الذكاء الاصطناعي يفجر الطلب على وحدة المعالجة المركزية! تتوقع شركة ميزو أن يصل حجم السوق إلى 209 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2030، وترفع السعر المستهدف لـ AMD و Intel وغيرها

أفادت منصة智通财经 APP أن شركة 瑞穗 أشارت إلى أنه مع الزيادة السريعة في تطبيقات العملاء الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن يشهد الطلب على وحدات المعالجة المركزية للخوادم نموًا كبيرًا، مما سيؤدي كذلك إلى زيادة الطلب على DRAM و NAND وكذلك معدات الخوادم. وبناءً على أحدث توقعاتها لاحتياجات البنية التحتية الخاصة بعملاء الذكاء الاصطناعي، رفعت 瑞穗 الأهداف السعرية لأسهم AMD (AMD.US)، Intel (INTC.US)، DELL (DELL.US)، SanDisk (SNDK.US) و Super Micro Computer (SMCI.US)، وأكدت في الوقت ذاته نظرتها الإيجابية تجاه Nvidia (NVDA.US) وMicron Technology (MU.US).

ويتوقع المحللون في 瑞穗 بقيادة Vijay Rakesh أنه بحلول عام 2030، سيصل حجم سوق وحدات المعالجة المركزية المخصصة لعملاء الذكاء الاصطناعي إلى حوالي 80 مليار دولار أمريكي، بمعدل نمو سنوي مركب مذهل يبلغ 123% خلال السنوات الأربع القادمة؛ ومن المتوقع أن يصل حجم سوق وحدات المعالجة المركزية لعقدة الرأس التي تنسق مهام الحوسبة إلى 68 مليار دولار بمعدل نمو سنوي مركب حوالي 61%؛ أما سوق وحدات المعالجة المركزية التقليدية فمن المتوقع أن يصل إلى 60 مليار دولار بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ حوالي 2% فقط.

وبشكل عام، تتوقع 瑞穗 أن الحجم السوقي الكلي المحتمل (TAM) لوحدات المعالجة المركزية للخوادم عالميًا سيصل إلى حوالي 209 مليار دولار بحلول عام 2030، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 32% خلال الأربع سنوات القادمة، وهو حتى أقل من التوقعات طويلة الأجل التي طرحتها AMD عند أكثر من 220 مليار دولار.

وسيكون عملاء الذكاء الاصطناعي أهم قوة دافعة للنمو في هذا الصدد. وتوقعت 瑞穗 أن حصة وحدات المعالجة المركزية المرتبطة بعملاء الذكاء الاصطناعي من إجمالي الطلب على وحدات المعالجة المركزية للخوادم سترتفع بسرعة من حوالي 4% حاليًا إلى حوالي 30% بحلول عام 2030. وفي الوقت ذاته، من المتوقع أن يساهم عملاء الذكاء الاصطناعي في نهاية المطاف بنسبة 22% إلى 30% من الطلب على الشحنات في أسواق CPU وDRAM وNAND على التوالي.

وأشارت 瑞穗 إلى أن العميل الذكائي الشخصي Muse الذي أطلقته Meta (META.US) مؤخرًا لاقى ترحيبًا كبيرًا في السوق، بالإضافة إلى إصدار OpenAI لـ Dots، مما يشير إلى أن عملاء الذكاء الاصطناعي يندمجون بشكل أعمق في سير العمل اليومي. ومع الحاجة المتزايدة لعملاء الذكاء الاصطناعي في تنفيذ المهام باستمرار، واستدعاء النماذج، وتنسيق موارد الحوسبة المختلفة، من المتوقع أن تزيد شعبيتهم الطلب بشكل ملحوظ على وحدات المعالجة المركزية والتخزين في الخوادم.

ومن منظور قصير المدى، تعتقد 瑞穗 أن أربع وحدات معالجة مركزية رائدة لديها فرصة كبيرة للاستفادة من أعباء عمل عملاء الذكاء الاصطناعي، وتشمل Arm (ARM.US) AGI CPU، Venice من AMD، Vera من Nvidia وDiamond Rapids من Intel.

وفيما يخص مشهد المنافسة بين وحدات المعالجة المركزية للخوادم، تتوقع 瑞穗 أن تسجل إيرادات AMD وIntel نموًا ثابتًا. فمن المتوقع أن ترتفع إيرادات AMD من وحدات المعالجة المركزية للخوادم من حوالي 12 مليار دولار عام 2025 إلى حوالي 44 مليار دولار عام 2028، بينما من المرجح أن ترتفع إيرادات Intel من حوالي 17 مليار دولار إلى 41 مليار دولار.

وفي المقابل، قد تسجل Nvidia منحنى نمو أكثر حدة. تتوقع 瑞穗 أن تقفز إيرادات وحدة المعالجة المركزية للخوادم من Nvidia من حوالي 7 مليارات دولار في عام 2025 إلى حوالي 60 مليار دولار في عام 2028، متجاوزةً بذلك المنافسين في عام 2027. ومع توسع إنتاج Vera، تتوقع Nvidia أن تعزز حصتها السوقية من خلال منتجات Vera المنفصلة وعن طريق وحدات المعالجة المركزية المتوافقة مع عقد GPU للحوسبة. تحافظ 瑞穗 على تصنيف Nvidia بـ"تفوق الأداء السوقي" مع هدف سعري عند 325 دولارًا.

كما من المتوقع أن تستفيد شركات تصنيع الخوادم من عوائد الاستثمار في البنية التحتية التي يدفعها عملاء الذكاء الاصطناعي. وتتوقع 瑞穗 أن ترتفع أرباح خوادم Dell الخالصة من CPU من حوالي 19 مليار دولار في 2025 إلى حوالي 40 مليار دولار في 2028؛ في حين قد ترتفع إيرادات Super Micro Computer ذات الصلة من 7 مليارات دولار إلى 17 مليار دولار، مستفيدة بشكل رئيسي من طلب عملاء الذكاء الاصطناعي على التنسيق ونشر الخوادم المؤسسية التقليدية.

استنادًا إلى التوقعات المذكورة أعلاه، رفعت 瑞穗 السعر المستهدف لـ AMD من 580 إلى 705 دولارات، ورفعته لـ DELL من 600 إلى 650 دولارًا، وIntel من 92 إلى 114 دولارًا، وSanDisk من 1875 إلى 2050 دولارًا، وSuper Micro Computer من 35 إلى 43 دولارًا. باستثناء تصنيف "محايد" لـ Super Micro Computer، حافظت 瑞穗 على تصنيف "تفوق الأداء السوقي" للشركات المذكورة أعلاه.

كما تعتبر瑞穗 شرائح الذاكرة من أكبر المستفيدين من نمو عملاء الذكاء الاصطناعي. ومع الزيادة التي يقودها الذكاء الاصطناعي في الطلب على DRAM وNAND، أعادت الشركة تأكيد تصنيفها لـ Micron Technology بـ"تفوق الأداء السوقي" مع هدف سعري 1400 دولار.