تعرضت Intel (INTC.US) بعد إعلان نتائجها لأكبر موجة بيع منذ ما يقرب من نصف قرن! البنوك الكبرى تخفض السعر المستهدف، بينما يشير المحللون الفنيون إلى أنها فرصة شراء ممتازة
على منصة Seeking Alpha، قام العديد من المحللين برفع تصنيفهم لشركة Intel.
أفادت صحيفة "المالية الذكية" أن شركة Intel (INTC.US) أعلنت عن نتائج مخيبة للآمال للربع الثالث من عام 2026، حيث انخفض سعر السهم بأكثر من 28% يوم الجمعة الماضي. أظهر التقرير المالي أن إيرادات Intel للربع الثالث نمت بنسبة 21% على أساس سنوي لتصل إلى 16.5 مليار دولار، بينما بلغ ربحية السهم المعدلة 52 سنتًا، وكلاهما تجاوز توقعات السوق. أظهرت قطاعات الأعمال اختلافًا واضحًا في الأداء. فقد أصبحت وحدة مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي (DCAI) المحرك الرئيسي للنمو، حيث بلغت إيرادات الربع الثالث 7.318 مليار دولار، بارتفاع سنوي 78%، وأرباح تشغيلية بقيمة 3.039 مليار دولار، وهوامش ربحية وصلت إلى 41.5%. في المقابل، أظهرت وحدة الحوسبة العميلية وذكاء الحوسبة الفيزيائية المتصلة بأجهزة الكمبيوتر الشخصية (CCPG) أداءً باهتًا، حيث بلغت إيراداتها 8.097 مليار دولار، بانخفاض سنوي 5% وتقلصت الأرباح التشغيلية بنفس النسبة.
أشارت إدارة Intel إلى أن الطلب على معالجات الخوادم مرتفع للغاية، لكن العرض هو أكبر عائق، وتعمل الشركة على زيادة الطاقة الإنتاجية للمصانع وتحسين معدلات الإنتاج لتخفيف النقص في معالجات Xeon. كما أوضحت الشركة أنها تتوقع استمرار تباطؤ سوق الكمبيوترات الشخصية حتى النصف الأول من عام 2027 على الأقل.
أما بالنسبة للتوجيهات، فتتوقع Intel أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 15 إلى 16 مليار دولار، وربحية السهم المعدلة عند 25 سنتًا فقط، وكلاهما أقل بكثير من التوقعات. وتعود الضغوط على النتائج جزئيًا إلى حادث انفجار المصنع في إسرائيل، والذي يُتوقع أن يؤدي إلى خفض إيرادات الربع الرابع بحوالي 300 مليون دولار وتراجع هامش الربح الإجمالي بحوالي 200 نقطة أساس. كما رفعت الشركة توقعاتها للإنفاق الرأسمالي لعام 2026 من 18 مليار دولار إلى 20 مليار دولار، مع توقعات بمزيد من الارتفاع في عام 2027.
وبعد إعلان Intel عن نتائج الربع الثالث، قامت بنوكا كبرى في وول ستريت مثل JP Morgan وBofA Securities بخفض السعر المستهدف للسهم. وقد أبقت JP Morgan على تصنيف "محايد" لسهم Intel وخفّضت السعر المستهدف من 85 إلى 80 دولاراً؛ بينما خفضت BofA Securities التصنيف من "شراء" إلى "محايد" وخفضت السعر المستهدف من 145 إلى 100 دولار.
مع ذلك، رفع العديد من المحللين على منصة Seeking Alpha تصنيفهم لسهم Intel. فقد أشار المحلل Mike Zaccardi بناءً على التحليل التقني إلى أن موجة البيع الأخيرة هي الأشد منذ سبعينيات القرن الماضي، لكنها أيضاً مثلت فرصة شراء تقنية حاسمة. وكتب Mike Zaccardi: "لا يزال ارتفاع سعر سهم Intel منذ 2026 يصل إلى 87%، وبرأيي فإن التراجع الحالي يبدو أنه يوفر فرصة شراء تقنية حاسمة". وقد رفع تصنيف السهم من "بيع" إلى "شراء".
وقام المحلل Bohdan Kucheriavyi أيضاً برفع تصنيفه لسهم Intel. وأشار إلى أن التقرير المالي كان "جيداً جداً" مع نمو الإيرادات السنوي حوالي 21% وربحية السهم المعدلة تجاوزت التوقعات بـ 0.12 دولار. لكنه أضاف: "المشكلة أن الأداء المتوقع للربع الرابع سيتراجع بشكل ملحوظ عن الربع الثالث." ولذلك رفع تصنيف السهم من "بيع" إلى "احتفاظ".
أما المحلل Kenio Fontes فقد اعتمد في رفع تصنيفه لـ Intel على تحسن هامش الأمان بعد الانهيار الحاد في سعر السهم. وأصدر The Asian Investor تقريراً مماثلاً برفع التصنيف، واعتبر أن تقييم Intel "عاد إلى طبيعته" بعد الانهيار الأخير في سعر السهم، حيث أصبح سعر السهم الحالي أقل بنسبة 50% عن مستواه قبل عام. وكتب المحلل: "تراجع سعر سهم Intel من القمة البالغة حوالي 142 دولاراً العام الماضي بحوالي 50%، وقيمته الآن عادت إلى المتوسط التاريخي لهذه الشركة المصنعة للرقائق".
لكن، خفض فريق أبحاث الاستثمار الخاص بمنصة Seeking Alpha، برئاسة Quad 7 Capital، تصنيف سهم Intel من "احتفاظ" إلى "بيع". وأشارت المنصة إلى أن سعر سهم Intel لا يزال عند مستوى "يُظهر توقعات مثالية بالكامل"، في حين أن الأداء المستقبلي للشركة بدأ يكشف أن تلك التوقعات العالية لم تتحقق. واعتبر Quad 7 Capital أن "مع استمرار الإنفاق الرأسمالي (CapEx) في مستويات مرتفعة وتراجع ربحية الربع الرابع بسرعة، فإن علاوة التقييم الحالية للسهم أصبحت أكثر صعوبة للحفاظ عليها".
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
قامت البنوك الكبرى في وول ستريت جماعياً برفع توقعات رفع أسعار الفائدة، واستمرت العقود الآجلة لسندات الخزانة الأمريكية في التراجع، وانخفض الذهب بأكثر من 1% ليكسر حاجز 4000.
بعد تجاوز مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في الولايات المتحدة لتوقعات أكتوبر، أضافت كل من جولدمان ساكس ونومورا توقعاتهما بشأن رفع أسعار الفائدة في مارس من العام المقبل، بينما أضاف دويتشه بنك توقع رفع أسعار الفائدة في يناير من العام المقبل. حالياً، استوعبت السوق بالكامل توقع رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، بينما تبلغ احتمالية رفعه بـ50 نقطة أساس 13%. يوم الأربعاء، تم إغلاق سوق السندات الأمريكية الفوري، فيما واصلت العقود الآجلة للسندات الأمريكية الانخفاض، مما أدى إلى ارتفاع العائدات بما يقارب نقطتين إلى أربع نقاط أساس، كما شهدت أسعار الذهب الفوري تراجعاً بنسبة 1.1%.
لا داعي للقلق بشأن تباطؤ بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي؟ موجة الاستيراد الأمريكية من الصعب أن تتراجع في المدى القصير، والتأثير الحقيقي قد يظهر في عام 2029
يستغرق متوسط الوقت من تحديد الاستثمار في مشروع مركز البيانات وحتى بدء البناء حوالي ٤.٨ سنوات، ومن بدء البناء حتى التشغيل يتطلب ٢.٦ سنوات إضافية، وعادة لا يمكن إدخال الخوادم إلا بعد الانتهاء من تركيب الهيكل والبنية الخاصة بالحاملات. بالنسبة لشركاء التجارة مثل تايوان الصينية وكوريا والمكسيك الذين يعتمدون على سلسلة توريد مراكز البيانات الأمريكية، فإن الطبيعة المعتادة لدورة البناء توفر على الأقل فترة راحة لصادراتهم في الس نة أو السنتين القادمتين.
الخلاف الكبير في الاحتياطي الفيدرالي: متى يجب أن تنتهي ولاية وليامز، الرجل الثالث؟
تركز الجدل حول ما إذا كان يجب على ويليامز أن يترك منصبه في يونيو 2028 (عند إكمال فترة عشر سنوات كاملة)، أو في يونيو 2027 (عند بلوغ سن التقاعد 65 عامًا). وأشارت التحليلات إلى أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يمتلك سلطة القرار النهائية، وإذا غادر ويليامز منصبه مبكرًا، فإن رئيس الاحتياطي الفيدرالي، وولش، سيتمكن من ت رتيب عملية تعيين الشخص المسؤول عن هذا المنصب الحساس مبكرًا. ومع ذلك، فإن تقصير فترة ويليامز بشكل إجباري قد يُفسر بسهولة على أنه مناورة سياسية. ويتوقع ويليامز نفسه أن يستمر في منصبه حتى يونيو 2028.
أسعار العملات المشفرة
المزيد
