، قامت Jiayin Technology بتقليص حجم الأعمال بشكل نشط وركزت على جودة وكفاءة النمو، وارتفع خلالها معدل تحقيق النقدية، وتسارعت وتيرة تحصيل الذمم المدينة، وازداد التدفق النقدي بشكل كبير. وفي الوقت ذاته، تم تنفيذ استراتيجية تمكين التكنولوجيا، مع زيادة الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي، ما عزز من التفوق التنافسي للمنتج والقطاع، واستمرت الاستراتيجية الخارجية في التقدم بالتوازي، مما أسس نقاط نمو جديدة. وحاليًا، تبلغ قيمة PB للشركة 0.46 مرة فقط، ما يشير بوضوح إلى تقدير منخفض ووجود فرص للتعافي في التقييم.