انخفض صافي الربح لشركة ServiceNow (NOW.US) في الربع الثالث بنسبة تقارب 45% ليصل إلى 277 مليون دولار أمريكي، وتراجع السهم بأكثر من 18% بعد التداول.

أفادت منصة المالية الذكية أن شركة البرمجيات المؤسساتية ServiceNow (NOW.US) أعلنت عن نتائجها المالية للربع الثالث من عام 2026 بعد إغلاق البورصة الأمريكية يوم الأربعاء، حيث انخفض سعر سهم الشركة بأكثر من 18% بعد التداول. وتُظهر البيانات أن إيرادات الشركة لهذا الربع بلغت 4.106 مليار دولار، بنمو سنوي نسبته 20.5%، و20% على أساس سعر صرف ثابت؛ وبلغ صافي الربح وفق معايير GAAP 277 مليون دولار، بانخفاض يقارب 45% مقارنةً بـ502 مليون دولار للعام الماضي؛ في حين بلغ ربح السهم المخفف وفق معايير GAAP 0.27 دولار، أقل من 0.48 دولار للعام السابق.

أما صافي الربح المعدل غير المحسوب وفق معايير GAAP فقد بلغ 1.039 مليار دولار، بنمو قرابة 5% عن 992 مليون دولار للعام السابق؛ بينما بلغت ربحية السهم المخففة المعدلة دولاراً واحداً، أعلى من 0.95 دولار للعام السابق.

أشارت ServiceNow إلى أن كل من إيراداتها ونسب الربحية في الربع الثالث قد تجاوزت الحد الأعلى للإرشادات السابقة، كما أعلنت عن رفع التوقعات لإجمالي إيرادات الاشتراكات ومعدل ربحية التدفق النقدي الحر للعام 2026.

نمو إيرادات الاشتراكات بنسبة 21% وقطاع الذكاء الاصطناعي يدعم توسيع حجم العقود

باعتبار أعمال الاشتراكات المصدر الرئيسي لإيرادات ServiceNow، وصلت إيرادات الاشتراكات في الربع الثالث إلى 3.988 مليار دولار، بزيادة 21% على أساس سنوي، و20.5% على أساس سعر صرف ثابت. أما إيرادات الخدمات الاحترافية والأنشطة الأخرى فبلغت 118 مليون دولار، بنمو نسبته 10%.

حتى نهاية سبتمبر، بلغ حجم الالتزامات المتبقية الحالية للشركة (cRPO) نحو 13.65 مليار دولار، بزيادة 20.5% على أساس سنوي، و21% على أساس سعر صرف ثابت. ويعكس هذا المؤشر بشكل أساسي الإيرادات الموقعة المتوقع تحقيقها خلال الـ12 شهراً المقبلة.

في الوقت ذاته، ارتفع إجمالي الالتزامات المتبقية (RPO) إلى 29.7 مليار دولار، بنمو سنوي 22% و22.5% على أساس سعر صرف ثابت، مما يدل على استمرار توسع حجم إيرادات العقود المستقبلية للشركة.

فيما يتعلق بطلب العملاء الكبار، أتمّت ServiceNow في الربع الثالث 19 صفقة جديدة تجاوزت قيمة عقدها السنوي 5 ملايين دولار، بزيادة في عدد الصفقات تتخطى 135% عن نفس الفترة من العام الماضي. حتى نهاية الربع الثالث، بلغ عدد عملاء الشركة الذين تزيد قيمة عقودهم السنوية عن 5 ملايين دولار نحو 680 عميلًا، بنمو سنوي يناهز 23%.

نمو متسارع في أعمال الذكاء الاصطناعي ورفع هدف القيمة السنوية للعقود إلى 1.7 مليار دولار

شكل قطاع الذكاء الاصطناعي نقطة مضيئة بارزة في نتائج ServiceNow للربع الحالي. فقد أعلنت الشركة عن رفع هدفها للقيمة السنوية للعقود في قطاع الذكاء الاصطناعي (ACV) للعام 2026 إلى 1.7 مليار دولار، بزيادة 70% عن الهدف الأصلي البالغ 1 مليار دولار في بداية العام. وهذه هي المرة الثانية التي ترفع فيها ServiceNow الهدف خلال هذا العام.

وأوضحت الرئيسة المالية Gina Mastantuono أن قيمة العقود الجديدة في قطاع الذكاء الاصطناعي تجاوزت توقعات الشركة، مما دفع الإدارة إلى رفع الهدف السنوي مجدداً. في نفس الوقت، تتسارع وتيرة اعتماد العملاء المؤسسيين لـ AI Agents. وفقاً لإفصاح الشركة، ارتفع استخدام العملاء لـ AI Agents في بيئات الإنتاج منذ بداية هذا العام بأكثر من 13 مرة مقارنة بالعام الماضي.

صرّح رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي Bill McDermott أن الشركة أصبحت تدريجياً منصة الإدارة المركزية للتحول الذكي للعمليات المؤسسية، حيث تساعد العملاء في إدارة وكالات الذكاء الاصطناعي، وتقليل تعقيدات التكنولوجيا، ومواجهة مخاطر الأمن السيبراني المتصاعدة. وأشار McDermott إلى أن تسارع تبني تقنيات الذكاء الاصطناعي يدفع نمو أعمال الشركة، حيث اقتربت قيمة الالتزامات المتبقية من 30 مليار دولار.

توسيع التعاون مع OpenAI وتسريع تطبيقات الذكاء الاصطناعي المؤسساتي

في مجال أعمال الذكاء الاصطناعي، أعلنت ServiceNow عن توسيع تعاونها مع OpenAI لمساعدة المؤسسات على تحويل قدرات الاستدلال لنماذج الذكاء الاصطناعي إلى عمليات تجارية قابلة للإدارة والتنفيذ. وبحسب الترتيبات، سيقدّم الطرفان مكوناً إضافياً لـ ChatGPT معتمدًا على تقنية Action Fabric، مع خطط لمزيد من التكامل في مجالات الأمن السيبراني، وإدارة المخاطر، وتطوير البرمجيات، والتفاعل الصوتي.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت ServiceNow عن تأسيس تحالف Control Tower Alliance، بالشراكة مع شركات رائدة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية والأمن السيبراني، بهدف مساعدة العملاء على إدارة نماذج ووكلاء الذكاء الاصطناعي المختلفة من خلال منصة موحدة.

كما أطلقت الشركة حل AI Passport، للتحقق الفوري من حدود أذونات وكلاء الذكاء الاصطناعي المؤسسيين والجهات الخارجية، معززة بذلك مراقبة الشركة وإدارتها وتحكمها الأمني في نظم الذكاء الاصطناعي. أوضحت ServiceNow أن هذه المنتجات وخطط التعاون تهدف إلى دفع تطبيقات الذكاء الاصطناعي من مجرد إنتاج للمعلومات إلى تنفيذ آلي لعمليات تجارية معقدة.

هبوط صافي الربح وفق GAAP بنسبة 45% وتقلص واضح في هامش الربحية التشغيلية

رغم استمرار نمو الإيرادات بنسب مزدوجة، تراجعت ربحية ServiceNow وفق معايير GAAP في الربع الثالث. وبحسب التقرير المالي، بلغ الربح التشغيلي وفق GAAP للربع الثالث 385 مليون دولار، منخفضًا بنسبة 33% تقريبًا عن 572 مليون دولار للفترة نفسها من العام الماضي؛ وبلغ هامش الربح التشغيلي وفق GAAP نحو 9.5%، أقل من 17% للعام السابق.

وبلغ إجمالي الربح وفق GAAP حوالي 2.895 مليار دولار، بنمو سنوي يقارب 10%، إلا أن هامش الربح الإجمالي انخفض من 77.5% العام الماضي إلى 70.5%. في الوقت نفسه وصلت مصروفات التشغيل إلى 2.51 مليار دولار، مرتفعة من 2.061 مليار دولار للعام السابق. من بينها، بلغت مصروفات البيع والتسويق 1.271 مليار دولار، ومصروفات البحث والتطوير 956 مليون دولار، وكلاهما أعلى من العام السابق.

ويُظهر التقرير المالي أن نفقات حوافز الأسهم لهذا الربع بلغت 633 مليون دولار، مرتفعة عن 492 مليون دولار للعام الماضي؛ كما صعدت مصروفات إطفاء الأصول غير الملموسة الناتجة عن الاستحواذات من 33 مليون دولار إلى 198 مليون دولار؛ أما نفقات التسريح فقد ارتفعت من 24 مليون دولار إلى 87 مليون دولار.

وقد شكّلت هذه المصروفات ضغوطاً على ربحية التشغيل وفق GAAP. بعد استبعاد حوافز الأسهم، واستهلاك الأصول غير الملموسة الناتجة عن الاستحواذ، والبنود المعدلة الأخرى، بلغ الربح التشغيلي المعدل للربع الثالث 1.338 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 17%؛ وكان هامش الربح التشغيلي غير المحسوب وفق GAAP نحو 32.5%، أقل من 33.5% للعام الماضي.

رفع التوقعات السنوية لإيرادات الاشتراكات وهدف معدل ربحية التدفق النقدي الحر إلى 36%

بالنسبة للربع الرابع من عام 2026، تتوقع ServiceNow أن تتراوح إيرادات الاشتراكات بين 4.245 مليار و4.255 مليار دولار، بنمو سنوي بين 22.5% و23%، ونحو 21.5% على أساس سعر صرف ثابت. كما تتوقع الشركة زيادة سنوية بنسبة 18.5% في الالتزامات المتبقية الحالية للربع الرابع، مع هامش ربحية تشغيلي معدل بنحو 32%.

وبالنسبة لعام 2026 بالكامل، رفعت ServiceNow توقعاتها لإيرادات الاشتراكات إلى ما بين 15.78 مليار و15.79 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 22.5%، ونحو 21% على أساس سعر صرف ثابت.

أما من حيث الربحية، فتتوقع الشركة أن يبلغ هامش الربحية الإجمالية المعدّل لأعمال الاشتراكات طوال العام حوالي 81%، وهامش الربح التشغيلي المعدل حوالي 31.5%. ويجدر بالذكر أن ServiceNow رفعت هدف هامش ربحية التدفق النقدي الحر السنوي غير المحسوب وفق GAAP بمقدار 100 نقطة أساس ليبلغ 36%.

ذكرت الشركة أنها ستواصل اغتنام فرص نمو سوق الذكاء الاصطناعي المؤسساتي من خلال نموذج أعمال يتحلى بكفاءة رأسمالية عالية، مع التوسع المستمر في أعمال الذكاء الاصطناعي.

أما بالنسبة للتدفق النقدي، فقد بلغ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية لدى ServiceNow في الربع الثالث 839 مليون دولار، أعلى من 813 مليون دولار للربع نفسه من العام الماضي؛ وبلغ التدفق النقدي الحر وفق معايير الشركة غير المحسوبة وفق GAAP 822 مليون دولار، مرتفعًا عن 592 مليون دولار للعام السابق، ليزيد هامشه من 17.5% إلى 20%. حتى نهاية سبتمبر، بلغ ما تملكه الشركة من نقد وأشباه النقد 2.393 مليار دولار.