أربعة من عمالقة وول ستريت يضخون 63 مليار دولار في قوة حوسبة Anthropic، بينما Broadcom تضمن الحد الأدنى لقيمة شرائحها
قام بنك أمريكا، Blackstone، Citigroup، و Morgan Stanley يوم الإثنين بتنفيذ صفقة بقيمة 63 مليار دولار: من خلال إنشاء أداة ذات غرض خاص (SPV) وتقديم تمويل تعاقدي، قاموا بشراء كميات كبيرة من Broadcom XPU AI Accelerators ومعدات الشبكة، ثم قاموا بتأجيرها بالكامل لشركة Anthropic، على أن يبدأ التسليم في عام 2027. بنك أمريكا، Citigroup، و Morgan Stanley تولوا تمويل الرهن الأول، بينما تحملت Blackstone حصريًا جزء الالتزام بالرهن الثاني. Broadcom شاركت بشكل مباشر، وقدمت دعم القيمة المتبقية إلى SPV بمبلغ يعادل تمويل الرهن الأول، مما حمى المقرضين ذوي الأولوية من مخاطر انخفاض قيمة الرقائق. هذه الصفقة هي جزء من اتفاقية تحصيل القوة الحسابية بين Broadcom وAnthropic.
تتعاون Broadcom مع العديد من المؤسسات المالية لبناء واحدة من أكبر صفقات تمويل شرائح الذكاء الاصطناعي حتى الآن، ما يعكس استمرار رهانات وول ستريت على بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
أعلنت كل من Bank of America وBlackstone وCitibank وMorgan Stanley يوم الاثنين بشكل مشترك، عن توفير تمويل إجمالي قدره 63 مليار دولار أمريكي عبر كيان ذي غرض خاص تم تأسيسه حديثًا (SPV)، وذلك لشراء مسرعات ومنتجات الشبكات للذكاء الاصطناعي من Broadcom وتأجيرها لمطوّر نماذج الذكاء الاصطناعي الكبرى Anthropic. من المتوقع أن يبدأ تسليم الرقائق اعتبارًا من عام 2027.
حجم وتعقيد هذه الصفقة جعلاها محط اهتمام كبير في أوساط وول ستريت و وادي السيليكون. وفي ظل تصاعد التحديات في بناء مراكز البيانات وصعوبة التنبؤ بالطلب المستقبلي على الذكاء الاصطناعي، تعتبر هذه الصفقة بمثابة شهادة ثقة مهمة من رؤوس الأموال المؤسساتية باستمرار الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
في الوقت نفسه، قامت Anthropic بتقديم طلب للاكتتاب العام في نفس اليوم، حيث بلغت خسائرها في النصف الأول 80.7 مليار دولار، وصرحت الشركة بأنها قد لا تحقق ربحًا في المستقبل، محذرة من "أزمة وجودية" للبشرية.
أغلقت أسهم Broadcom يوم الاثنين على ارتفاع بنسبة 2.33%.
هيكل الصفقة: SPV وسيط، Broadcom ضامن
وفقًا لبيانات جميع الأطراف، يتم تنفيذ هذا التمويل عبر SPV جديدة، حيث تُستخدم الأموال لشراء مسرّعات Broadcom XPU للذكاء الاصطناعي وحلول الشبكات، ثم يتم تأجيرها لـAnthropic.
في تقسيم مستويات التمويل، يتولى كل من Bank of America وCitibank وMorgan Stanley ترتيب التمويل ذو الأولوية (الدرجة الأولى)، فيما تُعد Blackstone الملتزم الوحيد بتمويل الدرجة الثانية.
توفر Broadcom لـSPV "دعم القيمة المتبقية" (residual value support) بقيمة مساوية لتمويل الدرجة الأولى، وهو عمليًا بمثابة ضمان للدائنين ذوي الأولوية، حيث تتكفل Broadcom بالخسائر المحتملة حال انخفاض قيمة الأصول. لم يتم الكشف عن الحجم الدقيق لديون الدرجة الأولى.
قال Hock Tan، الرئيس والمدير التنفيذي لـBroadcom: تؤكد هذه الصفقة بأن الطلب على قدرات الذكاء الاصطناعي سيستمر في النمو، كما أنها تثبت توفر رأس المال التمويلي، وتُظهر الموقع الفريد لـBroadcom في هذا النظام البيئي.
ومن الجدير بالذكر أن هذه الصفقة هي جزء من اتفاقية إستراتيجية سابقة حول قدرات محسوبة بين Broadcom وAnthropic. وفي وقت سابق لهذه الصفقة، أبرمت Apollo وBlackstone بالفعل ترتيبات تمويلية لAnthropic بقيمة 35 مليار دولار لتوسيع قدراتها، وجاءت الاتفاقية الجديدة التي تبلغ قيمتها 63 مليار دولار كتوسعة إضافية على الأساس القائم.
توزع رؤوس الأموال: البنوك ومديرو الأصول البديلة يتسابقون للدخول
يبرز تكوين فرق الصفقة مسار وول ستريت في موجة تمويل بنية الذكاء الاصطناعي—حيث تتعاون البنوك التقليدية مع مديري الأصول البديلة لملء فجوة التمويل الهائلة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
وفقًا لتقارير Bloomberg السابقة، فقد بدأ اتحاد Broadcom الذي أُنشئ في وول ستريت هذا الشهر بجمع حوالي 60 مليار دولار لتمويل شرائح الذكاء الاصطناعي لصالح Anthropic وشركات أخرى، وشارك فيه كل من Bank of America وCitibank وMorgan Stanley. وتم تنفيذ الصفقة بعد أسابيع من المفاوضات.
قال Jon Gray، رئيس عمليات Blackstone: النمو السريع للطلب على الذكاء الاصطناعي يخلق فرصة ضخمة لتمويل القدرات على نطاق واسع.
قال Dan Simkowitz، الرئيس المشارك لـMorgan Stanley: لطالما كانت مؤسسته في طليعة تصميم حلول رأسمالية قابلة للتوسع للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
قال Vis Raghavan، مسؤول أعمال Citibank: حجم رأس المال المطلوب لتمويل الذكاء الاصطناعي غير مسبوق، وستستخدم Citibank خبراتها العالمية في هيكلة وتوزيع سوق رأس المال لتسريع بناء البنية التحتية الأساسية.
من جانبه، شدد Jim DeMare، الرئيس المشارك لـBank of America، على أن هذه الصفقة تدمج تقنية Broadcom الرائدة مع رأسمال بنكي واسع لتعزيز موجة الابتكار التالية في مجال الذكاء الاصطناعي.
خلفية أوسع: تضخم مستمر في حجم تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي
هذه الصفقة تمثل أحدث دليل على موجة تمويل البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. فقد تدفق في السابق مئات المليارات من الدولارات من التمويل بالدين إلى هذا المجال، حيث اتجهت نسبة كبيرة لبناء مراكز البيانات، بينما تتزايد صفقات التمويل المخصصة للشرائح والخوادم بسرعة أيضًا.
في أغسطس من هذا العام، أعلنت Nvidia عن شراكة مع ست مؤسسات مالية شهيرة من بينها Blackstone، بهدف حشد أكثر من 500 مليار دولار للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ودعم العملاء في تمويل شراء شرائحها.
النية الاستراتيجية لـBroadcom واضحة من خلال هذه الصفقة: عبر توسعة بيع شرائح الذكاء الاصطناعي ومعدات مراكز البيانات، تتحدى مباشرة Nvidia.
أما بالنسبة لـAnthropic، فالحاجة المتنامية لتدريب واستدلال نماذج الذكاء الاصطناعي تعني أن تعطشها للقدرة الحسابية سيبقى مرتفعًا على المدى الطويل. لذلك تتقاطع مصالح الشركتين بدرجة عالية في هذه الصفقة ذات الرقم القياسي في حجمها.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
انهيار مسارات التصدير المزدوجة في السعودية يفسد رواية نقص البحر الأحمر، وانخفضت علاوة النفط الخام في الشرق الأوسط من 34 دولارًا للبرميل إلى 6 دولارات في شهر واحد.
استئناف تشغيل خط أنابيب النفط بين شرق وغرب السعودية وإعادة فتح ميناء ينبع في البحر الأحمر، مع استمرار التصدير عبر مضيق هرمز كخيار مزدوج. حسب بيانات Vortexa، بلغ متوسط صادر ات السعودية اليومية في أكتوبر حوالي 6.5 مليون برميل، وهو ما يتماشى تقريباً مع صادرات سبتمبر البالغة 6.6 مليون برميل. أما الفارق السعري بين عمان ودبي، والذي يُستخدم كمقياس لقوة سوق النفط الفوري في منطقة الخليج، فقد انهار بأكثر من 80% خلال شهر واحد، من 34 دولاراً للبرميل إلى 6 دولارات للبرميل.
توقف انتعاش الذهب، وارتفاع أسعار النفط بسبب هجوم على مصفاة سعودية
ارتفعت إيرادات Vertiv الرائدة في التبريد السائل للذكاء الاصطناعي بنسبة 61% على أساس سنوي في الربع الثالث، وزادت الطلبات بأكثر من 100%، وقفز السهم بأكثر من 15% قبل افتتاح السوق | تقرير الأرباح
بلغت صافي مبيعات شركة Vertiv في الربع الثالث 4.313 مليار دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 61٪، وبلغ العائد المعدل للسهم 2.21 دولار أمريكي، بزيادة سنوية قدرها 78٪، وكلاهما تجاوز التوقعات بشكل كبير؛ تجاوز معدل النمو السنوي للطلبات العضوية 100٪، مما يدل على إمكانية استمرار الزخم العالي. رفعت الشركة التوجيهات السنوية بالكامل، حيث بلغ متوسط صافي المبيعات 14.65 مليار دولار أمريكي، ومتوسط العائد على السهم 7.15 دولار أمريكي. ارتفع سعر السهم قبل افتتاح السوق بنسبة تزيد عن 15٪.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
