أسبوع التقارير المالية التكنولوجية يقترب؛ SK Hynix ترتفع بأكثر من 1٪ قبل افتتاح سوق الأسهم الأمريكية، Petrobras البرازيلية تتراجع بأكثر من 20٪، أسعار النفط تنخفض، والسندات الأمريكية ترتفع

بدأ موسم النتائج المالية لعمالقة التكنولوجيا رسميًا، ويترقب السوق العالمي بحذر وسط تداخل العديد من عوامل عدم اليقين. انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100، وواصلت بورصات الأسهم الآسيوية اتجاهها الضعيف، بينما انخفضت أسعار النفط من أعلى مستوياتها في ستة أشهر، مما وفر بعض التهدئة للسوق.

هذا الأسبوع، سيصدر كل من Microsoft وAlphabet وAmazon النتائج المالية على التوالي، وسيتم اختبار إمكانية استمرار استثمارات البنية التحتية في مجال الذكاء الاصطناعي من قبل السوق. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يُصدر كل من الاحتياطي الفيدرالي وبنك اليابان قرارات أسعار الفائدة، ما سيزيد من تقلبات أسواق السندات والعملات العالمية. قبل افتتاح السوق الأمريكية، ارتفع سهم SK Hynix بأكثر من 1%، وتخطط الشركة لتوزيع أرباح خاصة بقيمة 12.1 مليار دولار، باستخدام عوائد بيع حصتها في Kioxia لإعادة الأرباح إلى المساهمين.

كما أدت نتائج الانتخابات في البرازيل إلى حدوث تقلبات في السوق. فقد فاز لولا (Luiz Inácio Lula da Silva) بشكل مفاجئ على منافسه اليميني Flávio Bolsonaro في جولة الإعادة يوم الأحد، وانخفض صندوق الاستثمار المتداول ETF البرازيلي المدرج في اليابان خلال التداولات بنسبة 16%، وتُظهر عقود المشتقات المالية على العملات في CME أن الريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي يحمل ضمنيًا انخفاضًا يزيد عن 10%.

أشار Nick Twidale، كبير محللي الأسواق في AT Global Markets في سيدني، في تقرير أبحاثه إلى أن تركيز الأسواق "سينتقل من الأخبار الجيوسياسية التي سيطرت على حركة الأسواق خلال الأسابيع الماضية، إلى سياسات البنوك المركزية واتجاه أسعار الفائدة".

• قبل افتتاح السوق الأمريكية، ارتفع سهم SK Hynix بأكثر من 1%، وتخطط الشركة لتوزيع أرباح خاصة بقيمة 12.1 مليار دولار باستخدام عوائد بيع حصتها في Kioxia لإعادة الأرباح إلى المساهمين. تراجعت أسهم شركة Neocloud في السوق الأمريكية قبل الافتتاح بشكل جماعي، إذ انخفض سهم Nebius بنسبة 4.5% وCoreWeave بنسبة 4.4% وIren بنسبة 4.1%.
• انخفض سهم Petrobras البرازيلي في السوق الأمريكية قبل الافتتاح بأكثر من 20%، كما انخفض سهم Itaú Unibanco بأكثر من 27%.
• أغلق مؤشر كوسبي في سيول على انخفاض بنسبة 1.45% عند 5469.59 نقطة، وأغلق مؤشر نيكاي 225 منخفضًا بنسبة 0.8% عند 62189.65 نقطة، بينما أغلق مؤشر توبيكس على ارتفاع طفيف بنسبة 0.2% عند 3972.98 نقطة.
• افتتحت الأسهم الأوروبية على تباين: ارتفع مؤشر Euro Stoxx 50 بنسبة 0.07% عند الافتتاح، وارتفع مؤشر DAX الألماني بنسبة 0.28%، وانخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.17%، وارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.60%.
• انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.97%، وتعززت سوق السندات الأمريكية بشكل عام.
• انخفض عائد سندات الخزانة اليابانية لأجل 10 سنوات بنقطتين أساس ليصل إلى 2.780%
• انخفض خام برنت من أعلى مستوياته في ستة أشهر بنسبة 1.5% إلى حوالي 114.95 دولارًا للبرميل
• ارتفع سعر الذهب الفوري بنسبة 0.3% إلى 4008.18 دولارًا للأونصة
• انخفض سعر bitcoin بنسبة 0.6% إلى 79916.76 دولارًا

شهدت الأسواق الآسيوية تراجعاً ملحوظاً في حماس التداولات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. أغلق مؤشر كوسبي في سيول متراجعًا بنسبة 1.45% عند 5469.59 نقطة، وسجلت أسهم الذكاء الاصطناعي أداءً ضعيفًا. ونتيجة لذلك، خفض استراتيجيون في Goldman Sachs مستهدف مؤشر كوسبي بنسبة تصل إلى 25%. كما تبعت شركات تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي الصينية هذا الاتجاه، حيث أدى إطلاق Moonshot لنموذج جديد إلى إعادة تقييم المشهد التنافسي في السوق.

شهد السوق الياباني حالة من التباين، إذ أغلق مؤشر نيكاي 225 على انخفاض بنسبة 0.8% عند 62189.65 نقطة، وكانت أسهم الرقائق أكبر عائق للمؤشر، لتصبح القطاع الأسوأ أداءً خلال الأسبوع. في المقابل، أغلق مؤشر توبيكس بارتفاع طفيف بنسبة 0.2% عند 3972.98 نقطة. وبشكل عام، سجل مؤشر MSCI لآسيا انخفاضاً للأسبوع الرابع على التوالي، في أطول سلسلة تراجع منذ أبريل لهذا العام.

انخفضت العقود الآجلة لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.2%، في حين سجل المؤشر الفوري الذي يتبعه انخفاضًا للأسبوع الثاني على التوالي، كما سجل مؤشر أشباه الموصلات الأمريكي أطول سلسلة تراجع منذ نوفمبر. وافتتحت بورصات الأسهم الأوروبية على ارتفاع مستقل نسبياً متوقع بنحو 0.3%.

جدول الأعمال بالسوق هذا الأسبوع مزدحم للغاية. أشار Nick Twidale، كبير محللي الأسواق في AT Global Markets في سيدني، في تقريره إلى أن تركيز الأسواق "سينتقل من الأخبار الجيوسياسية التي سيطرت على حركة الأسواق خلال الأسابيع القليلة الماضية، إلى سياسات البنوك المركزية واتجاهات أسعار الفائدة".

تتجه الأنظار إلى قرارات السياسات لكل من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان، حيث يواجه كل منهما ضغوطًا من تضخم مستمر وارتفاع تكاليف الطاقة وزيادة في عوائد السندات العالمية. انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس إلى 4.97%، مع تحسن عام في سوق السندات الأمريكية.

قال يوجين ليو، كبير استراتيجيي أسعار الفائدة في بنك DBS في سنغافورة: "الشكوك حول الذكاء الاصطناعي، ومخاطر تباطؤ النمو، وعدم اليقين السياسي الناجم عن الانتخابات النصفية في أوروبا والولايات المتحدة، ستُبقي الطلب على الأصول الآمنة مرتفعًا. في ظل مستويات العائد الحالية، من المفترض أن تلعب السندات الأمريكية دورًا جيدًا كأداة تحوط آمنة."

أظهرت العقود الآجلة للسندات الفرنسية أداءً قوياً وتفوقت على سندات الحكومة الألمانية. حافظت وكالة Moody's على التصنيف الائتماني لفرنسا، ومع توقف أعمال العنف واسعة النطاق، تعززت ثقة السوق. وذكر استراتيجي بلومبرغ Mark Cranfield أن المستثمرين سيراقبون ما إذا كان الفارق بين عوائد السندات الألمانية والفرنسية سيتقلص بعد توسعه الكبير مؤخراً.

انخفض خام برنت، معيار النفط الخام العالمي، من أعلى مستوى له في ستة أشهر بنسبة 1.5% إلى نحو 114.95 دولارًا للبرميل، مما خفف جزئيًا من الضغوط التضخمية على الأسواق.

قال ترمب في مقابلة مع Fox News إنه يجب اتخاذ قرار بشأن "إبرام اتفاق مع طهران أو إنهاء الأمر"، في تصريحات وصفت بأنها متشددة. في الوقت نفسه، أفادت تقارير أن إيران ستستضيف حواراً إقليمياً للأمن بحضور كبار المسؤولين الأمنيين والدفاعيين من السعودية وباكستان وتركيا.

أوضحت Alicia Garcia Herrero، كبيرة الاقتصاديين لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ في Natixis، خلال مقابلة مع بلومبرغ تي في، أنه إذا لم تواكب وتيرة بناء مراكز البيانات الزيادة في الطلب على القدرة الحاسوبية، فقد يؤدي الانتشار السريع للذكاء الاصطناعي نفسه إلى ضغوط تضخمية، وهو خطر لم يُسعره السوق بالكامل بعد.

من المتوقع أن يكون السوق البرازيلي تحت ضغط بيع شديد مع انطلاق التداول هذا الأسبوع. فوز لولا المفاجئ فاجأ العديد من المستثمرين الذين كانوا يميلون نحو المرشح اليميني، وأعلن Bolsonaro على الفور نيته للطعن في نتائج الانتخابات وإلغائها.

تُظهر عقود المشتقات المالية على الريال البرازيلي في بورصة CME أن سعر الصرف يتداول عند نحو 5.55 ريال لكل دولار أمريكي، ما يعكس انخفاضًا ضمنيًا يتجاوز 10% مقارنة بسعر إغلاق الجمعة الماضية. وخلال التداول، انهار مؤشر ETF المتعقب للأصول البرازيلية في اليابان بنسبة 16%.

قالت آنا وو، مؤسسة ومديرة الأبحاث الاستثمارية في Floodlines Research: "لم يكن السوق مستعدًا لهذه النتيجة. في رأيي، لا يتعلق الأمر بانفعالات عابرة، وإنما تواجه السوق المحلية الآن مخاطر حقيقية مثل توسع الدين الحكومي وتراجع العملة."